健康元(600380)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    健康元药业集团股份有限公司
  • 注册地址：
    广东省深圳市南山区高新区北区朗山路17号健康元药业集团大厦
  • 公司简称：
    健康元
  • 法人代表：
    朱保国
  • 公司董秘：
    赵凤光
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    医药制造业
  • 公司电话：
    0755-86252656、86252388
  • 公司网址：
    www.joincare.com
  • 上市时间：
    2001-06-08
  • 发行数量(万股)：
    70000000
  • 发行价格(元)：
    24.8
  • 发行市盈率(倍)：
    33.29
  • 发行方式：
    上网定价发行
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=600380
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.54(元)
  • 每股净资产
    5.59(元)
  • 每股现金流
    6.81(元)
  • 净资产收益率
    9.62(%)
  • 总资产收益率
    9.42(%)
  • 毛利率
    63.73(%)
  • 利润增长率
    18.54(%)
  • 资产负债比
    29.42(%)
  • 市盈率
    22.26(倍)
  • 市净率
    2.14(倍)
  • 市盈增长比率
    0.5(倍)
  • EV / EBIT
    10.77(倍)
  • 市销率
    1.81(倍)
  • 市值(亿)
    232.18(亿元)

注：以上数据是基于健康元(600380)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
健康元(600380)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

药品

 2221 51
2011-06-30

其中：7-ACA

 430 17
2011-06-30

保健品

 138 71
2011-06-30

其他业务(补充)

 31 18
2011-06-30

产品：其他

 6 85
健康元(600380)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工商业

 2360 52
2011-06-30

其他业务(补充)

 31 18
2011-06-30

服务业

 5 85
健康元(600380)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

珠海市

 1491
2011-06-30

深圳市

 658
2011-06-30

河南省

 594
2011-06-30

其他(补充)

 31
2011-06-30

其他

 1
2011-06-30

内部抵销

 -380
财务分析
健康元(600380)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 70.58 16.41
2019-12-31 68.34 16.00
2018-12-31 65.23 16.10
2017-12-31 61.31 19.10
2016-12-31 58.08 26.94
2015-12-31 52.97 31.79
2014-12-31 54.13 33.64
2013-12-31 56.06 29.32
2012-12-31 57.32 24.31
2011-12-31 61.94 28.11
2010-12-31 74.81 28.49
历史平均 60.21 26.42
行业平均 61.21 18.48
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
健康元(600380)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.41 29.42
2019-12-31 2.25 31.66
2018-12-31 2.17 34.77
2017-12-31 2.07 38.69
2016-12-31 1.71 41.92
2015-12-31 1.24 47.03
2014-12-31 1.40 45.87
2013-12-31 1.52 43.94
2012-12-31 1.57 42.68
2011-12-31 2.31 38.06
2010-12-31 2.02 25.19
历史平均 1.78 39.79
行业平均 1.82 38.79
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 健康元(600380)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.41高于历史平均水平1.78，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.41高于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 健康元(600380)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.29低于历史平均水平0.40，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.29低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。
健康元(600380)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 63.73 19.40 9.62 9.42
2019-12-31 64.35 15.44 8.64 7.27
2018-12-31 62.39 13.03 7.25 5.84
2017-12-31 62.82 43.35 28.88 21.04
2016-12-31 62.33 10.02 8.39 6.06
2015-12-31 60.35 9.51 8.77 5.96
2014-12-31 59.07 9.22 8.14 5.66
2013-12-31 60.40 9.19 6.70 5.32
2012-12-31 51.74 7.55 4.38 4.53
2011-12-31 52.92 10.25 6.91 5.57
2010-12-31 57.38 22.44 19.29 14.12
历史平均 58.82 14.95 10.97 8.23
行业平均 48.57 11.42 10.60 6.81
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 健康元(600380)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.64高于历史平均水平0.59，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.64高于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 健康元(600380)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.19高于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.19高于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 健康元(600380)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
健康元(600380)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.61 2.96 0.69 0.49
2019-12-31 2.79 2.94 0.69 0.47
2018-12-31 2.99 2.79 0.69 0.45
2017-12-31 2.96 2.54 0.79 0.49
2016-12-31 2.58 2.24 1.04 0.60
2015-12-31 2.61 1.97 1.18 0.63
2014-12-31 2.76 1.82 1.13 0.61
2013-12-31 2.69 1.97 1.03 0.58
2012-12-31 3.62 2.47 1.05 0.60
2011-12-31 3.60 1.93 0.88 0.54
2010-12-31 2.93 2.21 0.84 0.63
历史平均 2.97 2.22 0.96 0.57
行业平均 2.15 3.08 0.93 0.57
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 健康元(600380)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.61低于历史平均水平2.97，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.61高于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 健康元(600380)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2.96高于历史平均水平2.22，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2.96低于行业平均水平3.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 健康元(600380)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.69低于历史平均水平0.96，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.69低于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 健康元(600380)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.49低于历史平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.49低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
健康元(600380)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 1043 10842 13195
2019-12-31 894 10356 10940
2018-12-31 699 9644 9360
2017-12-31 2133 7385 8967
2016-12-31 451 5383 2788
2015-12-31 412 4705 2194
2014-12-31 354 4353 1508
2013-12-31 274 4084 1204
2012-12-31 170 3874 1626
2011-12-31 262 3791 2083
2010-12-31 740 3836 1058
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
健康元(600380)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.33 29.57
2019-12-31 1.63 34.67
2018-12-31 2.19 40.48
2017-12-31 1.43 11.80
2016-12-31 1.01 35.16
2015-12-31 0.72 38.40
2014-12-31 0.56 17.46
2013-12-31 0.83 22.60
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.84 20.74
行业平均 1.17 36.44
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
健康元(600380)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 2.14 22.26
2019-12-31 1.84 21.26
2018-12-31 1.34 18.48
2017-12-31 2.38 8.26
2016-12-31 2.93 34.91
2015-12-31 4.66 53.17
2014-12-31 2.55 31.38
2013-12-31 1.82 27.23
2012-12-31 1.80 41.03
2011-12-31 2.01 29.06
2010-12-31 3.80 19.71
历史平均 2.59 29.25
行业平均 3.32 32.46
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
健康元(600380)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 9.81 0.54
2019-12-31 9.81 0.46
2018-12-31 6.67 0.36
2017-12-31 11.19 1.36
2016-12-31 9.93 0.28
2015-12-31 13.82 0.26
2014-12-31 7.19 0.23
2013-12-31 4.82 0.18
2012-12-31 4.50 0.11
2011-12-31 5.91 0.20
2010-12-31 11.07 0.56
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

健康元(600380)的前一交易日收盘价为11.98元， 我们给予的估值为12.42元， 安全边际率为3.67%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予健康元(600380)合理评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。