康美药业(600518)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：康美药业股份有限公司
- 注册地址：广东省普宁市揭神路康美中药城
- 公司简称：康美药业
- 法人代表：马兴田
- 公司董秘：唐煦(代)
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-3318777-5822
- 公司网址：
- 上市时间：2001-03-19
- 发行数量(万股)：18000000
- 发行价格(元)：12.57
- 发行市盈率(倍)：30.83
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.0(元)
-
每股净资产1.44(元)
-
每股现金流0.2(元)
-
净资产收益率0.13(%)
-
总资产收益率0.09(%)
-
毛利率15.68(%)
-
利润增长率14.41(%)
-
资产负债比47.37(%)
-
市盈率973.22(倍)
-
市净率1.3(倍)
-
市盈增长比率52.17(倍)
-
EV / EBIT420.7(倍)
-
市销率1.77(倍)
-
市值(亿)93.51(亿元)
注：以上数据是基于康美药业(600518)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 中药 |
2120 | 34 |
| 2011-06-30 | 西药 |
555 | 19 |
| 2011-06-30 | 食品 |
106 | 15 |
| 2011-06-30 | 物业管理 |
10 | 63 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 医药 |
2675 | 31 |
| 2011-06-30 | 食品 |
106 | 15 |
| 2011-06-30 | 其他 |
10 | 63 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 华南地区 |
1536 | |
| 2011-06-30 | 华东地区 |
777 | |
| 2011-06-30 | 西南地区 |
243 | |
| 2011-06-30 | 其他(补充) |
237 | |
| 2011-06-30 | 华北地区 |
235 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 52.63 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 52.25 | 39.55 |
| 2023-12-31 | 49.58 | 40.82 |
| 2022-12-31 | 46.04 | 40.02 |
| 2021-12-31 | 62.09 | 39.48 |
| 2020-12-31 | -31.24 | 28.35 |
| 2019-12-31 | 31.97 | 11.91 |
| 2018-12-31 | 35.70 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 46.76 | 8.89 |
| 2016-12-31 | 53.60 | 10.80 |
| 2015-12-31 | 49.44 | 12.57 |
| 历史平均 | 53.49 | 12.76 |
| 行业平均 | 66.62 | 21.07 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.18 | 47.37 |
| 2024-12-31 | 1.17 | 47.75 |
| 2023-12-31 | 1.12 | 50.42 |
| 2022-12-31 | 1.36 | 53.96 |
| 2021-12-31 | 1.67 | 37.91 |
| 2020-12-31 | 0.80 | 131.24 |
| 2019-12-31 | 1.69 | 68.03 |
| 2018-12-31 | 1.93 | 64.30 |
| 2017-12-31 | 2.21 | 53.24 |
| 2016-12-31 | 2.22 | 46.40 |
| 2015-12-31 | 2.12 | 50.56 |
| 历史平均 | 2.63 | 46.51 |
| 行业平均 | 1.94 | 33.47 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 康美药业(600518)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.18低于历史平均水平2.63，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.18低于行业平均水平1.94，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 康美药业(600518)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.47高于历史平均水平0.47，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.47高于行业平均水平0.33，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 15.68 | 0.24 | 0.13 | 0.09 |
| 2024-12-31 | 14.78 | 0.23 | 0.12 | 0.09 |
| 2023-12-31 | 17.07 | 2.12 | 1.45 | 0.73 |
| 2022-12-31 | 15.14 | -64.44 | -38.69 | -17.76 |
| 2021-12-31 | 16.04 | 190.73 | 79.76 | 49.33 |
| 2020-12-31 | 3.43 | -574.57 | 295.03 | -93.31 |
| 2019-12-31 | 18.20 | -32.50 | -17.78 | -5.67 |
| 2018-12-31 | 31.91 | 2.17 | 4.37 | 0.51 |
| 2017-12-31 | 30.32 | 15.46 | 12.80 | 5.96 |
| 2016-12-31 | 29.90 | 15.42 | 11.47 | 6.09 |
| 2015-12-31 | 28.34 | 15.26 | 14.69 | 7.23 |
| 历史平均 | 29.19 | 14.60 | 12.37 | 6.75 |
| 行业平均 | 43.74 | 11.91 | 9.45 | 6.31 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 康美药业(600518)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16低于历史平均水平0.29，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.44，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 康美药业(600518)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.12，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 康美药业(600518)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.00低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.00低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.77 | 0.00 | 0.73 | 0.39 |
| 2024-12-31 | 1.76 | 0.95 | 0.72 | 0.38 |
| 2023-12-31 | 1.53 | 0.84 | 0.69 | 0.34 |
| 2022-12-31 | 1.29 | 0.69 | 0.60 | 0.28 |
| 2021-12-31 | 1.09 | 0.66 | 0.42 | 0.26 |
| 2020-12-31 | 0.92 | 0.57 | -0.52 | 0.16 |
| 2019-12-31 | 0.29 | 1.46 | 0.55 | 0.17 |
| 2018-12-31 | 0.34 | 0.00 | 0.65 | 0.23 |
| 2017-12-31 | 1.18 | 4.34 | 0.82 | 0.39 |
| 2016-12-31 | 1.20 | 3.66 | 0.74 | 0.39 |
| 2015-12-31 | 1.32 | 3.77 | 0.96 | 0.47 |
| 历史平均 | 1.64 | 3.58 | 0.85 | 0.46 |
| 行业平均 | 2.38 | 2.42 | 0.77 | 0.51 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 康美药业(600518)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.77高于历史平均水平1.64，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.77低于行业平均水平2.38，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 康美药业(600518)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.73低于历史平均水平0.85，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.73低于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 康美药业(600518)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.39低于历史平均水平0.46，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.39低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 10 | 7183 | 973 |
| 2024-12-31 | 9 | 7174 | 843 |
| 2023-12-31 | 103 | 7048 | 956 |
| 2022-12-31 | -2688 | 6948 | 1432 |
| 2021-12-31 | 7918 | 9927 | 2345 |
| 2020-12-31 | -31085 | -10536 | 399 |
| 2019-12-31 | -3648 | 20515 | 460 |
| 2018-12-31 | 1135 | 25985 | 1767 |
| 2017-12-31 | 4101 | 32033 | 34063 |
| 2016-12-31 | 3340 | 29116 | 27245 |
| 2015-12-31 | 2757 | 18765 | 15795 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.64 | -3.27 |
| 2018-12-31 | 2.55 | 102.97 |
| 2017-12-31 | 0.91 | 24.73 |
| 2016-12-31 | 0.95 | 25.12 |
| 2015-12-31 | 0.94 | 25.52 |
| 历史平均 | 1.01 | 28.18 |
| 行业平均 | 1.45 | 45.04 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.30 | 973.22 |
| 2024-12-31 | 6.65 | 5562.58 |
| 2023-12-31 | 6.77 | 465.19 |
| 2022-12-31 | 6.86 | -17.74 |
| 2021-12-31 | 4.80 | 6.02 |
| 2020-12-31 | -1.62 | -0.55 |
| 2019-12-31 | 0.90 | -5.09 |
| 2018-12-31 | 1.76 | 40.35 |
| 2017-12-31 | 3.47 | 27.12 |
| 2016-12-31 | 3.03 | 26.44 |
| 2015-12-31 | 3.97 | 27.04 |
| 历史平均 | 3.29 | 27.60 |
| 行业平均 | 3.01 | 31.80 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.44 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 3.44 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 3.44 | 0.01 |
| 2022-12-31 | 3.44 | -0.19 |
| 2021-12-31 | 3.44 | 0.57 |
| 2020-12-31 | 3.44 | -6.25 |
| 2019-12-31 | 3.73 | -0.73 |
| 2018-12-31 | 9.21 | 0.23 |
| 2017-12-31 | 22.36 | 0.82 |
| 2016-12-31 | 17.85 | 0.68 |
| 2015-12-31 | 16.95 | 0.63 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
康美药业(600518)的前一交易日收盘价为1.88元， 我们给予的估值为-22.6元， 安全边际率为-1302.13%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予康美药业(600518)高估评级。