大西洋(600558)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：四川大西洋焊接材料股份有限公司
- 注册地址：四川省自贡市自流井区丹阳街1号
- 公司简称：大西洋
- 法人代表：李欣雨
- 公司董秘：曹铭
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0813-5101327
- 公司网址：
- 上市时间：2001-02-27
- 发行数量(万股)：45000000
- 发行价格(元)：7.5
- 发行市盈率(倍)：34.72
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.18(元)
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每股净资产2.69(元)
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每股现金流0.7(元)
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净资产收益率6.88(%)
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总资产收益率5.73(%)
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毛利率15.32(%)
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利润增长率3.50(%)
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资产负债比19.88(%)
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市盈率19.04(倍)
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市净率1.31(倍)
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市盈增长比率4.82(倍)
-
EV / EBIT17.53(倍)
-
市销率0.9(倍)
-
市值(亿)31.60(亿元)
注：以上数据是基于大西洋(600558)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 80.12 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 81.24 | 31.42 |
| 2023-12-31 | 76.90 | 31.46 |
| 2022-12-31 | 75.42 | 32.93 |
| 2021-12-31 | 73.67 | 33.72 |
| 2020-12-31 | 74.69 | 34.24 |
| 2019-12-31 | 73.08 | 34.37 |
| 2018-12-31 | 72.04 | 39.54 |
| 2017-12-31 | 72.50 | 34.12 |
| 2016-12-31 | 76.34 | 15.87 |
| 2015-12-31 | 76.36 | 17.08 |
| 历史平均 | 67.71 | 24.43 |
| 行业平均 | 47.59 | 28.84 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.22 | 19.88 |
| 2024-12-31 | 3.35 | 18.76 |
| 2023-12-31 | 2.67 | 23.10 |
| 2022-12-31 | 2.42 | 24.58 |
| 2021-12-31 | 2.20 | 26.33 |
| 2020-12-31 | 2.17 | 25.31 |
| 2019-12-31 | 1.97 | 26.92 |
| 2018-12-31 | 1.79 | 27.96 |
| 2017-12-31 | 1.79 | 27.50 |
| 2016-12-31 | 2.34 | 23.66 |
| 2015-12-31 | 2.40 | 23.64 |
| 历史平均 | 1.97 | 32.29 |
| 行业平均 | 1.37 | 52.41 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大西洋(600558)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.22高于历史平均水平1.97，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.22高于行业平均水平1.37，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大西洋(600558)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.20低于历史平均水平0.32，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.20低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 15.32 | 5.36 | 6.88 | 5.73 |
| 2024-12-31 | 14.59 | 4.90 | 6.54 | 5.50 |
| 2023-12-31 | 13.00 | 3.38 | 4.49 | 3.65 |
| 2022-12-31 | 10.84 | 2.34 | 3.12 | 2.49 |
| 2021-12-31 | 11.61 | 2.88 | 3.62 | 3.14 |
| 2020-12-31 | 14.38 | 4.12 | 5.02 | 4.03 |
| 2019-12-31 | 13.68 | 3.08 | 4.09 | 2.84 |
| 2018-12-31 | 14.52 | 2.87 | 3.23 | 2.53 |
| 2017-12-31 | 15.87 | 2.76 | 2.50 | 2.04 |
| 2016-12-31 | 19.39 | 3.24 | 2.40 | 2.03 |
| 2015-12-31 | 18.25 | 4.43 | 3.62 | 2.83 |
| 历史平均 | 14.73 | 2.83 | 3.46 | 2.49 |
| 行业平均 | 15.33 | 5.16 | 7.74 | 4.24 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大西洋(600558)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.15高于历史平均水平0.15，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.15低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大西洋(600558)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05高于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.05高于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大西洋(600558)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07高于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.40 | 0.00 | 1.34 | 1.07 |
| 2024-12-31 | 4.26 | 3.58 | 1.38 | 1.12 |
| 2023-12-31 | 3.94 | 3.43 | 1.40 | 1.08 |
| 2022-12-31 | 4.61 | 3.23 | 1.41 | 1.06 |
| 2021-12-31 | 4.20 | 3.24 | 1.48 | 1.09 |
| 2020-12-31 | 4.37 | 2.86 | 1.31 | 0.98 |
| 2019-12-31 | 4.48 | 2.69 | 1.26 | 0.92 |
| 2018-12-31 | 4.14 | 2.23 | 1.22 | 0.88 |
| 2017-12-31 | 3.86 | 2.16 | 1.02 | 0.74 |
| 2016-12-31 | 3.71 | 3.95 | 0.82 | 0.63 |
| 2015-12-31 | 4.23 | 3.74 | 0.84 | 0.64 |
| 历史平均 | 4.17 | 4.01 | 1.42 | 0.93 |
| 行业平均 | 5.23 | 2.69 | 1.63 | 0.78 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大西洋(600558)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.40高于历史平均水平4.17，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.40低于行业平均水平5.23，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大西洋(600558)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.34低于历史平均水平1.42，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.34低于行业平均水平1.63，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大西洋(600558)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.07高于历史平均水平0.93，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.07高于行业平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 166 | 2410 | 627 |
| 2024-12-31 | 155 | 2370 | 465 |
| 2023-12-31 | 101 | 2255 | 386 |
| 2022-12-31 | 68 | 2179 | 342 |
| 2021-12-31 | 77 | 2139 | 302 |
| 2020-12-31 | 106 | 2108 | 301 |
| 2019-12-31 | 83 | 2029 | 362 |
| 2018-12-31 | 62 | 1924 | 327 |
| 2017-12-31 | 47 | 1880 | 250 |
| 2016-12-31 | 44 | 1851 | 299 |
| 2015-12-31 | 66 | 1830 | 287 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 3.16 | 57.92 |
| 2023-12-31 | 1.74 | 48.73 |
| 2022-12-31 | 0.95 | 39.55 |
| 2021-12-31 | 0.95 | 34.79 |
| 2020-12-31 | 2.22 | 59.33 |
| 2019-12-31 | 0.79 | 27.04 |
| 2018-12-31 | 0.63 | 28.90 |
| 2017-12-31 | 0.33 | 38.23 |
| 2016-12-31 | 0.46 | 53.86 |
| 2015-12-31 | 0.37 | 30.15 |
| 历史平均 | 0.62 | 35.08 |
| 行业平均 | 2.60 | 47.00 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.31 | 19.04 |
| 2024-12-31 | 1.20 | 18.30 |
| 2023-12-31 | 1.26 | 28.00 |
| 2022-12-31 | 1.30 | 41.66 |
| 2021-12-31 | 1.33 | 36.65 |
| 2020-12-31 | 1.35 | 26.78 |
| 2019-12-31 | 1.40 | 34.18 |
| 2018-12-31 | 1.47 | 45.66 |
| 2017-12-31 | 2.88 | 115.46 |
| 2016-12-31 | 2.79 | 116.13 |
| 2015-12-31 | 2.98 | 82.49 |
| 历史平均 | 2.18 | 68.13 |
| 行业平均 | 1.57 | 18.60 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.16 | 0.18 |
| 2024-12-31 | 3.16 | 0.17 |
| 2023-12-31 | 3.16 | 0.11 |
| 2022-12-31 | 3.16 | 0.08 |
| 2021-12-31 | 3.16 | 0.09 |
| 2020-12-31 | 3.16 | 0.12 |
| 2019-12-31 | 3.16 | 0.09 |
| 2018-12-31 | 3.16 | 0.07 |
| 2017-12-31 | 6.04 | 0.05 |
| 2016-12-31 | 5.75 | 0.05 |
| 2015-12-31 | 9.12 | 0.11 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
大西洋(600558)的前一交易日收盘价为3.52元， 我们给予的估值为4.26元， 安全边际率为21.02%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予大西洋(600558)低估评级。