大有能源(600403)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.03(元)
  • 每股净资产
    3.13(元)
  • 每股现金流
    2.74(元)
  • 净资产收益率
    0.84(%)
  • 总资产收益率
    0.01(%)
  • 毛利率
    24.66(%)
  • 利润增长率
    17.67(%)
  • 资产负债比
    63.33(%)
  • 市盈率
    131.36(倍)
  • 市净率
    1.11(倍)
  • 市盈增长比率
    296.25(倍)
  • EV / EBIT
    -1198.24(倍)
  • 市销率
    1.44(倍)
  • 市值(亿)
    82.72(亿元)

注：以上数据是基于大有能源(600403)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
大有能源(600403)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2010-12-31

通信工程

 124 26
2010-12-31

增值服务

 111 64
2010-12-31

系统集成

 4 6
2010-12-31

定制软件

 2 95
2010-12-31

外购商品

 1 8
2010-12-31

自行开发研制的软件产品

 0
2010-12-31

其他业务收入

 0 -6
大有能源(600403)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2010-12-31

通信

 243 44
大有能源(600403)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2010-12-31

江苏

 111
2010-12-31

上海

 74
2010-12-31

其它

 58
2010-12-31

山东

 0
财务分析
大有能源(600403)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 36.67 31.26
2019-12-31 39.04 36.90
2018-12-31 49.26 41.73
2017-12-31 42.57 42.86
2016-12-31 45.59 49.51
2015-12-31 55.37 32.86
2014-12-31 62.69 32.68
2013-12-31 69.30 32.63
2012-12-31 62.32 27.61
2011-12-31 50.73 33.28
2010-12-31 88.76 0.00
历史平均 58.51 32.57
行业平均 51.51 38.40
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
大有能源(600403)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.97 63.33
2019-12-31 0.92 60.96
2018-12-31 0.92 50.74
2017-12-31 0.80 57.43
2016-12-31 0.66 54.41
2015-12-31 0.97 44.63
2014-12-31 1.30 37.31
2013-12-31 1.51 30.70
2012-12-31 1.55 37.68
2011-12-31 1.30 49.27
2010-12-31 10.02 11.24
历史平均 2.11 41.49
行业平均 0.87 48.49
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大有能源(600403)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.97低于历史平均水平2.11，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.97高于行业平均水平0.87，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大有能源(600403)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.63高于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.63高于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业上游。
大有能源(600403)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 24.66 0.03 0.84 0.01
2019-12-31 27.03 0.16 1.04 0.05
2018-12-31 33.58 7.88 7.64 3.56
2017-12-31 35.97 6.14 6.83 2.55
2016-12-31 6.53 -39.89 -29.67 -14.19
2015-12-31 2.98 -31.38 -15.17 -9.32
2014-12-31 25.02 1.30 1.12 0.60
2013-12-31 29.87 10.80 11.50 7.81
2012-12-31 32.73 14.62 17.87 11.31
2011-12-31 36.05 14.82 26.37 13.44
2010-12-31 43.68 3.71 1.59 2.50
历史平均 27.38 -1.33 3.12 2.03
行业平均 28.91 11.40 11.01 5.89
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大有能源(600403)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.25低于历史平均水平0.27，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.25低于行业平均水平0.29，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大有能源(600403)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00高于历史平均水平-0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大有能源(600403)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
大有能源(600403)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 9.20 0.92 0.79 0.29
2019-12-31 12.42 0.87 0.82 0.32
2018-12-31 23.81 1.08 0.92 0.45
2017-12-31 15.15 0.97 0.98 0.42
2016-12-31 11.49 0.72 0.78 0.36
2015-12-31 5.94 0.90 0.54 0.30
2014-12-31 9.74 1.41 0.74 0.46
2013-12-31 14.62 2.22 1.04 0.72
2012-12-31 21.48 2.80 1.24 0.77
2011-12-31 30.91 2.73 1.79 0.91
2010-12-31 0.00 0.00 0.76 0.67
历史平均 16.64 1.60 0.98 0.56
行业平均 15.93 1.34 1.00 0.51
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大有能源(600403)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.20低于历史平均水平16.64，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率9.20低于行业平均水平15.93，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 大有能源(600403)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.92低于历史平均水平1.60，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.92低于行业平均水平1.34，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大有能源(600403)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.79低于历史平均水平0.98，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.79低于行业平均水平1.00，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大有能源(600403)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.29低于历史平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.29低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
大有能源(600403)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 63 7486 6554
2019-12-31 77 7357 5110
2018-12-31 651 8520 4893
2017-12-31 480 7035 2954
2016-12-31 -1963 6615 1775
2015-12-31 -1288 8491 1518
2014-12-31 111 9852 1503
2013-12-31 1194 10381 1811
2012-12-31 1789 10008 4616
2011-12-31 1283 4863 2701
2010-12-31 5 320 335
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
大有能源(600403)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.28 36.83
2019-12-31 2.37 255.06
2018-12-31 1.66 22.39
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.25 -2.78
2014-12-31 2.49 324.35
2013-12-31 3.16 45.07
2012-12-31 2.37 32.63
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.06 50.10
历史平均 1.67 78.63
行业平均 4.85 41.73
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
大有能源(600403)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.11 131.36
2019-12-31 1.12 107.62
2018-12-31 1.03 13.47
2017-12-31 1.59 23.29
2016-12-31 2.06 -6.94
2015-12-31 1.68 -11.04
2014-12-31 1.46 130.39
2013-12-31 1.64 14.26
2012-12-31 2.46 13.76
2011-12-31 4.24 16.06
2010-12-31 13.52 849.64
历史平均 3.30 115.88
行业平均 0.97 8.79
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
大有能源(600403)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.46 0.03
2019-12-31 3.46 0.03
2018-12-31 3.67 0.27
2017-12-31 4.68 0.20
2016-12-31 5.70 -0.82
2015-12-31 5.95 -0.54
2014-12-31 6.03 0.05
2013-12-31 7.12 0.50
2012-12-31 20.59 1.50
2011-12-31 24.71 1.54
2010-12-31 33.92 0.04
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

大有能源(600403)的前一交易日收盘价为3.46元， 我们给予的估值为-1.69元， 安全边际率为-148.84%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予大有能源(600403)高估评级。

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