空港股份(600463)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.07(元)
  • 每股净资产
    4.11(元)
  • 每股现金流
    0.63(元)
  • 净资产收益率
    -1.64(%)
  • 总资产收益率
    -0.78(%)
  • 毛利率
    11.59(%)
  • 利润增长率
    -21.76(%)
  • 资产负债比
    54.49(%)
  • 市盈率
    -102.8(倍)
  • 市净率
    1.69(倍)
  • 市盈增长比率
    4.37(倍)
  • EV / EBIT
    -182.67(倍)
  • 市销率
    1.8(倍)
  • 市值(亿)
    20.79(亿元)

注：以上数据是基于空港股份(600463)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
空港股份(600463)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

建筑施工

 233 13
2011-06-30

房产销售

 72 43
2011-06-30

其他业务(补充)

 28 104
2011-06-30

房产出租

 22 57
空港股份(600463)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

建筑施工

 233 13
2011-06-30

房地产开发

 72 43
2011-06-30

其他业务(补充)

 28 104
2011-06-30

租赁

 22 57
空港股份(600463)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

北京地区

 299
2011-06-30

其他(补充)

 57
财务分析
空港股份(600463)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 45.51 4.35
2019-12-31 46.34 4.42
2018-12-31 50.24 3.20
2017-12-31 50.55 2.40
2016-12-31 50.80 1.29
2015-12-31 39.23 1.27
2014-12-31 30.63 1.81
2013-12-31 31.38 2.03
2012-12-31 31.64 0.99
2011-12-31 29.91 1.27
2010-12-31 29.35 1.50
历史平均 38.19 1.75
行业平均 24.69 4.97
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
空港股份(600463)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.17 54.49
2019-12-31 1.09 53.66
2018-12-31 1.18 49.76
2017-12-31 1.23 49.45
2016-12-31 1.57 49.20
2015-12-31 1.46 60.77
2014-12-31 1.18 69.37
2013-12-31 1.76 68.62
2012-12-31 1.89 68.36
2011-12-31 1.83 70.09
2010-12-31 2.15 70.65
历史平均 1.58 61.81
行业平均 1.14 75.31
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 空港股份(600463)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.17低于历史平均水平1.58，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.17高于行业平均水平1.14，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 空港股份(600463)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.54低于历史平均水平0.62，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.54低于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业下游。
空港股份(600463)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 11.59 -1.90 -1.64 -0.78
2019-12-31 12.46 -2.67 -1.90 -1.04
2018-12-31 13.20 0.77 1.08 0.33
2017-12-31 15.54 -0.14 1.12 -0.08
2016-12-31 20.55 3.61 2.02 0.88
2015-12-31 27.21 4.74 1.64 0.82
2014-12-31 28.13 6.03 5.33 1.65
2013-12-31 27.83 8.35 9.65 2.91
2012-12-31 28.41 9.64 10.11 3.26
2011-12-31 25.96 9.44 10.75 3.10
2010-12-31 20.22 7.07 9.65 2.71
历史平均 23.01 5.50 5.71 1.73
行业平均 11.31 3.52 10.08 2.27
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 空港股份(600463)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.12低于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.12高于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 空港股份(600463)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.02低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.02低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 空港股份(600463)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.02低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.02低于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
空港股份(600463)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.22 9.47 0.91 0.41
2019-12-31 0.96 8.80 0.84 0.39
2018-12-31 0.92 13.59 0.87 0.44
2017-12-31 1.34 23.03 1.09 0.55
2016-12-31 0.38 18.76 0.48 0.24
2015-12-31 0.32 13.66 0.44 0.17
2014-12-31 0.36 15.08 0.89 0.27
2013-12-31 0.44 17.13 1.11 0.35
2012-12-31 0.48 34.31 1.07 0.34
2011-12-31 0.43 25.87 1.10 0.33
2010-12-31 0.55 25.55 1.31 0.38
历史平均 0.58 20.78 0.93 0.34
行业平均 2.79 12.93 2.60 0.64
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 空港股份(600463)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.22高于历史平均水平0.58，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率2.22低于行业平均水平2.79，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 空港股份(600463)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率9.47低于历史平均水平20.78，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率9.47低于行业平均水平12.93，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 空港股份(600463)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.91低于历史平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.91低于行业平均水平2.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 空港股份(600463)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.41高于历史平均水平0.34，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.41低于行业平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
空港股份(600463)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -20 1232 189
2019-12-31 -24 1259 257
2018-12-31 15 1411 283
2017-12-31 16 1400 348
2016-12-31 28 1397 276
2015-12-31 23 1384 1159
2014-12-31 43 799 417
2013-12-31 75 781 450
2012-12-31 74 731 573
2011-12-31 73 683 291
2010-12-31 61 630 325
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
空港股份(600463)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.20 -20.09
2018-12-31 0.22 31.36
2017-12-31 0.36 76.31
2016-12-31 0.33 53.29
2015-12-31 0.45 110.89
2014-12-31 1.04 59.23
2013-12-31 1.29 33.43
2012-12-31 1.42 34.10
2011-12-31 1.63 27.49
2010-12-31 1.42 41.43
历史平均 0.91 51.95
行业平均 2.34 17.56
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
空港股份(600463)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.69 -102.80
2019-12-31 1.86 -98.05
2018-12-31 1.52 140.34
2017-12-31 2.39 212.72
2016-12-31 3.21 159.12
2015-12-31 4.05 246.46
2014-12-31 3.03 56.81
2013-12-31 2.51 26.01
2012-12-31 2.42 23.97
2011-12-31 1.81 16.87
2010-12-31 2.82 29.25
历史平均 2.64 101.28
行业平均 0.78 7.69
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
空港股份(600463)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 7.81 -0.07
2019-12-31 7.81 -0.08
2018-12-31 7.16 0.05
2017-12-31 11.15 0.05
2016-12-31 14.93 0.09
2015-12-31 18.67 0.08
2014-12-31 9.59 0.17
2013-12-31 7.78 0.30
2012-12-31 7.03 0.29
2011-12-31 4.91 0.29
2010-12-31 7.06 0.24
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

空港股份(600463)的前一交易日收盘价为6.93元， 我们给予的估值为1.58元， 安全边际率为-77.20%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予空港股份(600463)高估评级。

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