红星发展(600367)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.38(元)
  • 每股净资产
    8.09(元)
  • 每股现金流
    2.7(元)
  • 净资产收益率
    4.64(%)
  • 总资产收益率
    4.06(%)
  • 毛利率
    20.14(%)
  • 利润增长率
    15.04(%)
  • 资产负债比
    16.58(%)
  • 市盈率
    24.79(倍)
  • 市净率
    1.15(倍)
  • 市盈增长比率
    1.42(倍)
  • EV / EBIT
    22.53(倍)
  • 市销率
    1.24(倍)
  • 市值(亿)
    27.78(亿元)

注：以上数据是基于红星发展(600367)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
红星发展(600367)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

无机盐产品

 392 36
2011-06-30

锰盐产品

 128 16
2011-06-30

其他产品

 44 58
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 18
红星发展(600367)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

无机盐行业

 392 36
2011-06-30

锰盐行业

 128 16
2011-06-30

其他行业

 44 58
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 18
红星发展(600367)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

境内

 445
2011-06-30

境外

 119
2011-06-30

其他(补充)

 3
财务分析
红星发展(600367)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 83.42 0.00
2024-12-31 83.38 27.85
2023-12-31 80.46 31.36
2022-12-31 67.53 34.87
2021-12-31 73.99 36.10
2020-12-31 71.20 30.83
2019-12-31 68.98 24.79
2018-12-31 71.07 28.36
2017-12-31 70.52 26.62
2016-12-31 69.02 24.53
2015-12-31 67.70 23.58
历史平均 73.79 23.35
行业平均 50.62 37.82
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
红星发展(600367)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 3.72 16.58
2024-12-31 3.67 16.62
2023-12-31 3.19 19.54
2022-12-31 1.96 32.47
2021-12-31 2.24 26.01
2020-12-31 2.31 28.80
2019-12-31 1.99 31.02
2018-12-31 2.16 28.93
2017-12-31 2.06 29.48
2016-12-31 2.10 30.98
2015-12-31 1.99 32.30
历史平均 2.60 26.21
行业平均 1.09 49.38
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 红星发展(600367)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.72高于历史平均水平2.60，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.72高于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 红星发展(600367)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.17低于历史平均水平0.26，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.17低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
红星发展(600367)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 20.14 5.83 4.64 4.06
2024-12-31 18.30 4.51 3.72 3.14
2023-12-31 12.96 2.00 1.14 1.39
2022-12-31 19.45 8.41 12.38 8.38
2021-12-31 25.49 13.75 15.14 12.14
2020-12-31 11.14 3.74 3.99 2.54
2019-12-31 22.80 5.48 5.58 4.07
2018-12-31 27.57 8.04 9.10 6.75
2017-12-31 26.88 7.51 8.21 5.75
2016-12-31 26.01 4.63 4.28 3.28
2015-12-31 22.10 -19.29 -18.57 -12.51
历史平均 26.37 2.03 1.90 1.65
行业平均 17.31 7.92 8.90 4.94
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 红星发展(600367)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.20低于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.20高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 红星发展(600367)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 红星发展(600367)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05高于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
红星发展(600367)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 4.67 0.00 0.84 0.70
2024-12-31 4.96 2.49 0.83 0.69
2023-12-31 4.23 2.22 0.86 0.70
2022-12-31 3.95 2.86 1.48 1.00
2021-12-31 3.69 2.45 1.19 0.88
2020-12-31 3.82 2.20 0.95 0.68
2019-12-31 3.13 2.99 1.08 0.74
2018-12-31 3.98 2.96 1.18 0.84
2017-12-31 3.24 2.88 1.09 0.77
2016-12-31 2.60 2.89 1.03 0.71
2015-12-31 2.02 2.75 0.96 0.65
历史平均 2.35 2.95 0.94 0.69
行业平均 5.49 1.59 1.18 0.60
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 红星发展(600367)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.67高于历史平均水平2.35，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.67低于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 红星发展(600367)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.84低于历史平均水平0.94，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.84低于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 红星发展(600367)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.70高于历史平均水平0.69，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.70高于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
红星发展(600367)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 112 2412 804
2024-12-31 89 2394 853
2023-12-31 26 2310 883
2022-12-31 215 1735 438
2021-12-31 294 1939 472
2020-12-31 55 1380 298
2019-12-31 75 1341 340
2018-12-31 116 1275 324
2017-12-31 95 1163 265
2016-12-31 46 1071 246
2015-12-31 -190 1025 165
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
红星发展(600367)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.40 11.49
2023-12-31 0.13 12.90
2022-12-31 1.08 10.92
2021-12-31 1.34 9.99
2020-12-31 0.62 24.71
2019-12-31 0.54 15.94
2018-12-31 0.45 8.29
2017-12-31 0.14 4.88
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.21 -3.98
历史平均 0.26 66.60
行业平均 2.41 41.47
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
红星发展(600367)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 1.15 24.79
2024-12-31 1.06 28.49
2023-12-31 1.10 95.95
2022-12-31 1.26 10.15
2021-12-31 1.12 7.43
2020-12-31 1.59 39.90
2019-12-31 1.65 29.65
2018-12-31 1.67 18.41
2017-12-31 2.84 34.56
2016-12-31 3.65 85.21
2015-12-31 3.60 -19.38
历史平均 2.96 146.94
行业平均 1.58 16.56
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
红星发展(600367)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 7.44 0.38
2024-12-31 7.44 0.26
2023-12-31 7.44 0.08
2022-12-31 7.44 0.73
2021-12-31 7.44 1.00
2020-12-31 7.44 0.19
2019-12-31 7.44 0.25
2018-12-31 7.16 0.39
2017-12-31 11.33 0.33
2016-12-31 13.42 0.16
2015-12-31 12.67 -0.65
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

红星发展(600367)的前一交易日收盘价为9.32元， 我们给予的估值为12.07元， 安全边际率为29.51%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予红星发展(600367)低估评级。

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