兰太实业(600328)基本面研究报告
2025-06-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：内蒙古兰太实业股份有限公司
- 注册地址：内蒙古自治区阿拉善经济开发区贺兰区
- 公司简称：兰太实业
- 法人代表：李德禄
- 公司董秘：陈云泉
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0483-8182718、8182016、8182785
- 公司网址：
- 上市时间：2000-12-22
- 发行数量(万股)：60000000
- 发行价格(元)：7.88
- 发行市盈率(倍)：37.52
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.3(元)
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每股净资产27.4(元)
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每股现金流4.54(元)
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净资产收益率1.09(%)
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总资产收益率1.18(%)
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毛利率12.32(%)
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利润增长率23.67(%)
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资产负债比35.23(%)
-
市盈率25.16(倍)
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市净率0.27(倍)
-
市盈增长比率0.58(倍)
-
EV / EBIT27.74(倍)
-
市销率0.26(倍)
-
市值(亿)32.90(亿元)
注：以上数据是基于兰太实业(600328)的2025-06-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 64.77 | 56.48 |
| 2024-12-31 | 70.33 | 61.94 |
| 2023-12-31 | 70.45 | 61.27 |
| 2022-12-31 | 58.85 | 52.99 |
| 2021-12-31 | 49.11 | 63.15 |
| 2020-12-31 | 52.03 | 70.77 |
| 2019-12-31 | 42.20 | 67.48 |
| 2018-12-31 | 42.47 | 56.32 |
| 2017-12-31 | 37.94 | 57.93 |
| 2016-12-31 | 33.28 | 60.30 |
| 2015-12-31 | 19.54 | 57.66 |
| 历史平均 | 28.08 | 47.82 |
| 行业平均 | 50.62 | 37.82 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 1.10 | 35.23 |
| 2024-12-31 | 0.90 | 29.67 |
| 2023-12-31 | 1.04 | 29.55 |
| 2022-12-31 | 0.96 | 41.15 |
| 2021-12-31 | 0.51 | 50.89 |
| 2020-12-31 | 0.49 | 47.97 |
| 2019-12-31 | 0.43 | 57.80 |
| 2018-12-31 | 0.48 | 57.53 |
| 2017-12-31 | 0.45 | 62.06 |
| 2016-12-31 | 0.40 | 66.72 |
| 2015-12-31 | 0.36 | 80.46 |
| 历史平均 | 0.49 | 71.92 |
| 行业平均 | 1.09 | 49.38 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 兰太实业(600328)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.10高于历史平均水平0.49，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.10高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 兰太实业(600328)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.35低于历史平均水平0.72，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.35低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 12.32 | 1.90 | 1.09 | 1.18 |
| 2024-12-31 | 17.49 | 5.34 | 4.26 | 3.67 |
| 2023-12-31 | 24.00 | 9.93 | 9.74 | 8.65 |
| 2022-12-31 | 26.92 | 12.49 | 16.25 | 11.30 |
| 2021-12-31 | 25.92 | 12.99 | 19.10 | 10.31 |
| 2020-12-31 | 17.53 | 6.31 | 8.53 | 4.59 |
| 2019-12-31 | 27.89 | 10.78 | 16.50 | 7.66 |
| 2018-12-31 | 37.86 | 11.84 | 11.11 | 6.62 |
| 2017-12-31 | 40.31 | 12.32 | 9.55 | 6.05 |
| 2016-12-31 | 32.10 | 4.57 | 4.17 | 1.81 |
| 2015-12-31 | 27.57 | -3.22 | -2.73 | -1.14 |
| 历史平均 | 32.80 | 3.26 | 4.19 | 1.57 |
| 行业平均 | 17.31 | 7.92 | 8.90 | 4.94 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 兰太实业(600328)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.12低于历史平均水平0.33，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.12低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 兰太实业(600328)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 兰太实业(600328)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 10.89 | 1.10 | 0.96 | 0.62 |
| 2024-12-31 | 11.78 | 1.11 | 0.98 | 0.69 |
| 2023-12-31 | 13.11 | 1.42 | 1.24 | 0.87 |
| 2022-12-31 | 10.55 | 1.71 | 1.54 | 0.90 |
| 2021-12-31 | 6.68 | 1.26 | 1.62 | 0.79 |
| 2020-12-31 | 11.66 | 1.03 | 1.40 | 0.73 |
| 2019-12-31 | 11.17 | 1.05 | 1.68 | 0.71 |
| 2018-12-31 | 4.93 | 0.99 | 1.32 | 0.56 |
| 2017-12-31 | 4.40 | 0.85 | 1.29 | 0.49 |
| 2016-12-31 | 4.77 | 0.65 | 1.19 | 0.39 |
| 2015-12-31 | 4.70 | 0.61 | 1.81 | 0.35 |
| 历史平均 | 4.06 | 0.83 | 1.34 | 0.36 |
| 行业平均 | 5.49 | 1.59 | 1.18 | 0.60 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 兰太实业(600328)（以下简称“本公司”）当前存货周转率10.89高于历史平均水平4.06，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率10.89高于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 兰太实业(600328)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.10高于历史平均水平0.83，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率1.10低于行业平均水平1.59，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 兰太实业(600328)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.96低于历史平均水平1.34，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.96低于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 兰太实业(600328)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.62高于历史平均水平0.36，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.62高于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 131 | 12002 | 1991 |
| 2024-12-31 | 519 | 12164 | 629 |
| 2023-12-31 | 1188 | 12199 | 1671 |
| 2022-12-31 | 1865 | 11479 | 2124 |
| 2021-12-31 | 1477 | 7732 | 275 |
| 2020-12-31 | 554 | 6495 | 208 |
| 2019-12-31 | 895 | 5423 | 84 |
| 2018-12-31 | 268 | 2408 | 124 |
| 2017-12-31 | 210 | 2203 | 118 |
| 2016-12-31 | 83 | 1999 | 84 |
| 2015-12-31 | -33 | 1213 | 212 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 1.56 | 35.01 |
| 2023-12-31 | 3.46 | 33.96 |
| 2022-12-31 | 6.25 | 30.01 |
| 2021-12-31 | 5.94 | 30.48 |
| 2020-12-31 | 7.84 | 107.18 |
| 2019-12-31 | 1.22 | 9.01 |
| 2018-12-31 | 2.13 | 23.90 |
| 2017-12-31 | 0.47 | 12.28 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.09 | -14.10 |
| 历史平均 | 0.54 | 0.59 |
| 行业平均 | 2.41 | 41.47 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 0.27 | 25.16 |
| 2024-12-31 | 0.96 | 22.44 |
| 2023-12-31 | 0.95 | 9.80 |
| 2022-12-31 | 0.78 | 4.80 |
| 2021-12-31 | 0.98 | 5.13 |
| 2020-12-31 | 1.17 | 13.67 |
| 2019-12-31 | 1.22 | 7.39 |
| 2018-12-31 | 1.25 | 11.21 |
| 2017-12-31 | 2.50 | 26.20 |
| 2016-12-31 | 2.87 | 69.01 |
| 2015-12-31 | 4.43 | -162.23 |
| 历史平均 | 2.71 | 13.89 |
| 行业平均 | 1.58 | 16.56 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 7.91 | 0.30 |
| 2024-12-31 | 7.91 | 0.35 |
| 2023-12-31 | 7.91 | 0.81 |
| 2022-12-31 | 7.91 | 1.65 |
| 2021-12-31 | 7.91 | 1.54 |
| 2020-12-31 | 7.91 | 0.58 |
| 2019-12-31 | 7.91 | 1.07 |
| 2018-12-31 | 6.85 | 0.61 |
| 2017-12-31 | 12.59 | 0.48 |
| 2016-12-31 | 13.12 | 0.19 |
| 2015-12-31 | 14.96 | -0.09 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
兰太实业(600328)的前一交易日收盘价为7.51元， 我们给予的估值为26.89元， 安全边际率为258.06%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予兰太实业(600328)低估评级。