亨通光电(600487)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.48(元)
  • 每股净资产
    15.4(元)
  • 每股现金流
    5.57(元)
  • 净资产收益率
    9.59(%)
  • 总资产收益率
    4.47(%)
  • 毛利率
    12.95(%)
  • 利润增长率
    39.17(%)
  • 资产负债比
    53.03(%)
  • 市盈率
    7.97(倍)
  • 市净率
    0.76(倍)
  • 市盈增长比率
    0.19(倍)
  • EV / EBIT
    17.36(倍)
  • 市销率
    0.36(倍)
  • 市值(亿)
    224.06(亿元)

注：以上数据是基于亨通光电(600487)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
亨通光电(600487)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

光通信产品

 1112 31
2011-06-30

电力电缆产品

 670 11
2011-06-30

配套产品

 468 3
2011-06-30

通信电缆产品

 334 10
2011-06-30

电气装备用电缆产品

 305 8
2011-06-30

其他业务(补充)

 26 30
亨通光电(600487)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

工业

 2889 17
2011-06-30

其他业务(补充)

 26 30
亨通光电(600487)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内销售

 2826
2011-06-30

国外销售

 62
2011-06-30

其他(补充)

 26
财务分析
亨通光电(600487)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 46.97 0.00
2024-12-31 46.51 18.88
2023-12-31 45.00 17.50
2022-12-31 48.33 14.78
2021-12-31 46.99 13.26
2020-12-31 48.14 15.73
2019-12-31 39.92 18.68
2018-12-31 37.13 15.88
2017-12-31 39.19 14.63
2016-12-31 34.40 17.74
2015-12-31 34.28 20.32
历史平均 35.76 19.88
行业平均 40.46 17.28
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
亨通光电(600487)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.49 53.03
2024-12-31 1.55 53.49
2023-12-31 1.49 55.00
2022-12-31 1.57 51.67
2021-12-31 1.51 53.01
2020-12-31 1.54 51.86
2019-12-31 1.30 60.08
2018-12-31 1.15 62.87
2017-12-31 1.39 60.81
2016-12-31 1.27 65.60
2015-12-31 1.27 65.72
历史平均 1.18 64.24
行业平均 1.30 59.57
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 亨通光电(600487)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.49高于历史平均水平1.18，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.49高于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 亨通光电(600487)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53低于历史平均水平0.64，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.53低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
亨通光电(600487)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 12.95 4.91 9.59 4.47
2024-12-31 13.21 4.95 9.70 4.47
2023-12-31 15.22 4.68 8.40 3.56
2022-12-31 14.17 3.43 6.69 2.86
2021-12-31 15.95 3.82 6.92 3.01
2020-12-31 16.40 3.58 5.31 2.39
2019-12-31 16.89 4.22 9.96 3.25
2018-12-31 18.92 7.82 20.38 7.28
2017-12-31 20.08 8.62 20.38 7.92
2016-12-31 21.07 7.89 22.51 7.72
2015-12-31 20.23 5.11 12.41 4.48
历史平均 20.78 6.22 14.63 5.29
行业平均 22.66 8.97 14.21 5.62
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 亨通光电(600487)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13低于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.23，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 亨通光电(600487)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05低于历史平均水平0.06，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 亨通光电(600487)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10低于历史平均水平0.15，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.10低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
亨通光电(600487)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 5.75 0.00 1.94 0.91
2024-12-31 5.76 4.78 1.94 0.90
2023-12-31 4.86 4.35 1.69 0.76
2022-12-31 8.31 5.65 1.73 0.83
2021-12-31 6.73 5.93 1.67 0.79
2020-12-31 5.57 4.25 1.39 0.67
2019-12-31 5.63 4.12 1.93 0.77
2018-12-31 6.09 5.86 2.51 0.93
2017-12-31 4.24 6.29 2.35 0.92
2016-12-31 3.87 5.51 2.84 0.98
2015-12-31 3.25 4.31 2.56 0.88
历史平均 3.63 4.48 2.45 0.86
行业平均 4.30 3.56 1.52 0.61
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 亨通光电(600487)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.75高于历史平均水平3.63，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.75高于行业平均水平4.30，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 亨通光电(600487)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.94低于历史平均水平2.45，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.94高于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 亨通光电(600487)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.91高于历史平均水平0.86，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.91高于行业平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
亨通光电(600487)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 2813 29323 10601
2024-12-31 2769 28535 9326
2023-12-31 2154 25643 8812
2022-12-31 1586 23705 6689
2021-12-31 1436 20769 6746
2020-12-31 1062 19991 7026
2019-12-31 1362 13672 5632
2018-12-31 2532 12421 3114
2017-12-31 2109 10347 2693
2016-12-31 1316 5849 2569
2015-12-31 573 4616 1411
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
亨通光电(600487)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 1.48 20.49
2023-12-31 0.96 17.18
2022-12-31 0.51 12.44
2021-12-31 0.45 11.51
2020-12-31 0.81 27.92
2019-12-31 0.96 20.96
2018-12-31 0.67 8.59
2017-12-31 0.25 6.47
2016-12-31 0.25 4.43
2015-12-31 0.18 6.07
历史平均 0.53 10.62
行业平均 4.19 45.73
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
亨通光电(600487)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.76 7.97
2024-12-31 1.35 13.86
2023-12-31 1.50 17.82
2022-12-31 1.62 24.20
2021-12-31 1.77 25.59
2020-12-31 1.84 34.62
2019-12-31 2.17 21.75
2018-12-31 2.61 12.82
2017-12-31 5.31 26.06
2016-12-31 3.96 17.60
2015-12-31 4.29 34.54
历史平均 3.09 21.82
行业平均 1.64 11.13
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
亨通光电(600487)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 15.56 1.48
2024-12-31 15.56 1.12
2023-12-31 15.56 0.87
2022-12-31 15.56 0.64
2021-12-31 15.56 0.61
2020-12-31 15.56 0.45
2019-12-31 15.56 0.72
2018-12-31 17.05 1.33
2017-12-31 40.42 1.55
2016-12-31 18.66 1.06
2015-12-31 15.94 0.46
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

亨通光电(600487)的前一交易日收盘价为11.77元， 我们给予的估值为19.57元， 安全边际率为66.27%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予亨通光电(600487)低估评级。

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