宏达矿业(600532)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称：上海宏达矿业股份有限公司
- 注册地址：上海市浦东新区世纪大道1788-1800号金控广场T1楼21层
- 公司简称：宏达矿业
- 法人代表：俞倪荣
- 公司董秘：顾铁军
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-50342280
- 公司网址：
- 上市时间：2002-10-30
- 发行数量(万股)：40000000
- 发行价格(元)：6.26
- 发行市盈率(倍)：20.0
- 发行方式：二级市场配售
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.38(元)
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每股净资产3.62(元)
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每股现金流1.31(元)
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净资产收益率10.55(%)
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总资产收益率7.90(%)
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毛利率1.42(%)
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利润增长率-31.89(%)
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资产负债比25.17(%)
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市盈率63.04(倍)
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市净率6.65(倍)
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市盈增长比率-1.98(倍)
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EV / EBIT63.35(倍)
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市销率2.76(倍)
-
市值(亿)124.42(亿元)
注：以上数据是基于宏达矿业(600532)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 74.83 | 0.09 |
| 2019-12-31 | 58.62 | 0.08 |
| 2018-12-31 | 62.97 | 18.59 |
| 2017-12-31 | 60.40 | 19.47 |
| 2016-12-31 | 70.23 | 25.94 |
| 2015-12-31 | 68.78 | 28.80 |
| 2014-12-31 | 54.48 | 41.09 |
| 2013-12-31 | 54.50 | 42.61 |
| 2012-12-31 | 54.29 | 29.37 |
| 2011-12-31 | 23.53 | 44.17 |
| 2010-12-31 | 27.67 | 43.07 |
| 历史平均 | 52.98 | 32.57 |
| 行业平均 | 70.55 | 11.68 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.00 | 25.17 |
| 2019-12-31 | 2.36 | 41.38 |
| 2018-12-31 | 1.07 | 37.03 |
| 2017-12-31 | 1.21 | 39.60 |
| 2016-12-31 | 2.08 | 29.77 |
| 2015-12-31 | 1.71 | 31.22 |
| 2014-12-31 | 0.51 | 45.52 |
| 2013-12-31 | 0.52 | 45.50 |
| 2012-12-31 | 0.45 | 45.71 |
| 2011-12-31 | 0.63 | 76.47 |
| 2010-12-31 | 0.68 | 72.33 |
| 历史平均 | 0.98 | 47.02 |
| 行业平均 | 2.62 | 29.45 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 宏达矿业(600532)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.00高于历史平均水平0.98，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率5.00高于行业平均水平2.62，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 宏达矿业(600532)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.25低于历史平均水平0.47，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.25低于行业平均水平0.29，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.42 | 4.37 | 10.55 | 7.90 |
| 2019-12-31 | 2.67 | 0.64 | 1.95 | 1.14 |
| 2018-12-31 | 4.52 | 0.42 | 0.61 | 0.38 |
| 2017-12-31 | 11.99 | -15.36 | -4.32 | -2.61 |
| 2016-12-31 | 20.62 | 45.09 | 6.01 | 4.22 |
| 2015-12-31 | 5.86 | -74.12 | -19.77 | -13.60 |
| 2014-12-31 | 26.82 | 25.40 | 14.59 | 7.95 |
| 2013-12-31 | 39.47 | 23.83 | 15.44 | 8.42 |
| 2012-12-31 | 33.54 | 21.72 | 13.60 | 7.38 |
| 2011-12-31 | 6.84 | -11.06 | -31.03 | -9.09 |
| 2010-12-31 | 6.83 | -12.54 | -23.72 | -7.01 |
| 历史平均 | 17.39 | 0.38 | -3.18 | -0.44 |
| 行业平均 | 30.25 | 7.04 | 5.46 | 3.98 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 宏达矿业(600532)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.01低于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.01低于行业平均水平0.30，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 宏达矿业(600532)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.04高于历史平均水平0.00，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.04低于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 宏达矿业(600532)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.11高于历史平均水平-0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.11高于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 93.79 | 2120.57 | 2.41 | 1.81 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 2115.99 | 3.04 | 1.78 |
| 2018-12-31 | 80.32 | 4.87 | 1.44 | 0.91 |
| 2017-12-31 | 17.02 | 0.87 | 0.28 | 0.17 |
| 2016-12-31 | 4.67 | 0.36 | 0.13 | 0.09 |
| 2015-12-31 | 6.42 | 0.64 | 0.27 | 0.18 |
| 2014-12-31 | 5.07 | 0.76 | 0.57 | 0.31 |
| 2013-12-31 | 9.62 | 0.83 | 0.65 | 0.35 |
| 2012-12-31 | 13.49 | 1.16 | 0.63 | 0.34 |
| 2011-12-31 | 5.03 | 1.86 | 3.49 | 0.82 |
| 2010-12-31 | 2.38 | 1.30 | 2.02 | 0.56 |
| 历史平均 | 16.00 | 1.41 | 1.05 | 0.41 |
| 行业平均 | 4.09 | 4.84 | 0.80 | 0.57 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 宏达矿业(600532)（以下简称“本公司”）当前存货周转率93.79高于历史平均水平16.00，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率93.79高于行业平均水平4.09，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 宏达矿业(600532)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率2120.57高于历史平均水平1.41，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率2120.57高于行业平均水平4.84，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 宏达矿业(600532)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.41高于历史平均水平1.05，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.41高于行业平均水平0.80，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 宏达矿业(600532)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.81高于历史平均水平0.41，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.81高于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 197 | 1870 | 676 |
| 2019-12-31 | 36 | 1864 | 714 |
| 2018-12-31 | 11 | 1838 | 135 |
| 2017-12-31 | -79 | 1828 | 887 |
| 2016-12-31 | 115 | 1907 | 1204 |
| 2015-12-31 | -355 | 1793 | 802 |
| 2014-12-31 | 176 | 1206 | 282 |
| 2013-12-31 | 164 | 1060 | 139 |
| 2012-12-31 | 122 | 900 | 77 |
| 2011-12-31 | -60 | 194 | 2 |
| 2010-12-31 | -60 | 254 | 14 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.39 | -11.18 |
| 2014-12-31 | 0.76 | 15.76 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.57 | 2.29 |
| 行业平均 | 0.07 | 1.23 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 6.65 | 63.04 |
| 2019-12-31 | 1.06 | 54.39 |
| 2018-12-31 | 1.11 | 181.92 |
| 2017-12-31 | 2.83 | -65.42 |
| 2016-12-31 | 4.65 | 77.43 |
| 2015-12-31 | 5.61 | -28.36 |
| 2014-12-31 | 3.04 | 20.83 |
| 2013-12-31 | 2.82 | 18.27 |
| 2012-12-31 | 4.88 | 35.88 |
| 2011-12-31 | 6.47 | -20.86 |
| 2010-12-31 | 5.47 | -23.08 |
| 历史平均 | 4.10 | 21.85 |
| 行业平均 | 1.69 | 30.92 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.83 | 0.38 |
| 2019-12-31 | 3.83 | 0.07 |
| 2018-12-31 | 3.94 | 0.02 |
| 2017-12-31 | 10.01 | -0.15 |
| 2016-12-31 | 17.20 | 0.22 |
| 2015-12-31 | 19.48 | -0.69 |
| 2014-12-31 | 9.25 | 0.44 |
| 2013-12-31 | 7.55 | 0.41 |
| 2012-12-31 | 11.08 | 0.31 |
| 2011-12-31 | 8.24 | -0.40 |
| 2010-12-31 | 9.14 | -0.40 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
宏达矿业(600532)的前一交易日收盘价为24.11元， 我们给予的估值为0.8元， 安全边际率为-96.68%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予宏达矿业(600532)高估评级。