扬农化工(600486)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称:江苏扬农化工股份有限公司
- 注册地址:江苏省扬州市文峰路39号
- 公司简称:扬农化工
- 法人代表:程晓曦
- 公司董秘:吴孝举
- 注册资本(万元):999999.9999
- 行业种类:
- 公司电话:0514-85860486
- 公司网址:
- 上市时间:2002-04-24
- 发行数量(万股):30000000
- 发行价格(元):6.75
- 发行市盈率(倍):19.85
- 发行方式:网上询价发行
-
公告查询:
最新业绩TTM
-
每股收益3.62(元)
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每股净资产18.62(元)
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每股现金流8.22(元)
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净资产收益率19.47(%)
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总资产收益率10.04(%)
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毛利率26.79(%)
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利润增长率25.39(%)
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资产负债比48.45(%)
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市盈率14.54(倍)
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市净率2.83(倍)
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市盈增长比率0.57(倍)
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EV / EBIT16.35(倍)
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市销率1.7(倍)
-
市值(亿)163.32(亿元)
注:以上数据是基于扬农化工(600486)的2020-09-30报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。
主营业务构成
财务分析
日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 51.55 | 0.00 |
2019-12-31 | 52.48 | 21.99 |
2018-12-31 | 64.91 | 26.67 |
2017-12-31 | 57.21 | 28.61 |
2016-12-31 | 62.45 | 15.28 |
2015-12-31 | 69.45 | 20.52 |
2014-12-31 | 64.89 | 18.17 |
2013-12-31 | 64.74 | 17.59 |
2012-12-31 | 63.48 | 22.72 |
2011-12-31 | 68.68 | 29.77 |
2010-12-31 | 67.09 | 35.15 |
历史平均 | 64.77 | 23.83 |
行业平均 | 51.75 | 32.83 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.29 | 48.45 |
2019-12-31 | 1.38 | 47.52 |
2018-12-31 | 1.87 | 35.09 |
2017-12-31 | 1.37 | 42.79 |
2016-12-31 | 1.63 | 37.55 |
2015-12-31 | 1.76 | 30.55 |
2014-12-31 | 2.00 | 35.11 |
2013-12-31 | 2.25 | 35.26 |
2012-12-31 | 2.18 | 36.52 |
2011-12-31 | 2.10 | 31.32 |
2010-12-31 | 1.83 | 32.91 |
历史平均 | 1.89 | 35.23 |
行业平均 | 1.10 | 50.65 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 扬农化工(600486)(以下简称“本公司”)当前流动比率1.29低于历史平均水平1.89,说明本公司短期偿债能力正在下降; 当前流动比率1.29高于行业平均水平1.10,说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 扬农化工(600486)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.48高于历史平均水平0.35,说明本公司经营风险正在上升; 当前资产负债比率0.48低于行业平均水平0.51,说明本公司经营风险处于行业下游。
日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 26.79 | 11.72 | 19.47 | 10.04 |
2019-12-31 | 28.81 | 13.48 | 23.14 | 12.17 |
2018-12-31 | 29.64 | 17.75 | 19.35 | 12.63 |
2017-12-31 | 27.45 | 13.64 | 14.76 | 8.55 |
2016-12-31 | 24.82 | 15.56 | 12.75 | 7.99 |
2015-12-31 | 26.57 | 15.11 | 14.51 | 10.10 |
2014-12-31 | 26.30 | 16.63 | 16.73 | 10.89 |
2013-12-31 | 23.11 | 13.01 | 16.49 | 10.73 |
2012-12-31 | 17.95 | 9.00 | 9.90 | 6.27 |
2011-12-31 | 16.46 | 8.50 | 8.59 | 5.82 |
2010-12-31 | 17.34 | 8.78 | 8.07 | 5.37 |
历史平均 | 23.29 | 13.11 | 13.46 | 8.71 |
行业平均 | 21.21 | 7.08 | 3.41 | 4.87 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 扬农化工(600486)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.27高于历史平均水平0.23,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.27高于行业平均水平0.21,说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 扬农化工(600486)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.12低于历史平均水平0.13,说明本公司盈利能力正在下降; 当前净利润率0.12高于行业平均水平0.07,说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 扬农化工(600486)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.19高于历史平均水平0.13,说明本公司运用资产的能力正在上升; 当前净资产收益率0.19高于行业平均水平0.03,说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
---|---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 5.16 | 0.00 | 1.66 | 0.86 |
2019-12-31 | 3.80 | 4.11 | 1.72 | 0.90 |
2018-12-31 | 8.23 | 2.67 | 1.10 | 0.71 |
2017-12-31 | 7.36 | 2.19 | 1.10 | 0.63 |
2016-12-31 | 5.92 | 3.36 | 0.82 | 0.51 |
2015-12-31 | 7.12 | 3.26 | 0.96 | 0.67 |
2014-12-31 | 9.79 | 3.60 | 1.01 | 0.65 |
2013-12-31 | 15.39 | 4.69 | 1.27 | 0.83 |
2012-12-31 | 9.18 | 3.07 | 1.10 | 0.70 |
2011-12-31 | 8.59 | 2.30 | 1.00 | 0.68 |
2010-12-31 | 9.81 | 1.74 | 0.91 | 0.61 |
历史平均 | 9.04 | 2.99 | 1.03 | 0.67 |
行业平均 | 5.22 | 2.04 | 1.29 | 0.67 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 扬农化工(600486)(以下简称“本公司”)当前存货周转率5.16低于历史平均水平9.04,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率5.16低于行业平均水平5.22,说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 扬农化工(600486)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率1.66高于历史平均水平1.03,说明本公司所有者权益的获利能力正在上升; 当前股东权益周转率1.66高于行业平均水平1.29,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 扬农化工(600486)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.86高于历史平均水平0.67,说明本公司整体资产的营运能力正在上升; 当前总资产周转率0.86高于行业平均水平0.67,说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
---|---|---|---|
2020-09-30TTM | 1123 | 5771 | 2547 |
2019-12-31 | 1170 | 5054 | 2241 |
2018-12-31 | 895 | 4628 | 1446 |
2017-12-31 | 575 | 3896 | 1191 |
2016-12-31 | 439 | 3445 | 729 |
2015-12-31 | 455 | 3137 | 1119 |
2014-12-31 | 455 | 2718 | 1699 |
2013-12-31 | 378 | 2289 | 1549 |
2012-12-31 | 194 | 1960 | 1488 |
2011-12-31 | 154 | 1790 | 1228 |
2010-12-31 | 134 | 1662 | 970 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 1.23 | 17.93 |
2019-12-31 | 1.75 | 23.05 |
2018-12-31 | 1.49 | 19.38 |
2017-12-31 | 0.87 | 23.18 |
2016-12-31 | 1.19 | 31.75 |
2015-12-31 | 0.57 | 11.35 |
2014-12-31 | 0.49 | 8.33 |
2013-12-31 | 0.97 | 15.50 |
2012-12-31 | 1.00 | 17.74 |
2011-12-31 | 1.37 | 22.40 |
2010-12-31 | 0.60 | 19.76 |
历史平均 | 0.95 | 18.82 |
行业平均 | 2.08 | 43.07 |
- 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 2.83 | 14.54 |
2019-12-31 | 3.05 | 13.19 |
2018-12-31 | 2.52 | 13.03 |
2017-12-31 | 3.95 | 26.78 |
2016-12-31 | 3.41 | 26.72 |
2015-12-31 | 2.90 | 19.98 |
2014-12-31 | 2.86 | 17.10 |
2013-12-31 | 2.63 | 15.95 |
2012-12-31 | 1.75 | 17.71 |
2011-12-31 | 1.40 | 16.35 |
2010-12-31 | 2.65 | 32.84 |
历史平均 | 2.67 | 20.72 |
行业平均 | 1.96 | 20.83 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
---|---|---|
2020-09-30TTM | 49.80 | 3.62 |
2019-12-31 | 49.80 | 3.77 |
2018-12-31 | 37.66 | 2.89 |
2017-12-31 | 49.69 | 1.86 |
2016-12-31 | 37.87 | 1.42 |
2015-12-31 | 29.34 | 1.47 |
2014-12-31 | 30.10 | 1.76 |
2013-12-31 | 34.99 | 2.19 |
2012-12-31 | 19.96 | 1.13 |
2011-12-31 | 14.60 | 0.89 |
2010-12-31 | 25.57 | 0.78 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
扬农化工(600486)的前一交易日收盘价为52.7元, 我们给予的估值为41.02元, 安全边际率为-22.16%。
注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予扬农化工(600486)高估评级。