北巴传媒(600386)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：北京巴士传媒股份有限公司
- 注册地址：北京市海淀区紫竹院路32号
- 公司简称：北巴传媒
- 法人代表：王春杰
- 公司董秘：王婕
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：010-68477383
- 公司网址：
- 上市时间：2001-02-16
- 发行数量(万股)：80000000
- 发行价格(元)：9.92
- 发行市盈率(倍)：35.81
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.05(元)
-
每股净资产2.18(元)
-
每股现金流0.76(元)
-
净资产收益率2.46(%)
-
总资产收益率1.10(%)
-
毛利率17.06(%)
-
利润增长率-4.45(%)
-
资产负债比58.99(%)
-
市盈率55.36(倍)
-
市净率1.36(倍)
-
市盈增长比率-10.73(倍)
-
EV / EBIT42.43(倍)
-
市销率0.53(倍)
-
市值(亿)23.95(亿元)
注：以上数据是基于北巴传媒(600386)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 41.01 | 29.11 |
| 2019-12-31 | 37.72 | 24.70 |
| 2018-12-31 | 39.46 | 24.27 |
| 2017-12-31 | 52.03 | 22.86 |
| 2016-12-31 | 53.47 | 13.31 |
| 2015-12-31 | 54.85 | 13.81 |
| 2014-12-31 | 68.25 | 18.94 |
| 2013-12-31 | 66.96 | 18.10 |
| 2012-12-31 | 66.08 | 16.42 |
| 2011-12-31 | 65.65 | 14.95 |
| 2010-12-31 | 62.28 | 14.42 |
| 历史平均 | 58.78 | 17.45 |
| 行业平均 | 40.23 | 13.65 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.34 | 58.99 |
| 2019-12-31 | 1.42 | 62.28 |
| 2018-12-31 | 1.23 | 60.54 |
| 2017-12-31 | 2.60 | 47.97 |
| 2016-12-31 | 2.33 | 46.53 |
| 2015-12-31 | 2.88 | 45.15 |
| 2014-12-31 | 2.15 | 31.75 |
| 2013-12-31 | 2.38 | 33.04 |
| 2012-12-31 | 2.39 | 33.92 |
| 2011-12-31 | 2.44 | 34.35 |
| 2010-12-31 | 2.20 | 37.72 |
| 历史平均 | 2.29 | 41.22 |
| 行业平均 | 1.10 | 60.04 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 北巴传媒(600386)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.34低于历史平均水平2.29，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.34高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 北巴传媒(600386)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.59高于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.59低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17.06 | 1.11 | 2.46 | 1.10 |
| 2019-12-31 | 17.23 | 1.98 | 4.96 | 2.09 |
| 2018-12-31 | 17.52 | 2.73 | 5.79 | 2.72 |
| 2017-12-31 | 18.07 | 2.89 | 5.71 | 3.13 |
| 2016-12-31 | 20.49 | 3.59 | 6.68 | 3.45 |
| 2015-12-31 | 25.74 | 5.48 | 8.30 | 4.77 |
| 2014-12-31 | 25.04 | 6.67 | 11.15 | 7.56 |
| 2013-12-31 | 24.42 | 5.84 | 11.08 | 7.33 |
| 2012-12-31 | 25.28 | 6.00 | 10.97 | 7.41 |
| 2011-12-31 | 28.54 | 7.98 | 13.18 | 8.92 |
| 2010-12-31 | 25.08 | 7.50 | 11.51 | 7.31 |
| 历史平均 | 23.35 | 5.41 | 9.37 | 5.84 |
| 行业平均 | 18.80 | 3.57 | 9.17 | 3.81 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 北巴传媒(600386)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.17低于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.17低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 北巴传媒(600386)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 北巴传媒(600386)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 11.19 | 3.42 | 2.43 | 0.99 |
| 2019-12-31 | 9.74 | 4.27 | 2.79 | 1.05 |
| 2018-12-31 | 8.22 | 4.11 | 2.53 | 1.00 |
| 2017-12-31 | 9.07 | 4.74 | 2.08 | 1.08 |
| 2016-12-31 | 10.73 | 7.22 | 1.80 | 0.96 |
| 2015-12-31 | 8.62 | 6.31 | 1.59 | 0.87 |
| 2014-12-31 | 8.43 | 5.99 | 1.66 | 1.13 |
| 2013-12-31 | 8.75 | 6.93 | 1.87 | 1.25 |
| 2012-12-31 | 10.22 | 7.52 | 1.87 | 1.23 |
| 2011-12-31 | 10.39 | 7.48 | 1.70 | 1.12 |
| 2010-12-31 | 11.09 | 6.76 | 1.56 | 0.97 |
| 历史平均 | 9.50 | 6.34 | 1.85 | 1.07 |
| 行业平均 | 5.26 | 7.48 | 2.54 | 1.02 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 北巴传媒(600386)（以下简称“本公司”）当前存货周转率11.19高于历史平均水平9.50，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率11.19高于行业平均水平5.26，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 北巴传媒(600386)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.42低于历史平均水平6.34，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.42低于行业平均水平7.48，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 北巴传媒(600386)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.43高于历史平均水平1.85，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.43低于行业平均水平2.54，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 北巴传媒(600386)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.99低于历史平均水平1.07，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.99低于行业平均水平1.02，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 43 | 1756 | 617 |
| 2019-12-31 | 87 | 1756 | 871 |
| 2018-12-31 | 103 | 1775 | 975 |
| 2017-12-31 | 103 | 1803 | 1129 |
| 2016-12-31 | 118 | 1763 | 820 |
| 2015-12-31 | 146 | 1760 | 907 |
| 2014-12-31 | 189 | 1691 | 788 |
| 2013-12-31 | 174 | 1572 | 850 |
| 2012-12-31 | 164 | 1491 | 867 |
| 2011-12-31 | 176 | 1337 | 704 |
| 2010-12-31 | 135 | 1175 | 614 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.35 | 74.55 |
| 2019-12-31 | 2.80 | 101.78 |
| 2018-12-31 | 3.01 | 78.45 |
| 2017-12-31 | 1.18 | 47.04 |
| 2016-12-31 | 1.42 | 65.07 |
| 2015-12-31 | 1.59 | 77.26 |
| 2014-12-31 | 2.57 | 57.73 |
| 2013-12-31 | 3.18 | 60.17 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 2.16 | 64.29 |
| 行业平均 | 1.78 | 30.38 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.36 | 55.36 |
| 2019-12-31 | 1.80 | 36.36 |
| 2018-12-31 | 1.51 | 26.04 |
| 2017-12-31 | 2.28 | 39.98 |
| 2016-12-31 | 3.05 | 45.72 |
| 2015-12-31 | 4.03 | 48.56 |
| 2014-12-31 | 2.50 | 22.43 |
| 2013-12-31 | 2.10 | 18.93 |
| 2012-12-31 | 1.87 | 17.03 |
| 2011-12-31 | 2.21 | 16.79 |
| 2010-12-31 | 3.51 | 30.54 |
| 历史平均 | 2.56 | 29.56 |
| 行业平均 | 1.61 | 17.21 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.93 | 0.05 |
| 2019-12-31 | 3.93 | 0.11 |
| 2018-12-31 | 3.32 | 0.13 |
| 2017-12-31 | 5.10 | 0.13 |
| 2016-12-31 | 13.35 | 0.29 |
| 2015-12-31 | 17.60 | 0.36 |
| 2014-12-31 | 10.49 | 0.47 |
| 2013-12-31 | 8.18 | 0.43 |
| 2012-12-31 | 6.91 | 0.41 |
| 2011-12-31 | 7.34 | 0.44 |
| 2010-12-31 | 10.24 | 0.34 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
北巴传媒(600386)的前一交易日收盘价为2.97元， 我们给予的估值为4.36元， 安全边际率为46.80%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予北巴传媒(600386)低估评级。