昆药集团(600422)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称:昆药集团股份有限公司
- 注册地址:云南省昆明市国家高新技术开发区科医路166号
- 公司简称:昆药集团
- 法人代表:钟祥刚
- 公司董秘:徐朝能
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0871-8324311
- 公司网址:
- 上市时间:2000-12-06
- 发行数量(万股):40000000
- 发行价格(元):10.22
- 发行市盈率(倍):32.42
- 发行方式:上网定价发行
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公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益0.59(元)
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每股净资产5.71(元)
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每股现金流1.31(元)
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净资产收益率10.25(%)
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总资产收益率5.65(%)
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毛利率45.60(%)
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利润增长率17.15(%)
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资产负债比43.72(%)
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市盈率34.34(倍)
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市净率3.52(倍)
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市盈增长比率1.98(倍)
-
EV / EBIT36.37(倍)
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市销率1.97(倍)
-
市值(亿)153.00(亿元)
注:以上数据是基于昆药集团(600422)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 外购药品 |
452 | 2 |
2011-06-30 | 天然植物药系列 |
353 | 58 |
2011-06-30 | 化学合成药 |
279 | 36 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
-8 | -22 |
2011-06-30 | 其中:内部抵消 |
-15 | 0 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 药品生产 |
632 | 48 |
2011-06-30 | 药品批发与零售 |
452 | 2 |
2011-06-30 | 其他业务(补充) |
-8 | -22 |
2011-06-30 | 其中:内部抵消 |
-15 | 0 |
日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
---|---|---|---|
2011-06-30 | 国内 |
1014 | |
2011-06-30 | 国外 |
56 | |
2011-06-30 | 其他(补充) |
7 |
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 56.28 | 13.75 |
2019-12-31 | 58.29 | 14.86 |
2018-12-31 | 57.29 | 13.17 |
2017-12-31 | 59.54 | 9.13 |
2016-12-31 | 66.86 | 10.78 |
2015-12-31 | 67.41 | 12.55 |
2014-12-31 | 67.78 | 15.42 |
2013-12-31 | 65.12 | 10.46 |
2012-12-31 | 49.11 | 13.59 |
2011-12-31 | 56.29 | 18.45 |
2010-12-31 | 57.92 | 18.81 |
历史平均 | 60.81 | 13.60 |
行业平均 | 61.21 | 18.48 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.72 | 43.72 |
2019-12-31 | 1.73 | 41.71 |
2018-12-31 | 1.70 | 42.71 |
2017-12-31 | 1.99 | 40.46 |
2016-12-31 | 2.48 | 33.14 |
2015-12-31 | 2.58 | 32.59 |
2014-12-31 | 2.09 | 32.22 |
2013-12-31 | 2.12 | 34.88 |
2012-12-31 | 1.45 | 50.89 |
2011-12-31 | 1.65 | 43.71 |
2010-12-31 | 1.70 | 42.08 |
历史平均 | 1.97 | 39.19 |
行业平均 | 1.82 | 38.79 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 昆药集团(600422)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.72低于历史平均水平1.97,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率1.72低于行业平均水平1.82,说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 昆药集团(600422)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.44高于历史平均水平0.39,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.44高于行业平均水平0.39,说明本公司经营风险处于行业上游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 45.60 | 5.81 | 10.25 | 5.65 |
2019-12-31 | 48.68 | 5.76 | 10.83 | 6.29 |
2018-12-31 | 49.89 | 4.81 | 8.78 | 4.96 |
2017-12-31 | 44.95 | 5.73 | 9.00 | 5.29 |
2016-12-31 | 38.66 | 8.03 | 11.45 | 7.58 |
2015-12-31 | 34.50 | 8.77 | 12.71 | 8.72 |
2014-12-31 | 29.94 | 7.47 | 15.19 | 10.17 |
2013-12-31 | 29.15 | 6.57 | 13.18 | 8.17 |
2012-12-31 | 31.76 | 6.67 | 19.36 | 9.35 |
2011-12-31 | 29.64 | 5.98 | 15.90 | 8.92 |
2010-12-31 | 32.41 | 5.43 | 11.64 | 6.97 |
历史平均 | 35.66 | 6.61 | 13.02 | 7.79 |
行业平均 | 48.57 | 11.42 | 10.60 | 6.81 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 昆药集团(600422)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.46高于历史平均水平0.36,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.46低于行业平均水平0.49,说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 昆药集团(600422)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.06低于历史平均水平0.07,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率0.06低于行业平均水平0.11,说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 昆药集团(600422)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.13,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率0.10低于行业平均水平0.11,说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.61 | 7.08 | 1.73 | 0.97 |
2019-12-31 | 2.91 | 7.35 | 1.87 | 1.09 |
2018-12-31 | 3.03 | 7.82 | 1.80 | 1.03 |
2017-12-31 | 2.84 | 10.11 | 1.55 | 0.92 |
2016-12-31 | 3.63 | 8.75 | 1.41 | 0.94 |
2015-12-31 | 5.23 | 7.91 | 1.47 | 0.99 |
2014-12-31 | 5.90 | 8.84 | 2.01 | 1.36 |
2013-12-31 | 4.49 | 11.87 | 1.91 | 1.24 |
2012-12-31 | 3.41 | 10.32 | 2.85 | 1.40 |
2011-12-31 | 4.42 | 8.10 | 2.65 | 1.49 |
2010-12-31 | 3.71 | 6.82 | 2.22 | 1.28 |
历史平均 | 4.07 | 8.95 | 1.99 | 1.18 |
行业平均 | 2.15 | 3.08 | 0.93 | 0.57 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 昆药集团(600422)(以下简称“本公司”)当前存货周转率2.61低于历史平均水平4.07,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率2.61高于行业平均水平2.15,说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 昆药集团(600422)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率7.08低于历史平均水平8.95,说明本公司固定资产利用效率正在下降; 当前固定资产周转率7.08高于行业平均水平3.08,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 昆药集团(600422)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率1.73低于历史平均水平1.99,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率1.73高于行业平均水平0.93,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 昆药集团(600422)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.97低于历史平均水平1.18,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.97高于行业平均水平0.57,说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 445 | 4348 | 994 |
2019-12-31 | 454 | 4196 | 1198 |
2018-12-31 | 336 | 3821 | 1108 |
2017-12-31 | 330 | 3666 | 710 |
2016-12-31 | 407 | 3558 | 726 |
2015-12-31 | 421 | 3312 | 637 |
2014-12-31 | 292 | 1924 | 517 |
2013-12-31 | 232 | 1758 | 279 |
2012-12-31 | 182 | 939 | 270 |
2011-12-31 | 130 | 818 | 217 |
2010-12-31 | 86 | 735 | 176 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 0.99 | 33.89 |
2019-12-31 | 0.94 | 16.76 |
2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
2017-12-31 | 1.97 | 43.01 |
2016-12-31 | 1.52 | 39.70 |
2015-12-31 | 0.37 | 13.78 |
2014-12-31 | 1.41 | 40.86 |
2013-12-31 | 1.17 | 40.69 |
2012-12-31 | 1.03 | 34.57 |
2011-12-31 | 1.01 | 36.22 |
2010-12-31 | 0.36 | 18.36 |
历史平均 | 1.10 | 33.40 |
行业平均 | 1.17 | 36.44 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 3.52 | 34.34 |
2019-12-31 | 1.93 | 17.82 |
2018-12-31 | 1.23 | 14.04 |
2017-12-31 | 1.97 | 21.86 |
2016-12-31 | 3.00 | 26.16 |
2015-12-31 | 4.74 | 37.31 |
2014-12-31 | 4.40 | 28.97 |
2013-12-31 | 4.58 | 34.74 |
2012-12-31 | 6.52 | 33.66 |
2011-12-31 | 5.70 | 35.85 |
2010-12-31 | 5.93 | 50.96 |
历史平均 | 4.23 | 31.51 |
行业平均 | 3.32 | 32.46 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 10.64 | 0.59 |
2019-12-31 | 10.64 | 0.60 |
2018-12-31 | 6.18 | 0.44 |
2017-12-31 | 9.15 | 0.42 |
2016-12-31 | 13.51 | 0.52 |
2015-12-31 | 39.82 | 1.07 |
2014-12-31 | 24.82 | 0.86 |
2013-12-31 | 23.59 | 0.68 |
2012-12-31 | 19.47 | 0.58 |
2011-12-31 | 14.85 | 0.41 |
2010-12-31 | 13.88 | 0.27 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
昆药集团(600422)的前一交易日收盘价为20.1元, 我们给予的估值为13.89元, 安全边际率为-30.90%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予昆药集团(600422)高估评级。