宝钛股份(600456)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.72(元)
  • 每股净资产
    9.04(元)
  • 每股现金流
    2.07(元)
  • 净资产收益率
    8.01(%)
  • 总资产收益率
    4.09(%)
  • 毛利率
    24.80(%)
  • 利润增长率
    26.78(%)
  • 资产负债比
    51.51(%)
  • 市盈率
    53.95(倍)
  • 市净率
    4.32(倍)
  • 市盈增长比率
    1.76(倍)
  • EV / EBIT
    50.14(倍)
  • 市销率
    4.02(倍)
  • 市值(亿)
    168.06(亿元)

注:以上数据是基于宝钛股份(600456)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。

主营业务构成
宝钛股份(600456)主营业务构成图(按产品)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

钛产品

1227 15
2011-06-30

其他产品

225 12
2011-06-30

其他业务(补充)

30 15
宝钛股份(600456)主营业务构成图(按地区)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

国内

1267 0
2011-06-30

国外

185 0
2011-06-30

其他(补充)

30 0
财务分析
宝钛股份(600456)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)
固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 48.49 24.34
2019-12-31 50.22 26.58
2018-12-31 53.02 30.74
2017-12-31 54.08 33.61
2016-12-31 53.83 35.46
2015-12-31 53.45 39.63
2014-12-31 56.67 39.17
2013-12-31 59.72 21.18
2012-12-31 61.46 18.31
2011-12-31 64.62 19.12
2010-12-31 68.91 16.32
历史平均 57.60 28.01
行业平均 41.66 30.86
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
宝钛股份(600456)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)
资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.95 51.51
2019-12-31 2.42 49.78
2018-12-31 1.42 46.98
2017-12-31 2.28 45.92
2016-12-31 2.14 46.17
2015-12-31 2.04 46.55
2014-12-31 2.21 43.33
2013-12-31 1.35 40.28
2012-12-31 1.38 38.54
2011-12-31 1.60 35.38
2010-12-31 1.93 31.09
历史平均 1.88 42.40
行业平均 0.99 59.37
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宝钛股份(600456)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.95高于历史平均水平1.88,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率1.95高于行业平均水平0.99,说明本公司短期偿债能力处于行业上游
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宝钛股份(600456)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.52高于历史平均水平0.42,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.52低于行业平均水平0.59,说明本公司经营风险处于行业下游
宝钛股份(600456)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)
净利润率
(%)
净资产收益率
(%)
总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 24.80 8.54 8.01 4.09
2019-12-31 20.60 6.70 6.43 3.46
2018-12-31 19.84 4.82 3.98 2.26
2017-12-31 18.82 1.21 0.63 0.51
2016-12-31 20.33 1.55 1.08 0.56
2015-12-31 18.08 -8.40 -5.48 -2.58
2014-12-31 18.30 0.71 0.33 0.25
2013-12-31 16.30 0.76 0.32 0.27
2012-12-31 17.66 0.68 0.16 0.25
2011-12-31 17.19 3.23 1.69 1.59
2010-12-31 9.65 0.48 0.10 0.23
历史平均 17.68 1.17 0.92 0.68
行业平均 7.85 2.02 2.23 2.28
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宝钛股份(600456)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.25高于历史平均水平0.18,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.25高于行业平均水平0.08,说明本公司业务竞争力处于行业上游
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宝钛股份(600456)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.09高于历史平均水平0.01,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.09高于行业平均水平0.02,说明本公司盈利能力处于行业上游
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宝钛股份(600456)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.08高于历史平均水平0.01,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.08高于行业平均水平0.02,说明本公司运用资产的能力处于行业上游
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
宝钛股份(600456)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)
固定资产周转率
(次)
股东权益周转率
(次)
总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 1.46 1.97 0.99 0.48
2019-12-31 1.58 1.94 1.03 0.52
2018-12-31 1.46 1.52 0.88 0.47
2017-12-31 1.26 1.24 0.77 0.42
2016-12-31 0.98 1.02 0.67 0.36
2015-12-31 0.87 0.78 0.57 0.31
2014-12-31 1.14 0.91 0.63 0.36
2013-12-31 1.03 1.70 0.60 0.36
2012-12-31 1.03 2.03 0.60 0.37
2011-12-31 1.39 2.57 0.76 0.49
2010-12-31 1.43 2.85 0.67 0.47
历史平均 1.22 1.66 0.72 0.41
行业平均 6.09 3.32 2.57 1.06
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宝钛股份(600456)(以下简称“本公司”)当前存货周转率1.46高于历史平均水平1.22,说明本公司存货运营效率正在上升; 当前存货周转率1.46低于行业平均水平6.09,说明本公司存货运营效率处于行业下游
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 宝钛股份(600456)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率1.97高于历史平均水平1.66,说明本公司固定资产利用效率正在上升; 当前固定资产周转率1.97低于行业平均水平3.32,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宝钛股份(600456)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.99高于历史平均水平0.72,说明本公司所有者权益的获利能力正在上升; 当前股东权益周转率0.99低于行业平均水平2.57,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宝钛股份(600456)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.48高于历史平均水平0.41,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率0.48低于行业平均水平1.06,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游
宝钛股份(600456)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)
净资产
(百万元)
现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 312 3890 892
2019-12-31 240 3734 784
2018-12-31 141 3545 1060
2017-12-31 21 3425 663
2016-12-31 37 3426 656
2015-12-31 -187 3410 812
2014-12-31 12 3618 797
2013-12-31 12 3620 417
2012-12-31 6 3629 329
2011-12-31 62 3645 458
2010-12-31 3 3626 562
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
宝钛股份(600456)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)
股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.51 27.62
2019-12-31 0.37 17.93
2018-12-31 0.33 15.25
2017-12-31 0.21 100.14
2016-12-31 0.30 58.36
2015-12-31 0.25 -11.52
2014-12-31 0.29 180.34
2013-12-31 0.40 184.44
2012-12-31 0.28 367.50
2011-12-31 0.55 69.74
2010-12-31 0.92 3111.62
历史平均 0.39 409.38
行业平均 0.96 30.26
  • 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
宝钛股份(600456)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)
市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 4.32 53.95
2019-12-31 3.10 48.19
2018-12-31 1.83 46.02
2017-12-31 2.97 472.85
2016-12-31 2.08 192.94
2015-12-31 2.56 -46.76
2014-12-31 2.04 619.66
2013-12-31 1.50 466.64
2012-12-31 2.10 1303.91
2011-12-31 2.15 127.07
2010-12-31 3.22 3373.00
历史平均 2.36 660.35
行业平均 1.86 30.51
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
宝钛股份(600456)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)
每股收益
(元)
2020-09-30TTM 26.88 0.72
2019-12-31 26.88 0.56
2018-12-31 15.09 0.33
2017-12-31 23.61 0.05
2016-12-31 16.53 0.09
2015-12-31 20.30 -0.43
2014-12-31 17.18 0.03
2013-12-31 12.65 0.03
2012-12-31 17.74 0.01
2011-12-31 18.22 0.14
2010-12-31 27.10 0.01
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

宝钛股份(600456)的前一交易日收盘价为39.06元, 我们给予的估值27.44元, 安全边际率-29.75%。

注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予宝钛股份(600456)高估评级。

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