泰豪科技(600590)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.13(元)
  • 每股净资产
    4.56(元)
  • 每股现金流
    1.87(元)
  • 净资产收益率
    2.88(%)
  • 总资产收益率
    1.07(%)
  • 毛利率
    26.18(%)
  • 利润增长率
    22.72(%)
  • 资产负债比
    65.51(%)
  • 市盈率
    36.82(倍)
  • 市净率
    1.06(倍)
  • 市盈增长比率
    1.38(倍)
  • EV / EBIT
    62.25(倍)
  • 市销率
    0.9(倍)
  • 市值(亿)
    41.93(亿元)

注：以上数据是基于泰豪科技(600590)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
泰豪科技(600590)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

智能节能业务

 756 21
2011-06-30

装备信息业务

 171 20
2011-06-30

电机电源业务

 152 19
2011-06-30

其他业务(补充)

 15 62
泰豪科技(600590)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内

 1055
2011-06-30

国外

 24
2011-06-30

其他(补充)

 15
财务分析
泰豪科技(600590)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 34.49 5.32
2019-12-31 32.95 4.79
2018-12-31 33.34 4.98
2017-12-31 36.91 5.82
2016-12-31 45.76 8.44
2015-12-31 45.21 15.40
2014-12-31 38.89 18.51
2013-12-31 34.89 20.87
2012-12-31 37.80 15.44
2011-12-31 40.00 22.86
2010-12-31 43.39 16.70
历史平均 39.58 14.34
行业平均 43.91 15.72
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
泰豪科技(600590)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.24 65.51
2019-12-31 1.09 67.05
2018-12-31 1.36 66.66
2017-12-31 1.36 63.09
2016-12-31 1.65 54.24
2015-12-31 1.19 54.79
2014-12-31 1.00 61.11
2013-12-31 1.15 65.11
2012-12-31 1.41 62.20
2011-12-31 1.49 60.00
2010-12-31 1.89 56.61
历史平均 1.39 60.42
行业平均 1.39 56.40
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 泰豪科技(600590)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.24低于历史平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.24低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 泰豪科技(600590)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.66高于历史平均水平0.60，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.66高于行业平均水平0.56，说明本公司经营风险处于行业上游。
泰豪科技(600590)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 26.18 2.88 2.88 1.07
2019-12-31 23.87 2.84 3.62 1.18
2018-12-31 20.89 4.47 6.54 2.09
2017-12-31 16.69 5.08 6.75 2.47
2016-12-31 17.44 3.52 3.25 1.60
2015-12-31 15.49 2.89 2.77 1.41
2014-12-31 17.13 1.99 2.68 1.00
2013-12-31 17.01 0.79 0.69 0.31
2012-12-31 17.95 2.81 3.18 1.17
2011-12-31 17.28 2.16 3.12 1.32
2010-12-31 17.67 2.59 3.20 1.58
历史平均 17.51 2.92 3.58 1.44
行业平均 25.02 7.75 12.32 5.52
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 泰豪科技(600590)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.26高于历史平均水平0.18，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.26高于行业平均水平0.25，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 泰豪科技(600590)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 泰豪科技(600590)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
泰豪科技(600590)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 2.34 7.01 1.08 0.37
2019-12-31 3.07 8.65 1.26 0.41
2018-12-31 4.21 9.37 1.40 0.47
2017-12-31 4.57 8.34 1.31 0.49
2016-12-31 3.75 5.38 0.99 0.45
2015-12-31 3.41 3.16 1.08 0.49
2014-12-31 3.77 2.71 1.29 0.50
2013-12-31 2.55 1.89 1.13 0.39
2012-12-31 2.94 2.70 1.10 0.42
2011-12-31 4.23 2.67 1.52 0.61
2010-12-31 4.01 3.67 1.41 0.61
历史平均 3.72 4.43 1.25 0.49
行业平均 4.51 4.44 1.60 0.70
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 泰豪科技(600590)（以下简称“本公司”）当前存货周转率2.34低于历史平均水平3.72，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率2.34低于行业平均水平4.51，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 泰豪科技(600590)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率7.01高于历史平均水平4.43，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率7.01高于行业平均水平4.44，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 泰豪科技(600590)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.08低于历史平均水平1.25，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.08低于行业平均水平1.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 泰豪科技(600590)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.37低于历史平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.37低于行业平均水平0.70，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
泰豪科技(600590)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 114 3952 1622
2019-12-31 144 3984 1651
2018-12-31 262 4008 1334
2017-12-31 252 3730 1033
2016-12-31 124 3808 1318
2015-12-31 86 3104 934
2014-12-31 59 2187 837
2013-12-31 15 2135 626
2012-12-31 69 2182 942
2011-12-31 54 1733 562
2010-12-31 54 1695 871
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
泰豪科技(600590)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 1.14 41.84
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 1.71 30.41
2017-12-31 1.12 31.77
2016-12-31 0.43 43.09
2015-12-31 0.31 35.32
2014-12-31 0.22 17.08
2013-12-31 1.49 340.96
2012-12-31 0.77 32.77
2011-12-31 0.74 42.18
2010-12-31 0.70 69.98
历史平均 0.83 71.51
行业平均 1.87 36.75
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
泰豪科技(600590)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.06 36.82
2019-12-31 1.28 35.36
2018-12-31 1.16 17.81
2017-12-31 1.91 28.33
2016-12-31 3.28 100.83
2015-12-31 3.13 112.83
2014-12-31 2.07 77.08
2013-12-31 1.57 228.10
2012-12-31 1.35 42.41
2011-12-31 1.77 56.69
2010-12-31 3.19 99.76
历史平均 2.16 84.87
行业平均 2.56 20.36
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
泰豪科技(600590)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.88 0.13
2019-12-31 5.88 0.17
2018-12-31 5.39 0.30
2017-12-31 10.70 0.38
2016-12-31 18.72 0.19
2015-12-31 15.67 0.14
2014-12-31 8.92 0.12
2013-12-31 6.69 0.03
2012-12-31 5.89 0.14
2011-12-31 6.72 0.12
2010-12-31 11.88 0.12
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

泰豪科技(600590)的前一交易日收盘价为4.84元， 我们给予的估值为8.71元， 安全边际率为79.96%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予泰豪科技(600590)低估评级。

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