驰宏锌锗(600497)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.12(元)
  • 每股净资产
    2.93(元)
  • 每股现金流
    0.17(元)
  • 净资产收益率
    4.27(%)
  • 总资产收益率
    2.01(%)
  • 毛利率
    15.44(%)
  • 利润增长率
    7.87(%)
  • 资产负债比
    42.87(%)
  • 市盈率
    40.01(倍)
  • 市净率
    1.71(倍)
  • 市盈增长比率
    5.19(倍)
  • EV / EBIT
    43.96(倍)
  • 市销率
    1.52(倍)
  • 市值(亿)
    254.56(亿元)

注：以上数据是基于驰宏锌锗(600497)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
驰宏锌锗(600497)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

锌产品

 1381 16
2011-06-30

铅产品

 745 19
2011-06-30

银锭

 370 68
2011-06-30

其他业务(补充)

 225 38
2011-06-30

硫酸

 64 35
2011-06-30

锗产品

 62 57
驰宏锌锗(600497)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

有色金属采选、冶炼

 2724 27
2011-06-30

其他业务(补充)

 95 21
2011-06-30

非金属采选

 29 45
驰宏锌锗(600497)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 2600
2011-06-30

国外

 168
2011-06-30

其他(补充)

 80
财务分析
驰宏锌锗(600497)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 57.13 34.87
2019-12-31 56.47 35.13
2018-12-31 52.65 33.98
2017-12-31 49.43 36.02
2016-12-31 34.30 37.56
2015-12-31 33.34 28.99
2014-12-31 34.82 31.09
2013-12-31 39.24 16.18
2012-12-31 28.66 15.81
2011-12-31 26.59 23.41
2010-12-31 52.57 30.48
历史平均 40.81 28.87
行业平均 47.61 28.11
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
驰宏锌锗(600497)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 0.41 42.87
2019-12-31 0.30 43.53
2018-12-31 0.39 47.35
2017-12-31 0.56 50.57
2016-12-31 0.38 65.70
2015-12-31 0.29 66.66
2014-12-31 0.36 65.18
2013-12-31 0.46 60.76
2012-12-31 0.36 71.34
2011-12-31 0.57 73.41
2010-12-31 1.17 47.43
历史平均 0.48 59.19
行业平均 1.01 52.39
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 驰宏锌锗(600497)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.41低于历史平均水平0.48，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.41低于行业平均水平1.01，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 驰宏锌锗(600497)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.43低于历史平均水平0.59，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.43低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
驰宏锌锗(600497)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 15.44 3.72 4.27 2.01
2019-12-31 17.93 4.64 5.21 2.43
2018-12-31 18.99 3.22 4.34 1.92
2017-12-31 19.93 6.13 8.37 3.45
2016-12-31 15.21 -11.82 -18.75 -5.08
2015-12-31 12.06 0.38 0.72 0.21
2014-12-31 10.81 0.71 2.24 0.41
2013-12-31 10.20 3.37 8.03 2.05
2012-12-31 15.20 2.82 9.08 1.54
2011-12-31 26.45 5.68 9.86 2.35
2010-12-31 26.74 9.53 10.49 5.02
历史平均 17.35 2.47 3.96 1.43
行业平均 10.57 3.40 6.19 2.96
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 驰宏锌锗(600497)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15低于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.15高于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 驰宏锌锗(600497)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.04高于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 驰宏锌锗(600497)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04高于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
驰宏锌锗(600497)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 8.90 1.55 0.95 0.54
2019-12-31 7.33 1.49 0.93 0.52
2018-12-31 7.42 1.75 1.13 0.60
2017-12-31 7.90 1.56 1.14 0.56
2016-12-31 6.16 1.14 1.25 0.43
2015-12-31 8.23 1.87 1.62 0.54
2014-12-31 7.79 1.85 1.65 0.58
2013-12-31 10.52 3.76 1.55 0.61
2012-12-31 8.06 3.45 1.90 0.55
2011-12-31 2.63 1.76 1.55 0.41
2010-12-31 3.21 1.73 1.00 0.53
历史平均 6.92 2.04 1.37 0.53
行业平均 5.73 3.01 1.78 0.85
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 驰宏锌锗(600497)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.90高于历史平均水平6.92，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率8.90高于行业平均水平5.73，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 驰宏锌锗(600497)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.55低于历史平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.55低于行业平均水平3.01，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 驰宏锌锗(600497)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.95低于历史平均水平1.37，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.95低于行业平均水平1.78，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 驰宏锌锗(600497)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.54高于历史平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.54低于行业平均水平0.85，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
驰宏锌锗(600497)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 636 14906 855
2019-12-31 777 14912 810
2018-12-31 623 14361 1413
2017-12-31 1155 13804 2709
2016-12-31 -1653 8814 1748
2015-12-31 50 6881 1071
2014-12-31 161 7193 1142
2013-12-31 589 7338 1281
2012-12-31 348 3833 1171
2011-12-31 359 3643 667
2010-12-31 461 4397 1010
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
驰宏锌锗(600497)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.40 96.03
2019-12-31 1.58 45.86
2018-12-31 0.73 24.52
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.71 -13.04
2015-12-31 1.36 505.06
2014-12-31 1.29 155.20
2013-12-31 1.60 42.44
2012-12-31 1.06 56.49
2011-12-31 1.77 84.20
2010-12-31 1.17 65.57
历史平均 1.25 107.37
行业平均 1.45 57.11
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
驰宏锌锗(600497)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.71 40.01
2019-12-31 1.51 28.96
2018-12-31 1.45 33.52
2017-12-31 2.62 31.29
2016-12-31 3.44 -18.33
2015-12-31 2.68 371.72
2014-12-31 2.69 120.13
2013-12-31 2.13 26.51
2012-12-31 4.84 53.29
2011-12-31 4.70 47.69
2010-12-31 5.89 56.15
历史平均 3.20 75.09
行业平均 2.35 38.14
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
驰宏锌锗(600497)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.42 0.12
2019-12-31 4.42 0.15
2018-12-31 4.10 0.12
2017-12-31 7.10 0.23
2016-12-31 7.03 -0.38
2015-12-31 11.04 0.03
2014-12-31 11.61 0.10
2013-12-31 9.37 0.35
2012-12-31 14.15 0.27
2011-12-31 13.07 0.27
2010-12-31 25.69 0.46
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

驰宏锌锗(600497)的前一交易日收盘价为5.0元， 我们给予的估值为1.85元， 安全边际率为-63.00%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予驰宏锌锗(600497)高估评级。

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