亿晶光电(600537)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.22(元)
  • 每股净资产
    2.83(元)
  • 每股现金流
    0.77(元)
  • 净资产收益率
    -7.74(%)
  • 总资产收益率
    -3.72(%)
  • 毛利率
    9.71(%)
  • 利润增长率
    -2.62(%)
  • 资产负债比
    51.92(%)
  • 市盈率
    -18.84(倍)
  • 市净率
    1.46(倍)
  • 市盈增长比率
    7.19(倍)
  • EV / EBIT
    -29.85(倍)
  • 市销率
    1.11(倍)
  • 市值(亿)
    48.58(亿元)

注：以上数据是基于亿晶光电(600537)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
亿晶光电(600537)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

罐头产品

 95 12
2011-06-30

速冻产品

 66 15
2011-06-30

其他

 64 30
2011-06-30

调理产品

 56 16
2011-06-30

脱水产品

 30 19
2011-06-30

其他业务(补充)

 4 76
亿晶光电(600537)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

出口销售

 216
2011-06-30

国内销售

 96
2011-06-30

其他(补充)

 4
财务分析
亿晶光电(600537)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 48.08 0.00
2019-12-31 51.66 40.58
2018-12-31 54.65 46.27
2017-12-31 54.51 45.58
2016-12-31 42.76 41.97
2015-12-31 40.90 43.86
2014-12-31 25.57 45.84
2013-12-31 26.41 51.45
2012-12-31 24.89 54.89
2011-12-31 38.09 36.56
2010-12-31 50.47 40.98
历史平均 39.81 45.27
行业平均 43.91 15.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
亿晶光电(600537)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.37 51.92
2019-12-31 1.73 48.34
2018-12-31 1.66 45.35
2017-12-31 1.62 45.49
2016-12-31 1.24 57.24
2015-12-31 0.95 59.10
2014-12-31 0.73 74.43
2013-12-31 0.71 73.59
2012-12-31 0.64 75.11
2011-12-31 0.87 61.91
2010-12-31 0.78 49.53
历史平均 1.02 60.19
行业平均 1.39 56.40
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 亿晶光电(600537)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.37高于历史平均水平1.02，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.37低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 亿晶光电(600537)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.52低于历史平均水平0.60，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.52低于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业下游。
亿晶光电(600537)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 9.71 -5.87 -7.74 -3.72
2019-12-31 10.13 -8.51 -9.12 -4.71
2018-12-31 14.07 1.93 1.88 1.03
2017-12-31 13.34 1.18 1.35 0.74
2016-12-31 21.10 6.95 11.84 5.06
2015-12-31 19.58 4.71 8.49 3.44
2014-12-31 18.87 3.54 8.82 2.15
2013-12-31 19.22 2.50 5.52 1.39
2012-12-31 -0.02 -35.04 -58.34 -14.16
2011-12-31 16.55 2.72 5.59 2.20
2010-12-31 22.43 -7.69 -8.75 -3.80
历史平均 16.13 -2.13 -2.62 -0.22
行业平均 25.02 7.75 12.32 5.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 亿晶光电(600537)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10低于历史平均水平0.16，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 亿晶光电(600537)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.06低于历史平均水平-0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.06低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 亿晶光电(600537)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.08低于历史平均水平-0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.08低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
亿晶光电(600537)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 7.83 0.00 1.32 0.63
2019-12-31 10.32 1.36 1.07 0.55
2018-12-31 11.97 1.15 0.97 0.53
2017-12-31 10.90 1.38 1.15 0.63
2016-12-31 10.22 1.74 1.70 0.73
2015-12-31 5.90 1.67 1.79 0.73
2014-12-31 3.05 1.32 2.37 0.61
2013-12-31 5.72 1.08 2.11 0.56
2012-12-31 3.59 0.74 1.62 0.40
2011-12-31 6.13 2.21 2.12 0.81
2010-12-31 1.66 1.21 0.98 0.49
历史平均 6.57 1.39 1.65 0.61
行业平均 4.51 4.44 1.60 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 亿晶光电(600537)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.83高于历史平均水平6.57，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.83高于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 亿晶光电(600537)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.32低于历史平均水平1.65，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.32低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 亿晶光电(600537)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.63高于历史平均水平0.61，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.63低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
亿晶光电(600537)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -258 3332 904
2019-12-31 -303 3324 1010
2018-12-31 69 3650 1108
2017-12-31 49 3597 1158
2016-12-31 359 3033 806
2015-12-31 233 2751 844
2014-12-31 120 1359 224
2013-12-31 69 1249 508
2012-12-31 -688 1180 106
2011-12-31 106 1892 436
2010-12-31 -40 452 18
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
亿晶光电(600537)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.63 -7.76
2018-12-31 0.46 22.29
2017-12-31 3.19 369.79
2016-12-31 1.35 32.75
2015-12-31 0.73 27.71
2014-12-31 0.36 20.27
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 1.22 94.56
行业平均 1.87 36.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
亿晶光电(600537)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.46 -18.84
2019-12-31 1.13 -12.35
2018-12-31 0.91 48.53
2017-12-31 1.57 116.01
2016-12-31 2.88 24.33
2015-12-31 3.20 37.74
2014-12-31 4.90 55.58
2013-12-31 4.23 76.75
2012-12-31 3.28 -5.63
2011-12-31 5.21 93.16
2010-12-31 20.46 -233.68
历史平均 5.18 23.64
行业平均 2.56 20.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
亿晶光电(600537)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 3.18 -0.22
2019-12-31 3.18 -0.26
2018-12-31 2.83 0.06
2017-12-31 4.80 0.04
2016-12-31 7.43 0.31
2015-12-31 14.98 0.40
2014-12-31 13.71 0.25
2013-12-31 10.88 0.14
2012-12-31 7.97 -1.42
2011-12-31 20.29 0.22
2010-12-31 40.18 -0.17
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

亿晶光电(600537)的前一交易日收盘价为4.13元， 我们给予的估值为1.41元， 安全边际率为-65.86%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予亿晶光电(600537)高估评级。

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