中珠医疗(600568)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：中珠医疗控股股份有限公司
- 注册地址：湖北省潜江市章华南路特1号
- 公司简称：中珠医疗
- 法人代表：叶继革
- 公司董秘：蒋春黔
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0728-6402068
- 公司网址：
- 上市时间：2001-05-17
- 发行数量(万股)：35000000
- 发行价格(元)：9.7
- 发行市盈率(倍)：41.45
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.31(元)
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每股净资产0.87(元)
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每股现金流0.21(元)
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净资产收益率-35.52(%)
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总资产收益率-29.72(%)
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毛利率11.04(%)
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利润增长率9.49(%)
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资产负债比17.50(%)
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市盈率-4.92(倍)
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市净率1.75(倍)
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市盈增长比率-0.51(倍)
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EV / EBIT-5.4(倍)
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市销率5.68(倍)
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市值(亿)30.29(亿元)
注：以上数据是基于中珠医疗(600568)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 82.50 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 82.18 | 32.17 |
| 2023-12-31 | 85.81 | 23.09 |
| 2022-12-31 | 79.10 | 20.09 |
| 2021-12-31 | 83.64 | 16.60 |
| 2020-12-31 | 87.95 | 17.43 |
| 2019-12-31 | 81.42 | 17.82 |
| 2018-12-31 | 75.75 | 8.38 |
| 2017-12-31 | 84.52 | 5.27 |
| 2016-12-31 | 84.24 | 6.48 |
| 2015-12-31 | 61.63 | 4.55 |
| 历史平均 | 59.09 | 5.94 |
| 行业平均 | 66.62 | 21.07 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.76 | 17.50 |
| 2024-12-31 | 3.69 | 17.82 |
| 2023-12-31 | 4.52 | 14.19 |
| 2022-12-31 | 3.97 | 20.90 |
| 2021-12-31 | 4.73 | 16.36 |
| 2020-12-31 | 4.57 | 12.05 |
| 2019-12-31 | 3.03 | 18.58 |
| 2018-12-31 | 5.41 | 24.25 |
| 2017-12-31 | 5.90 | 15.48 |
| 2016-12-31 | 5.29 | 15.76 |
| 2015-12-31 | 2.85 | 38.37 |
| 历史平均 | 3.27 | 40.91 |
| 行业平均 | 1.94 | 33.47 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中珠医疗(600568)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.76高于历史平均水平3.27，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.76高于行业平均水平1.94，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中珠医疗(600568)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.17低于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.17低于行业平均水平0.33，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 11.04 | -116.66 | -35.52 | -29.72 |
| 2024-12-31 | 12.76 | -119.91 | -35.46 | -29.48 |
| 2023-12-31 | 25.23 | -53.00 | -14.02 | -11.21 |
| 2022-12-31 | 25.19 | -156.49 | -28.57 | -21.33 |
| 2021-12-31 | 28.61 | -35.88 | -5.87 | -4.68 |
| 2020-12-31 | 24.37 | 2.01 | 0.08 | 0.32 |
| 2019-12-31 | 23.89 | -52.11 | -9.98 | -7.59 |
| 2018-12-31 | 26.88 | -334.27 | -46.73 | -34.08 |
| 2017-12-31 | 47.63 | 16.34 | 2.83 | 2.20 |
| 2016-12-31 | 36.72 | 26.63 | 5.02 | 4.10 |
| 2015-12-31 | 20.67 | 7.77 | 3.01 | 1.67 |
| 历史平均 | 25.95 | -23.05 | 0.88 | -0.91 |
| 行业平均 | 43.74 | 11.91 | 9.45 | 6.31 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中珠医疗(600568)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.11低于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.11低于行业平均水平0.44，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中珠医疗(600568)（以下简称“本公司”）当前净利润率-1.17低于历史平均水平-0.23，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-1.17低于行业平均水平0.12，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中珠医疗(600568)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.36低于历史平均水平0.01，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.36低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.74 | 0.00 | 0.31 | 0.25 |
| 2024-12-31 | 1.49 | 0.76 | 0.30 | 0.25 |
| 2023-12-31 | 0.88 | 0.92 | 0.25 | 0.21 |
| 2022-12-31 | 0.60 | 0.68 | 0.17 | 0.14 |
| 2021-12-31 | 0.65 | 0.79 | 0.16 | 0.13 |
| 2020-12-31 | 0.83 | 0.92 | 0.18 | 0.16 |
| 2019-12-31 | 0.70 | 0.82 | 0.18 | 0.15 |
| 2018-12-31 | 0.42 | 1.22 | 0.13 | 0.10 |
| 2017-12-31 | 0.47 | 2.56 | 0.16 | 0.13 |
| 2016-12-31 | 0.43 | 2.38 | 0.18 | 0.15 |
| 2015-12-31 | 0.29 | 4.72 | 0.35 | 0.21 |
| 历史平均 | 0.41 | 3.88 | 0.40 | 0.20 |
| 行业平均 | 2.38 | 2.42 | 0.77 | 0.51 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中珠医疗(600568)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.74高于历史平均水平0.41，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率1.74低于行业平均水平2.38，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中珠医疗(600568)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.31低于历史平均水平0.40，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.31低于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中珠医疗(600568)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.25高于历史平均水平0.20，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.25低于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -615 | 1732 | 414 |
| 2024-12-31 | -620 | 1749 | 317 |
| 2023-12-31 | -344 | 2454 | 345 |
| 2022-12-31 | -799 | 2798 | 394 |
| 2021-12-31 | -211 | 3597 | 527 |
| 2020-12-31 | 3 | 3796 | 695 |
| 2019-12-31 | -368 | 3686 | 405 |
| 2018-12-31 | -1895 | 4054 | 784 |
| 2017-12-31 | 169 | 5989 | 1737 |
| 2016-12-31 | 294 | 5859 | 1662 |
| 2015-12-31 | 73 | 2438 | 520 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.88 | -2.10 |
| 2017-12-31 | 0.23 | 21.01 |
| 2016-12-31 | 0.07 | 4.33 |
| 2015-12-31 | 0.08 | 13.80 |
| 历史平均 | 0.28 | 8.79 |
| 行业平均 | 1.45 | 45.04 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.75 | -4.92 |
| 2024-12-31 | 1.90 | -5.37 |
| 2023-12-31 | 1.36 | -9.68 |
| 2022-12-31 | 1.19 | -4.16 |
| 2021-12-31 | 0.93 | -15.75 |
| 2020-12-31 | 0.88 | 1033.93 |
| 2019-12-31 | 0.90 | -9.04 |
| 2018-12-31 | 1.12 | -2.40 |
| 2017-12-31 | 2.59 | 91.44 |
| 2016-12-31 | 3.04 | 60.49 |
| 2015-12-31 | 4.98 | 165.21 |
| 历史平均 | 3.01 | 75.46 |
| 行业平均 | 3.01 | 31.80 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.67 | -0.31 |
| 2024-12-31 | 1.67 | -0.31 |
| 2023-12-31 | 1.67 | -0.17 |
| 2022-12-31 | 1.67 | -0.40 |
| 2021-12-31 | 1.67 | -0.11 |
| 2020-12-31 | 1.67 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 1.67 | -0.18 |
| 2018-12-31 | 2.28 | -0.95 |
| 2017-12-31 | 7.77 | 0.08 |
| 2016-12-31 | 25.00 | 0.41 |
| 2015-12-31 | 23.94 | 0.14 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中珠医疗(600568)的前一交易日收盘价为1.52元， 我们给予的估值为0.96元， 安全边际率为-36.84%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中珠医疗(600568)高估评级。