动 力 源(600405)基本面研究报告

2020-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.03(元)
  • 每股净资产
    1.81(元)
  • 每股现金流
    0.01(元)
  • 净资产收益率
    -1.49(%)
  • 总资产收益率
    -0.66(%)
  • 毛利率
    32.08(%)
  • 利润增长率
    -5.54(%)
  • 资产负债比
    59.40(%)
  • 市盈率
    -176.41(倍)
  • 市净率
    2.63(倍)
  • 市盈增长比率
    28.6(倍)
  • EV / EBIT
    -333.24(倍)
  • 市销率
    2.25(倍)
  • 市值(亿)
    26.45(亿元)

注:以上数据是基于动 力 源(600405)的2020-03-31报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。

主营业务构成
动 力 源(600405)主营业务构成图(按产品)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

直流电源

151 29
2011-06-30

交流电源等

65 26
2011-06-30

高压变频器

27 37
2011-06-30

电池

8 -5
2011-06-30

其他业务(补充)

5 84
2011-06-30

监控系统

2 57
动 力 源(600405)主营业务构成图(按行业)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

电源

216 28
2011-06-30

高压变频器

27 37
2011-06-30

电池

8 -5
2011-06-30

其他业务(补充)

5 84
2011-06-30

监控系统

2 57
动 力 源(600405)主营业务构成图(按地区)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

境内

230 0
2011-06-30

境外

24 0
2011-06-30

其他(补充)

5 0
财务分析
动 力 源(600405)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)
固定资产比率
(%)
2020-03-31TTM 40.60 34.76
2019-12-31 41.34 33.14
2018-12-31 41.68 36.89
2017-12-31 47.98 32.98
2016-12-31 32.08 21.33
2015-12-31 35.14 21.34
2014-12-31 41.89 17.85
2013-12-31 43.11 14.00
2012-12-31 37.48 9.45
2011-12-31 40.48 9.87
2010-12-31 48.44 7.33
历史平均 40.92 19.00
行业平均 46.60 21.07
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
动 力 源(600405)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)
资产负债比率
(%)
2020-03-31TTM 1.03 59.40
2019-12-31 1.06 58.66
2018-12-31 1.15 58.32
2017-12-31 1.30 52.02
2016-12-31 1.02 67.92
2015-12-31 1.19 64.86
2014-12-31 1.27 58.11
2013-12-31 1.41 56.89
2012-12-31 1.45 62.52
2011-12-31 1.47 59.52
2010-12-31 1.71 51.56
历史平均 1.33 59.08
行业平均 1.39 54.12
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 动 力 源(600405)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.03低于历史平均水平1.33,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率1.03低于行业平均水平1.39,说明本公司短期偿债能力处于行业下游
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 动 力 源(600405)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.59高于历史平均水平0.59,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.59高于行业平均水平0.54,说明本公司经营风险处于行业上游
动 力 源(600405)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)
净利润率
(%)
净资产收益率
(%)
总资产收益率
(%)
2020-03-31TTM 32.08 -1.42 -1.49 -0.66
2019-12-31 32.47 0.84 1.06 0.41
2018-12-31 30.82 -30.57 -26.13 -10.77
2017-12-31 31.98 1.70 1.44 0.72
2016-12-31 32.87 2.14 3.16 1.02
2015-12-31 32.31 4.49 6.24 2.20
2014-12-31 33.79 4.90 6.13 2.58
2013-12-31 33.85 3.95 4.37 1.89
2012-12-31 29.44 2.47 3.88 1.46
2011-12-31 28.79 -0.69 -1.02 -0.40
2010-12-31 34.33 6.67 10.37 5.02
历史平均 32.02 -0.55 0.94 0.41
行业平均 19.24 6.19 8.04 4.90
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 动 力 源(600405)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.32高于历史平均水平0.32,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.32高于行业平均水平0.19,说明本公司业务竞争力处于行业上游
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 动 力 源(600405)(以下简称“本公司”)当前净利润率-0.01低于历史平均水平-0.01,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率-0.01低于行业平均水平0.06,说明本公司盈利能力处于行业下游
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 动 力 源(600405)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率-0.01低于历史平均水平0.01,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率-0.01低于行业平均水平0.08,说明本公司运用资产的能力处于行业下游
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
动 力 源(600405)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)
固定资产周转率
(次)
股东权益周转率
(次)
总资产周转率
(次)
2020-03-31TTM 2.59 1.34 1.14 0.46
2019-12-31 3.40 1.45 1.16 0.48
2018-12-31 1.96 0.95 0.85 0.35
2017-12-31 2.99 1.28 0.88 0.42
2016-12-31 2.76 2.23 1.48 0.48
2015-12-31 2.34 2.30 1.39 0.49
2014-12-31 2.37 2.95 1.26 0.53
2013-12-31 1.85 3.42 1.11 0.48
2012-12-31 1.53 6.24 1.57 0.59
2011-12-31 1.30 5.85 1.43 0.58
2010-12-31 2.18 10.27 1.55 0.75
历史平均 2.14 3.94 1.28 0.52
行业平均 4.82 3.46 1.53 0.71
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 动 力 源(600405)(以下简称“本公司”)当前存货周转率2.59高于历史平均水平2.14,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率2.59低于行业平均水平4.82,说明本公司存货运营效率处于行业下游
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 动 力 源(600405)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率1.34低于历史平均水平3.94,说明本公司固定资产利用效率正在下降; 当前固定资产周转率1.34低于行业平均水平3.46,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 动 力 源(600405)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率1.14低于历史平均水平1.28,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率1.14低于行业平均水平1.53,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 动 力 源(600405)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.46低于历史平均水平0.52,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.46低于行业平均水平0.71,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游
动 力 源(600405)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)
净资产
(百万元)
现金流
(百万元)
2020-03-31TTM -15 1004 8
2019-12-31 11 1047 55
2018-12-31 -280 1072 72
2017-12-31 20 1388 259
2016-12-31 27 859 109
2015-12-31 50 800 130
2014-12-31 46 746 128
2013-12-31 31 714 227
2012-12-31 19 490 90
2011-12-31 -5 487 92
2010-12-31 51 495 156
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
动 力 源(600405)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)
股息支付率
(%)
2020-03-31TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.36 64.49
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.34 30.93
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.61 -220.69
2010-12-31 0.45 20.30
历史平均 0.44 -26.24
行业平均 0.86 30.20
  • 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
动 力 源(600405)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)
市盈率
(倍)
2020-03-31TTM 2.63 -176.41
2019-12-31 2.53 239.24
2018-12-31 2.14 -8.20
2017-12-31 2.64 183.29
2016-12-31 5.70 180.43
2015-12-31 9.16 146.90
2014-12-31 5.56 90.74
2013-12-31 3.74 85.62
2012-12-31 2.72 70.02
2011-12-31 3.70 -364.24
2010-12-31 4.66 44.97
历史平均 4.45 47.73
行业平均 3.52 36.29
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
动 力 源(600405)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)
每股收益
(元)
2020-03-31TTM 5.29 -0.03
2019-12-31 4.73 0.02
2018-12-31 4.09 -0.50
2017-12-31 6.52 0.04
2016-12-31 11.17 0.06
2015-12-31 16.74 0.11
2014-12-31 9.78 0.11
2013-12-31 9.45 0.11
2012-12-31 5.17 0.07
2011-12-31 6.88 -0.02
2010-12-31 10.59 0.24
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

动 力 源(600405)的前一交易日收盘价为4.78元, 我们给予的估值-3.22元, 安全边际率-167.36%。

注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予动 力 源(600405)高估评级。

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