兰太实业(600328)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.99(元)
  • 每股净资产
    14.19(元)
  • 每股现金流
    1.33(元)
  • 净资产收益率
    14.02(%)
  • 总资产收益率
    6.73(%)
  • 毛利率
    21.80(%)
  • 利润增长率
    23.67(%)
  • 资产负债比
    52.05(%)
  • 市盈率
    3.78(倍)
  • 市净率
    0.53(倍)
  • 市盈增长比率
    0.15(倍)
  • EV / EBIT
    9.3(倍)
  • 市销率
    0.25(倍)
  • 市值(亿)
    32.90(亿元)

注：以上数据是基于兰太实业(600328)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
兰太实业(600328)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

其他业务(补充)

 271 27
2011-06-30

金属钠

 217 35
2011-06-30

氯酸钠

 178 16
2011-06-30

盐

 142 58
兰太实业(600328)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

盐化工

 523 27
2011-06-30

其他业务(补充)

 143 22
2011-06-30

盐

 142 58
兰太实业(600328)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内销售

 596
2011-06-30

国外销售

 152
2011-06-30

其他(补充)

 60
财务分析
兰太实业(600328)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 47.95 65.93
2019-12-31 42.20 67.48
2018-12-31 42.47 56.32
2017-12-31 37.94 57.93
2016-12-31 33.28 60.30
2015-12-31 19.54 57.66
2014-12-31 20.44 57.94
2013-12-31 21.37 64.94
2012-12-31 22.07 24.80
2011-12-31 25.01 27.76
2010-12-31 30.60 22.72
历史平均 28.08 47.82
行业平均 51.75 32.83
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
兰太实业(600328)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.52 52.05
2019-12-31 0.43 57.80
2018-12-31 0.48 57.53
2017-12-31 0.45 62.06
2016-12-31 0.40 66.72
2015-12-31 0.36 80.46
2014-12-31 0.42 79.56
2013-12-31 0.37 78.63
2012-12-31 0.47 77.93
2011-12-31 0.55 74.99
2010-12-31 0.91 69.40
历史平均 0.49 71.92
行业平均 1.10 50.65
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 兰太实业(600328)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.52高于历史平均水平0.49，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.52低于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 兰太实业(600328)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.52低于历史平均水平0.72，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.52高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。
兰太实业(600328)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 21.80 6.98 14.02 6.73
2019-12-31 27.89 10.78 16.50 7.66
2018-12-31 37.86 11.84 11.11 6.62
2017-12-31 40.31 12.32 9.55 6.05
2016-12-31 32.10 4.57 4.17 1.81
2015-12-31 27.57 -3.22 -2.73 -1.14
2014-12-31 26.40 -3.44 1.15 -1.37
2013-12-31 30.94 -0.41 2.78 -0.11
2012-12-31 29.95 -2.92 -0.86 -0.70
2011-12-31 36.54 6.33 7.53 1.70
2010-12-31 33.49 4.27 5.02 1.28
历史平均 32.80 3.26 4.19 1.57
行业平均 21.21 7.08 3.41 4.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 兰太实业(600328)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22低于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.22高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 兰太实业(600328)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07高于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 兰太实业(600328)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.14高于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.14高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
兰太实业(600328)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 14.07 1.46 2.01 0.96
2019-12-31 11.17 1.05 1.68 0.71
2018-12-31 4.93 0.99 1.32 0.56
2017-12-31 4.40 0.85 1.29 0.49
2016-12-31 4.77 0.65 1.19 0.39
2015-12-31 4.70 0.61 1.81 0.35
2014-12-31 4.76 0.69 1.95 0.40
2013-12-31 3.21 0.43 1.31 0.28
2012-12-31 2.77 0.97 1.09 0.24
2011-12-31 2.91 0.97 1.08 0.27
2010-12-31 4.07 1.32 0.98 0.30
历史平均 4.06 0.83 1.34 0.36
行业平均 5.22 2.04 1.29 0.67
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 兰太实业(600328)（以下简称“本公司”）当前存货周转率14.07高于历史平均水平4.06，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率14.07高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 兰太实业(600328)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.46高于历史平均水平0.83，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率1.46低于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 兰太实业(600328)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.01高于历史平均水平1.34，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.01高于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 兰太实业(600328)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.96高于历史平均水平0.36，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.96高于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
兰太实业(600328)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 871 6216 583
2019-12-31 895 5423 84
2018-12-31 268 2408 124
2017-12-31 210 2203 118
2016-12-31 83 1999 84
2015-12-31 -33 1213 212
2014-12-31 14 1255 95
2013-12-31 35 1261 124
2012-12-31 -10 1200 257
2011-12-31 90 1193 301
2010-12-31 55 1103 346
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
兰太实业(600328)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 7.28 27.48
2019-12-31 1.22 9.01
2018-12-31 2.13 23.90
2017-12-31 0.47 12.28
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.09 -14.10
2014-12-31 0.34 74.31
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.45 -104.74
2011-12-31 0.19 6.00
2010-12-31 0.08 6.49
历史平均 0.54 0.59
行业平均 2.08 43.07
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
兰太实业(600328)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.53 3.78
2019-12-31 1.22 7.39
2018-12-31 1.25 11.21
2017-12-31 2.50 26.20
2016-12-31 2.87 69.01
2015-12-31 4.43 -162.23
2014-12-31 2.56 221.70
2013-12-31 2.00 72.03
2012-12-31 1.98 -231.48
2011-12-31 2.44 32.39
2010-12-31 4.33 86.22
历史平均 2.71 13.89
行业平均 1.96 20.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
兰太实业(600328)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.91 1.99
2019-12-31 7.91 1.07
2018-12-31 6.85 0.61
2017-12-31 12.59 0.48
2016-12-31 13.12 0.19
2015-12-31 14.96 -0.09
2014-12-31 8.95 0.04
2013-12-31 7.03 0.10
2012-12-31 6.63 -0.03
2011-12-31 8.10 0.25
2010-12-31 13.28 0.15
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

兰太实业(600328)的前一交易日收盘价为7.51元， 我们给予的估值为14.08元， 安全边际率为87.48%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予兰太实业(600328)低估评级。

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