大连圣亚(600593)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：大连圣亚旅游控股股份有限公司
- 注册地址：辽宁省大连市沙河口区中山路608-6-8号
- 公司简称：大连圣亚
- 法人代表：王双宏
- 公司董秘：丁霞
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0411-84685225
- 公司网址：
- 上市时间：2002-07-10
- 发行数量(万股)：32000000
- 发行价格(元)：7.71
- 发行市盈率(倍)：20.0
- 发行方式：二级市场配售
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.74(元)
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每股净资产3.78(元)
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每股现金流-0.01(元)
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净资产收益率-19.54(%)
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总资产收益率-4.13(%)
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毛利率-11.68(%)
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利润增长率37.45(%)
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资产负债比65.32(%)
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市盈率-23.41(倍)
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市净率4.57(倍)
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市盈增长比率-0.63(倍)
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EV / EBIT-35.68(倍)
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市销率24.05(倍)
-
市值(亿)22.28(亿元)
注：以上数据是基于大连圣亚(600593)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 34.68 | 7.02 |
| 2019-12-31 | 39.33 | 8.00 |
| 2018-12-31 | 43.99 | 10.56 |
| 2017-12-31 | 55.12 | 17.24 |
| 2016-12-31 | 59.18 | 21.22 |
| 2015-12-31 | 63.78 | 42.81 |
| 2014-12-31 | 57.29 | 43.81 |
| 2013-12-31 | 47.21 | 41.96 |
| 2012-12-31 | 43.15 | 47.88 |
| 2011-12-31 | 47.35 | 45.16 |
| 2010-12-31 | 48.63 | 46.16 |
| 历史平均 | 51.74 | 35.20 |
| 行业平均 | 63.15 | 27.49 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.38 | 65.32 |
| 2019-12-31 | 0.48 | 60.67 |
| 2018-12-31 | 0.42 | 56.01 |
| 2017-12-31 | 0.69 | 44.88 |
| 2016-12-31 | 1.73 | 40.82 |
| 2015-12-31 | 0.96 | 36.22 |
| 2014-12-31 | 0.95 | 42.71 |
| 2013-12-31 | 0.86 | 52.79 |
| 2012-12-31 | 0.67 | 56.85 |
| 2011-12-31 | 0.49 | 52.65 |
| 2010-12-31 | 0.43 | 51.37 |
| 历史平均 | 0.80 | 48.26 |
| 行业平均 | 1.68 | 36.85 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大连圣亚(600593)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.38低于历史平均水平0.80，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.38低于行业平均水平1.68，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大连圣亚(600593)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.65高于历史平均水平0.48，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.65高于行业平均水平0.37，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -11.68 | -102.61 | -19.54 | -4.13 |
| 2019-12-31 | 61.23 | 11.97 | 7.58 | 1.75 |
| 2018-12-31 | 66.01 | 15.28 | 11.43 | 2.96 |
| 2017-12-31 | 59.82 | 15.22 | 12.65 | 4.51 |
| 2016-12-31 | 58.55 | 10.28 | 8.36 | 3.19 |
| 2015-12-31 | 54.77 | 15.22 | 11.13 | 7.23 |
| 2014-12-31 | 54.24 | 13.44 | 10.78 | 5.77 |
| 2013-12-31 | 53.45 | 16.91 | 10.21 | 5.79 |
| 2012-12-31 | 52.98 | 3.88 | 4.36 | 1.15 |
| 2011-12-31 | 54.64 | -1.81 | 1.66 | -0.47 |
| 2010-12-31 | 49.44 | 2.78 | 1.90 | 0.59 |
| 历史平均 | 55.99 | 10.13 | 8.05 | 3.41 |
| 行业平均 | 37.20 | 12.19 | 6.24 | 3.88 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大连圣亚(600593)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.12低于历史平均水平0.56，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率-0.12低于行业平均水平0.37，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大连圣亚(600593)（以下简称“本公司”）当前净利润率-1.03低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-1.03低于行业平均水平0.12，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大连圣亚(600593)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.20低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.20低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 51.82 | 0.57 | 0.12 | 0.04 |
| 2019-12-31 | 59.31 | 1.82 | 0.37 | 0.15 |
| 2018-12-31 | 60.20 | 1.83 | 0.44 | 0.19 |
| 2017-12-31 | 49.69 | 1.72 | 0.54 | 0.30 |
| 2016-12-31 | 35.19 | 1.46 | 0.53 | 0.31 |
| 2015-12-31 | 75.80 | 1.11 | 0.75 | 0.48 |
| 2014-12-31 | 72.30 | 0.98 | 0.75 | 0.43 |
| 2013-12-31 | 70.32 | 0.82 | 0.72 | 0.34 |
| 2012-12-31 | 9.79 | 0.62 | 0.68 | 0.30 |
| 2011-12-31 | 7.82 | 0.58 | 0.55 | 0.26 |
| 2010-12-31 | 7.01 | 0.46 | 0.43 | 0.21 |
| 历史平均 | 43.12 | 1.06 | 0.60 | 0.31 |
| 行业平均 | 1.43 | 1.06 | 0.46 | 0.29 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大连圣亚(600593)（以下简称“本公司”）当前存货周转率51.82高于历史平均水平43.12，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率51.82高于行业平均水平1.43，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 大连圣亚(600593)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.57低于历史平均水平1.06，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.57低于行业平均水平1.06，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大连圣亚(600593)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.12低于历史平均水平0.60，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.12低于行业平均水平0.46，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大连圣亚(600593)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.04低于历史平均水平0.31，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.04低于行业平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -95 | 487 | -1 |
| 2019-12-31 | 42 | 551 | 125 |
| 2018-12-31 | 58 | 505 | 150 |
| 2017-12-31 | 55 | 439 | 109 |
| 2016-12-31 | 34 | 401 | 397 |
| 2015-12-31 | 43 | 386 | 119 |
| 2014-12-31 | 39 | 357 | 119 |
| 2013-12-31 | 33 | 319 | 176 |
| 2012-12-31 | 13 | 289 | 137 |
| 2011-12-31 | 5 | 279 | 115 |
| 2010-12-31 | 5 | 275 | 70 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.72 | 33.18 |
| 2016-12-31 | 0.50 | 54.85 |
| 2015-12-31 | 0.29 | 32.10 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.50 | 40.04 |
| 行业平均 | 1.24 | 31.47 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.57 | -23.41 |
| 2019-12-31 | 9.66 | 127.53 |
| 2018-12-31 | 6.76 | 59.18 |
| 2017-12-31 | 5.82 | 46.02 |
| 2016-12-31 | 9.09 | 108.81 |
| 2015-12-31 | 12.24 | 109.98 |
| 2014-12-31 | 4.47 | 41.47 |
| 2013-12-31 | 3.79 | 37.16 |
| 2012-12-31 | 3.77 | 86.42 |
| 2011-12-31 | 4.91 | 295.11 |
| 2010-12-31 | 6.67 | 350.58 |
| 历史平均 | 6.39 | 126.08 |
| 行业平均 | 1.80 | 30.89 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 41.35 | -0.74 |
| 2019-12-31 | 41.35 | 0.32 |
| 2018-12-31 | 26.49 | 0.45 |
| 2017-12-31 | 27.74 | 0.60 |
| 2016-12-31 | 39.68 | 0.36 |
| 2015-12-31 | 51.39 | 0.47 |
| 2014-12-31 | 17.36 | 0.42 |
| 2013-12-31 | 13.14 | 0.35 |
| 2012-12-31 | 11.82 | 0.14 |
| 2011-12-31 | 14.90 | 0.05 |
| 2010-12-31 | 19.92 | 0.06 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
大连圣亚(600593)的前一交易日收盘价为17.3元， 我们给予的估值为14.11元， 安全边际率为-18.44%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予大连圣亚(600593)合理评级。