广东明珠(600382)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：广东明珠集团股份有限公司
- 注册地址：广东省兴宁市官汕路99号
- 公司简称：广东明珠
- 法人代表：张坚力
- 公司董秘：欧阳璟
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0753-3338549
- 公司网址：
- 上市时间：2001-01-18
- 发行数量(万股)：60000000
- 发行价格(元)：5.5
- 发行市盈率(倍)：39.28
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.05(元)
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每股净资产5.89(元)
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每股现金流1.1(元)
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净资产收益率0.92(%)
-
总资产收益率0.72(%)
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毛利率51.64(%)
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利润增长率8.95(%)
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资产负债比14.88(%)
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市盈率73.89(倍)
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市净率0.68(倍)
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市盈增长比率8.92(倍)
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EV / EBIT31.71(倍)
-
市销率3.94(倍)
-
市值(亿)18.63(亿元)
注：以上数据是基于广东明珠(600382)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 85.12 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 85.19 | 4.71 |
| 2023-12-31 | 84.33 | 4.59 |
| 2022-12-31 | 88.40 | 3.05 |
| 2021-12-31 | 77.62 | 2.10 |
| 2020-12-31 | 76.73 | 1.17 |
| 2019-12-31 | 85.10 | 0.51 |
| 2018-12-31 | 84.48 | 0.90 |
| 2017-12-31 | 81.79 | 0.81 |
| 2016-12-31 | 87.67 | 1.00 |
| 2015-12-31 | 91.20 | 1.17 |
| 历史平均 | 88.69 | 2.27 |
| 行业平均 | 33.70 | 5.66 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.46 | 14.88 |
| 2024-12-31 | 4.58 | 14.81 |
| 2023-12-31 | 4.67 | 15.67 |
| 2022-12-31 | 6.80 | 11.60 |
| 2021-12-31 | 2.83 | 22.38 |
| 2020-12-31 | 4.12 | 23.27 |
| 2019-12-31 | 4.65 | 14.90 |
| 2018-12-31 | 6.41 | 15.52 |
| 2017-12-31 | 9.00 | 18.21 |
| 2016-12-31 | 6.86 | 12.33 |
| 2015-12-31 | 5.29 | 8.80 |
| 历史平均 | 5.45 | 11.31 |
| 行业平均 | 1.33 | 66.31 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 广东明珠(600382)（以下简称“本公司”）当前流动比率4.46低于历史平均水平5.45，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率4.46高于行业平均水平1.33，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 广东明珠(600382)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.15高于历史平均水平0.11，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.15低于行业平均水平0.66，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 51.64 | 4.93 | 0.92 | 0.72 |
| 2024-12-31 | 53.76 | 1.07 | 0.20 | 0.14 |
| 2023-12-31 | 68.53 | 22.48 | 4.89 | 4.06 |
| 2022-12-31 | 71.44 | 31.25 | 8.09 | 7.00 |
| 2021-12-31 | 84.04 | 62.39 | 22.37 | 20.18 |
| 2020-12-31 | 75.09 | 63.54 | 14.74 | 12.09 |
| 2019-12-31 | 77.65 | 50.65 | 6.18 | 7.71 |
| 2018-12-31 | 86.00 | 60.73 | 7.10 | 6.28 |
| 2017-12-31 | 84.17 | 62.29 | 6.51 | 5.98 |
| 2016-12-31 | 67.28 | 74.47 | 3.70 | 3.08 |
| 2015-12-31 | 59.68 | 72.70 | 5.95 | 4.92 |
| 历史平均 | 53.17 | 173.11 | 13.00 | 11.81 |
| 行业平均 | 5.09 | 1.13 | 5.27 | 1.73 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 广东明珠(600382)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.52低于历史平均水平0.53，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.52高于行业平均水平0.05，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 广东明珠(600382)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平1.73，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05高于行业平均水平0.01，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 广东明珠(600382)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.01 | 0.00 | 0.17 | 0.14 |
| 2024-12-31 | 3.23 | 2.78 | 0.15 | 0.13 |
| 2023-12-31 | 2.92 | 3.94 | 0.21 | 0.18 |
| 2022-12-31 | 3.62 | 7.34 | 0.25 | 0.22 |
| 2021-12-31 | 3.99 | 15.42 | 0.42 | 0.32 |
| 2020-12-31 | 0.14 | 16.33 | 0.25 | 0.19 |
| 2019-12-31 | 26.99 | 29.58 | 0.18 | 0.15 |
| 2018-12-31 | 11.96 | 11.43 | 0.12 | 0.10 |
| 2017-12-31 | 12.06 | 11.88 | 0.12 | 0.10 |
| 2016-12-31 | 9.38 | 4.14 | 0.05 | 0.04 |
| 2015-12-31 | 10.61 | 5.77 | 0.07 | 0.07 |
| 历史平均 | 14.06 | 6.20 | 0.14 | 0.13 |
| 行业平均 | 5.72 | 27.26 | 4.58 | 1.54 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 广东明珠(600382)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.01低于历史平均水平14.06，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.01低于行业平均水平5.72，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 广东明珠(600382)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.17高于历史平均水平0.14，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.17低于行业平均水平4.58，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 广东明珠(600382)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.14高于历史平均水平0.13，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.14低于行业平均水平1.54，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 25 | 2749 | 515 |
| 2024-12-31 | 6 | 2768 | 351 |
| 2023-12-31 | 154 | 3156 | 214 |
| 2022-12-31 | 296 | 3657 | 219 |
| 2021-12-31 | 927 | 4142 | 480 |
| 2020-12-31 | 850 | 5768 | 82 |
| 2019-12-31 | 371 | 6000 | 102 |
| 2018-12-31 | 388 | 5471 | 34 |
| 2017-12-31 | 332 | 5099 | 123 |
| 2016-12-31 | 177 | 4783 | 136 |
| 2015-12-31 | 157 | 2642 | 38 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 1.48 | 1260.85 |
| 2023-12-31 | 2.71 | 91.14 |
| 2022-12-31 | 4.59 | 82.66 |
| 2021-12-31 | 13.33 | 76.62 |
| 2020-12-31 | 2.17 | 13.56 |
| 2019-12-31 | 0.68 | 7.55 |
| 2018-12-31 | 0.45 | 4.21 |
| 2017-12-31 | 0.28 | 4.92 |
| 2016-12-31 | 0.20 | 9.64 |
| 2015-12-31 | 0.19 | 6.52 |
| 历史平均 | 0.32 | 5.25 |
| 行业平均 | 2.47 | 50.61 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.68 | 73.89 |
| 2024-12-31 | 1.69 | 851.07 |
| 2023-12-31 | 1.65 | 33.65 |
| 2022-12-31 | 1.46 | 18.00 |
| 2021-12-31 | 1.29 | 5.75 |
| 2020-12-31 | 0.92 | 6.26 |
| 2019-12-31 | 0.68 | 11.04 |
| 2018-12-31 | 0.66 | 9.28 |
| 2017-12-31 | 1.15 | 17.68 |
| 2016-12-31 | 1.78 | 47.95 |
| 2015-12-31 | 2.05 | 34.49 |
| 历史平均 | 1.75 | 18.75 |
| 行业平均 | 1.19 | 21.71 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.75 | 0.05 |
| 2024-12-31 | 6.75 | 0.01 |
| 2023-12-31 | 6.75 | 0.20 |
| 2022-12-31 | 6.75 | 0.38 |
| 2021-12-31 | 6.75 | 1.17 |
| 2020-12-31 | 6.75 | 1.08 |
| 2019-12-31 | 6.75 | 0.61 |
| 2018-12-31 | 7.72 | 0.83 |
| 2017-12-31 | 12.58 | 0.71 |
| 2016-12-31 | 18.20 | 0.38 |
| 2015-12-31 | 15.86 | 0.46 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
广东明珠(600382)的前一交易日收盘价为3.99元， 我们给予的估值为14.35元， 安全边际率为259.65%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予广东明珠(600382)低估评级。