中珠医疗(600568)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：中珠医疗控股股份有限公司
- 注册地址：湖北省潜江市章华南路特1号
- 公司简称：中珠医疗
- 法人代表：叶继革
- 公司董秘：蒋春黔
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0728-6402068
- 公司网址：
- 上市时间：2001-05-17
- 发行数量(万股)：35000000
- 发行价格(元)：9.7
- 发行市盈率(倍)：41.45
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.19(元)
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每股净资产1.83(元)
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每股现金流0.25(元)
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净资产收益率-10.59(%)
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总资产收益率-8.19(%)
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毛利率21.61(%)
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利润增长率9.49(%)
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资产负债比17.46(%)
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市盈率-7.86(倍)
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市净率0.83(倍)
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市盈增长比率-0.84(倍)
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EV / EBIT-9.97(倍)
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市销率3.71(倍)
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市值(亿)30.29(亿元)
注：以上数据是基于中珠医疗(600568)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 82.54 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 81.42 | 17.82 |
| 2018-12-31 | 75.75 | 8.38 |
| 2017-12-31 | 84.52 | 5.27 |
| 2016-12-31 | 84.24 | 6.48 |
| 2015-12-31 | 61.63 | 4.55 |
| 2014-12-31 | 56.81 | 2.90 |
| 2013-12-31 | 44.64 | 5.42 |
| 2012-12-31 | 45.60 | 7.12 |
| 2011-12-31 | 43.70 | 6.27 |
| 2010-12-31 | 34.96 | 7.09 |
| 历史平均 | 59.09 | 5.94 |
| 行业平均 | 61.21 | 18.48 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.97 | 17.46 |
| 2019-12-31 | 3.03 | 18.58 |
| 2018-12-31 | 5.41 | 24.25 |
| 2017-12-31 | 5.90 | 15.48 |
| 2016-12-31 | 5.29 | 15.76 |
| 2015-12-31 | 2.85 | 38.37 |
| 2014-12-31 | 2.39 | 43.19 |
| 2013-12-31 | 2.32 | 55.36 |
| 2012-12-31 | 1.61 | 54.40 |
| 2011-12-31 | 1.90 | 56.30 |
| 2010-12-31 | 1.76 | 65.04 |
| 历史平均 | 3.27 | 40.91 |
| 行业平均 | 1.82 | 38.79 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中珠医疗(600568)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.97低于历史平均水平3.27，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率2.97高于行业平均水平1.82，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中珠医疗(600568)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.17低于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.17低于行业平均水平0.39，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 21.61 | -46.75 | -10.59 | -8.19 |
| 2019-12-31 | 23.89 | -52.11 | -9.98 | -7.59 |
| 2018-12-31 | 26.88 | -334.27 | -46.73 | -34.08 |
| 2017-12-31 | 47.63 | 16.34 | 2.83 | 2.20 |
| 2016-12-31 | 36.72 | 26.63 | 5.02 | 4.10 |
| 2015-12-31 | 20.67 | 7.77 | 3.01 | 1.67 |
| 2014-12-31 | 18.72 | 2.96 | 1.36 | 0.70 |
| 2013-12-31 | 18.89 | 7.84 | 6.06 | 2.35 |
| 2012-12-31 | 15.39 | 9.51 | 6.22 | 2.65 |
| 2011-12-31 | 15.96 | 39.18 | 20.07 | 8.68 |
| 2010-12-31 | 32.69 | 16.56 | 10.12 | 3.51 |
| 历史平均 | 25.95 | -23.05 | 0.88 | -0.91 |
| 行业平均 | 48.57 | 11.42 | 10.60 | 6.81 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中珠医疗(600568)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.22低于历史平均水平0.26，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.22低于行业平均水平0.49，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中珠医疗(600568)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.47低于历史平均水平-0.23，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.47低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中珠医疗(600568)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.11低于历史平均水平0.01，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.11低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.93 | 0.00 | 0.21 | 0.18 |
| 2019-12-31 | 0.70 | 0.82 | 0.18 | 0.15 |
| 2018-12-31 | 0.42 | 1.22 | 0.13 | 0.10 |
| 2017-12-31 | 0.47 | 2.56 | 0.16 | 0.13 |
| 2016-12-31 | 0.43 | 2.38 | 0.18 | 0.15 |
| 2015-12-31 | 0.29 | 4.72 | 0.35 | 0.21 |
| 2014-12-31 | 0.49 | 8.13 | 0.41 | 0.24 |
| 2013-12-31 | 0.39 | 5.52 | 0.67 | 0.30 |
| 2012-12-31 | 0.51 | 3.91 | 0.61 | 0.28 |
| 2011-12-31 | 0.33 | 3.53 | 0.51 | 0.22 |
| 2010-12-31 | 0.39 | 2.99 | 0.61 | 0.21 |
| 历史平均 | 0.41 | 3.88 | 0.40 | 0.20 |
| 行业平均 | 2.15 | 3.08 | 0.93 | 0.57 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中珠医疗(600568)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.93高于历史平均水平0.41，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率0.93低于行业平均水平2.15，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中珠医疗(600568)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.21低于历史平均水平0.40，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.21低于行业平均水平0.93，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中珠医疗(600568)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.18低于历史平均水平0.20，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.18低于行业平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -386 | 3642 | 496 |
| 2019-12-31 | -368 | 3686 | 405 |
| 2018-12-31 | -1895 | 4054 | 784 |
| 2017-12-31 | 169 | 5989 | 1737 |
| 2016-12-31 | 294 | 5859 | 1662 |
| 2015-12-31 | 73 | 2438 | 520 |
| 2014-12-31 | 32 | 2374 | 1405 |
| 2013-12-31 | 62 | 1030 | 182 |
| 2012-12-31 | 60 | 968 | 109 |
| 2011-12-31 | 183 | 912 | 97 |
| 2010-12-31 | 74 | 729 | 192 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.88 | -2.10 |
| 2017-12-31 | 0.23 | 21.01 |
| 2016-12-31 | 0.07 | 4.33 |
| 2015-12-31 | 0.08 | 13.80 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.12 | 6.91 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.28 | 8.79 |
| 行业平均 | 1.17 | 36.44 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.83 | -7.86 |
| 2019-12-31 | 0.90 | -9.04 |
| 2018-12-31 | 1.12 | -2.40 |
| 2017-12-31 | 2.59 | 91.44 |
| 2016-12-31 | 3.04 | 60.49 |
| 2015-12-31 | 4.98 | 165.21 |
| 2014-12-31 | 2.95 | 216.20 |
| 2013-12-31 | 3.02 | 49.86 |
| 2012-12-31 | 3.44 | 55.34 |
| 2011-12-31 | 3.29 | 16.40 |
| 2010-12-31 | 2.69 | 26.61 |
| 历史平均 | 3.01 | 75.46 |
| 行业平均 | 3.32 | 32.46 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.67 | -0.19 |
| 2019-12-31 | 1.67 | -0.18 |
| 2018-12-31 | 2.28 | -0.95 |
| 2017-12-31 | 7.77 | 0.08 |
| 2016-12-31 | 25.00 | 0.41 |
| 2015-12-31 | 23.94 | 0.14 |
| 2014-12-31 | 13.83 | 0.06 |
| 2013-12-31 | 8.50 | 0.17 |
| 2012-12-31 | 9.10 | 0.16 |
| 2011-12-31 | 18.03 | 1.10 |
| 2010-12-31 | 11.79 | 0.44 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中珠医疗(600568)的前一交易日收盘价为1.52元， 我们给予的估值为-7.84元， 安全边际率为-615.79%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中珠医疗(600568)高估评级。