上海科技(600608)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称：上海宽频科技股份有限公司
- 注册地址：上海市浦东新区民夏路100号2幢304室
- 公司简称：上海科技
- 法人代表：雷升逵
- 公司董秘：刘文鑫
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-62317066
- 公司网址：
- 上市时间：1992-03-26
- 发行数量(万股)：800000
- 发行价格(元)：28.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.02(元)
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每股净资产0.19(元)
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每股现金流0.3(元)
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净资产收益率7.93(%)
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总资产收益率2.85(%)
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毛利率0.99(%)
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利润增长率15.98(%)
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资产负债比61.31(%)
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市盈率239.91(倍)
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市净率19.03(倍)
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市盈增长比率15.05(倍)
-
EV / EBIT262.06(倍)
-
市销率0.95(倍)
-
市值(亿)11.87(亿元)
注：以上数据是基于上海科技(600608)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 38.69 | 0.06 |
| 2019-12-31 | 37.70 | 0.07 |
| 2018-12-31 | 35.38 | 0.11 |
| 2017-12-31 | 33.58 | 0.12 |
| 2016-12-31 | -0.96 | 16.39 |
| 2015-12-31 | 8.82 | 12.86 |
| 2014-12-31 | -5.82 | 19.26 |
| 2013-12-31 | 5.46 | 16.98 |
| 2012-12-31 | 10.42 | 18.36 |
| 2011-12-31 | 1.70 | 14.08 |
| 2010-12-31 | -25.00 | 11.85 |
| 历史平均 | 7.06 | 12.22 |
| 行业平均 | 42.90 | 48.24 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.67 | 61.31 |
| 2019-12-31 | 1.64 | 62.30 |
| 2018-12-31 | 1.61 | 64.62 |
| 2017-12-31 | 1.56 | 66.42 |
| 2016-12-31 | 1.58 | 100.96 |
| 2015-12-31 | 1.02 | 91.18 |
| 2014-12-31 | 0.75 | 105.82 |
| 2013-12-31 | 0.76 | 94.54 |
| 2012-12-31 | 0.79 | 89.58 |
| 2011-12-31 | 0.95 | 98.30 |
| 2010-12-31 | 0.72 | 125.00 |
| 历史平均 | 1.08 | 92.94 |
| 行业平均 | 0.76 | 57.10 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 上海科技(600608)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.67高于历史平均水平1.08，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.67高于行业平均水平0.76，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 上海科技(600608)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.61低于历史平均水平0.93，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.61高于行业平均水平0.57，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.99 | 0.40 | 7.93 | 2.85 |
| 2019-12-31 | 1.13 | 0.37 | 7.32 | 2.52 |
| 2018-12-31 | 0.98 | -0.26 | -4.49 | -1.51 |
| 2017-12-31 | 0.32 | 12.80 | 105.98 | 31.72 |
| 2016-12-31 | 2.23 | -9.68 | 180.98 | -13.21 |
| 2015-12-31 | 7.59 | 18.39 | 328.64 | 13.07 |
| 2014-12-31 | 3.08 | -2.59 | 51.61 | -7.93 |
| 2013-12-31 | 17.24 | -1.22 | -302.63 | -1.19 |
| 2012-12-31 | 15.72 | 10.57 | 507.91 | 9.82 |
| 2011-12-31 | 24.09 | 5.80 | -28.29 | 4.82 |
| 2010-12-31 | 26.50 | 7.45 | -13.29 | 6.10 |
| 历史平均 | 10.86 | 4.58 | 91.82 | 4.63 |
| 行业平均 | 11.35 | 3.93 | 7.90 | 3.43 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 上海科技(600608)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.01低于历史平均水平0.11，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.01低于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 上海科技(600608)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.00低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.00低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 上海科技(600608)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08低于历史平均水平0.92，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.08高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 12109.50 | 18.54 | 7.17 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 9375.46 | 18.18 | 6.86 |
| 2018-12-31 | 13.72 | 5295.81 | 16.44 | 5.82 |
| 2017-12-31 | 10.08 | 1983.42 | 7.38 | 2.48 |
| 2016-12-31 | 8.92 | 8.32 | -141.77 | 1.36 |
| 2015-12-31 | 6.02 | 5.52 | 8.05 | 0.71 |
| 2014-12-31 | 13.24 | 15.88 | -52.52 | 3.06 |
| 2013-12-31 | 4.11 | 5.75 | 17.90 | 0.98 |
| 2012-12-31 | 3.62 | 5.06 | 8.92 | 0.93 |
| 2011-12-31 | 3.37 | 5.90 | 48.97 | 0.83 |
| 2010-12-31 | 3.69 | 6.90 | -3.27 | 0.82 |
| 历史平均 | 7.42 | 814.73 | -9.99 | 1.89 |
| 行业平均 | 6.81 | 1.81 | 2.04 | 0.87 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 上海科技(600608)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率12109.50高于历史平均水平814.73，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率12109.50高于行业平均水平1.81，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 上海科技(600608)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率18.54高于历史平均水平-9.99，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率18.54高于行业平均水平2.04，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 上海科技(600608)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率7.17高于历史平均水平1.89，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率7.17高于行业平均水平0.87，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5 | 62 | 99 |
| 2019-12-31 | 4 | 61 | 74 |
| 2018-12-31 | -3 | 56 | 49 |
| 2017-12-31 | 62 | 59 | 74 |
| 2016-12-31 | -24 | -13 | 51 |
| 2015-12-31 | 35 | 11 | 118 |
| 2014-12-31 | -13 | -24 | 27 |
| 2013-12-31 | -3 | 1 | 29 |
| 2012-12-31 | 26 | 5 | 24 |
| 2011-12-31 | 16 | -58 | 71 |
| 2010-12-31 | 21 | -159 | 42 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 5.74 | 63.75 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 19.03 | 239.91 |
| 2019-12-31 | 27.24 | 372.08 |
| 2018-12-31 | 24.25 | -540.22 |
| 2017-12-31 | 44.29 | 41.79 |
| 2016-12-31 | -419.93 | -232.03 |
| 2015-12-31 | 328.01 | 99.81 |
| 2014-12-31 | -94.16 | -182.42 |
| 2013-12-31 | 1924.13 | -635.80 |
| 2012-12-31 | 386.95 | 76.18 |
| 2011-12-31 | -22.20 | 78.49 |
| 2010-12-31 | -12.76 | 96.00 |
| 历史平均 | 239.84 | -133.13 |
| 行业平均 | 0.86 | 10.93 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.03 | 0.02 |
| 2019-12-31 | 5.03 | 0.01 |
| 2018-12-31 | 4.15 | -0.01 |
| 2017-12-31 | 7.92 | 0.19 |
| 2016-12-31 | 16.79 | -0.07 |
| 2015-12-31 | 10.62 | 0.11 |
| 2014-12-31 | 6.97 | -0.04 |
| 2013-12-31 | 6.07 | -0.01 |
| 2012-12-31 | 6.08 | 0.08 |
| 2011-12-31 | 3.93 | 0.05 |
| 2010-12-31 | 6.18 | 0.06 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
上海科技(600608)的前一交易日收盘价为3.61元， 我们给予的估值为1.74元， 安全边际率为-51.80%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予上海科技(600608)高估评级。