昆药集团(600422)基本面研究报告

2015-12-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.55(元)
  • 每股净资产
    4.35(元)
  • 每股现金流
    0.84(元)
  • 净资产收益率
    12.71(%)
  • 总资产收益率
    8.72(%)
  • 毛利率
    34.5(%)
  • 利润增长率
    40.0(%)
  • 资产负债比
    32.59(%)
  • 市盈率
    19.25(倍)
  • 市净率
    2.45(倍)
  • 市盈增长比率
    0.47(倍)
  • EV / EBIT
    19.2(倍)
  • 市销率
    1.65(倍)
  • 市值(亿)
    80.99(亿元)

注:以上数据是基于昆药集团(600422)的2015-12-31报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。

主营业务构成
昆药集团(600422)主营业务构成图(按产品)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

外购药品

452 2
2011-06-30

天然植物药系列

353 58
2011-06-30

化学合成药

279 36
2011-06-30

其他业务(补充)

-8 -22
2011-06-30

其中:内部抵消

-15 0
昆药集团(600422)主营业务构成图(按行业)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

药品生产

632 48
2011-06-30

药品批发与零售

452 2
2011-06-30

其他业务(补充)

-8 -22
2011-06-30

其中:内部抵消

-15 0
昆药集团(600422)主营业务构成图(按地区)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

国内

1014 0
2011-06-30

国外

56 0
2011-06-30

其他(补充)

7 0
财务分析
昆药集团(600422)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)
固定资产比率
(%)
2015-12-31TTM 67.41 12.55
2015-12-31 67.41 12.55
2014-12-31 67.78 15.42
2013-12-31 65.12 10.46
2012-12-31 49.11 13.59
2011-12-31 56.29 18.45
2010-12-31 57.92 18.81
2009-12-31 59.35 22.61
2008-12-31 57.95 26.79
2007-12-31 53.37 27.93
2006-12-31 52.67 23.69
历史平均 59.37 18.51
行业平均 30.06 25.35
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
昆药集团(600422)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)
资产负债比率
(%)
2015-12-31TTM 2.58 32.59
2015-12-31 2.58 32.59
2014-12-31 2.09 32.22
2013-12-31 2.12 34.88
2012-12-31 1.45 50.89
2011-12-31 1.65 43.71
2010-12-31 1.70 42.08
2009-12-31 1.72 40.65
2008-12-31 1.51 42.05
2007-12-31 1.31 46.63
2006-12-31 1.68 47.33
历史平均 1.79 40.63
行业平均 1.24 69.52
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 昆药集团(600422)(以下简称“本公司”)当前流动比率2.58高于历史平均水平1.79,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率2.58高于行业平均水平1.24,说明本公司短期偿债能力处于行业上游
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 昆药集团(600422)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率32.59低于历史平均水平40.63,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率32.59低于行业平均水平69.52,说明本公司经营风险处于行业下游
昆药集团(600422)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)
净利润率
(%)
净资产收益率
(%)
总资产收益率
(%)
2015-12-31TTM 34.50 8.77 12.71 8.72
2015-12-31 34.50 8.77 12.71 8.72
2014-12-31 29.94 7.47 15.19 10.17
2013-12-31 29.15 6.57 13.18 8.17
2012-12-31 31.76 6.67 19.36 9.35
2011-12-31 29.64 5.98 15.90 8.92
2010-12-31 32.41 5.43 11.64 6.97
2009-12-31 35.25 4.67 8.76 5.38
2008-12-31 34.57 2.76 5.30 3.13
2007-12-31 33.56 2.40 5.06 2.60
2006-12-31 27.28 0.28 0.49 0.28
历史平均 32.31 5.64 11.90 7.05
行业平均 88.4 8.93 38.89 11.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 昆药集团(600422)(以下简称“本公司”)当前毛利率34.50高于历史平均水平32.31,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率34.50低于行业平均水平88.40,说明本公司业务竞争力处于行业下游
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 昆药集团(600422)(以下简称“本公司”)当前净利润率8.77高于历史平均水平5.64,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率8.77低于行业平均水平8.93,说明本公司盈利能力处于行业下游
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 昆药集团(600422)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率12.71高于历史平均水平11.90,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率12.71低于行业平均水平38.89,说明本公司运用资产的能力处于行业下游
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
昆药集团(600422)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)
固定资产周转率
(次)
股东权益周转率
(次)
总资产周转率
(次)
2015-12-31TTM 5.23 7.91 1.47 0.99
2015-12-31 5.23 7.91 1.47 0.99
2014-12-31 5.90 8.84 2.01 1.36
2013-12-31 4.49 11.87 1.91 1.24
2012-12-31 3.41 10.32 2.85 1.40
2011-12-31 4.42 8.10 2.65 1.49
2010-12-31 3.71 6.82 2.22 1.28
2009-12-31 3.42 5.10 1.94 1.15
2008-12-31 3.75 4.23 1.96 1.13
2007-12-31 3.75 3.88 2.03 1.08
2006-12-31 4.01 4.30 1.93 1.02
历史平均 4.23 7.45 2.12 1.24
行业平均 0.0 6.05 4.35 1.31
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 昆药集团(600422)(以下简称“本公司”)当前存货周转率5.23高于历史平均水平4.23,说明本公司存货运营效率正在上升
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 昆药集团(600422)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率7.91高于历史平均水平7.45,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率7.91高于行业平均水平6.05,说明本公司固定资产利用效率处于行业上游
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 昆药集团(600422)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率1.47低于历史平均水平2.12,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率1.47低于行业平均水平4.35,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 昆药集团(600422)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.99低于历史平均水平1.24,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.99低于行业平均水平1.31,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游
昆药集团(600422)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)
净资产
(百万元)
现金流
(百万元)
2015-12-31TTM 421 3312 637
2015-12-31 421 3312 637
2014-12-31 292 1924 517
2013-12-31 232 1758 279
2012-12-31 182 939 270
2011-12-31 130 818 217
2010-12-31 86 735 176
2009-12-31 58 666 174
2008-12-31 32 607 136
2007-12-31 29 575 107
2006-12-31 3 545 139
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
昆药集团(600422)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)
股息支付率
(%)
2015-12-31TTM 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 1.41 40.86
2013-12-31 1.17 40.69
2012-12-31 1.03 34.57
2011-12-31 1.01 36.22
2010-12-31 0.36 18.36
2009-12-31 0.00 0.00
2008-12-31 0.00 0.00
2007-12-31 0.00 0.00
2006-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.00 34.14
行业平均 0.0 0.0
  • 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
昆药集团(600422)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)
市盈率
(倍)
2015-12-31TTM 2.45 19.25
2015-12-31 4.74 37.31
2014-12-31 4.40 28.97
2013-12-31 4.58 34.74
2012-12-31 6.52 33.66
2011-12-31 5.70 35.85
2010-12-31 5.93 50.96
2009-12-31 5.01 57.21
2008-12-31 2.29 43.24
2007-12-31 4.43 87.54
2006-12-31 1.99 407.13
历史平均 4.84 45.50
行业平均 5.7 33.4
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
昆药集团(600422)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)
每股收益
(元)
2015-12-31TTM 39.82 0.55
2015-12-31 39.82 1.07
2014-12-31 24.82 0.86
2013-12-31 23.59 0.68
2012-12-31 19.47 0.58
2011-12-31 14.85 0.41
2010-12-31 13.88 0.27
2009-12-31 10.62 0.19
2008-12-31 4.42 0.10
2007-12-31 8.10 0.09
2006-12-31 3.46 0.01
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

昆药集团(600422)的前一交易日收盘价为10.64元, 我们给予的估值7.25元, 安全边际率-31.86%。

注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予昆药集团(600422)高估评级。

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