中毅达(600610)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海中毅达股份有限公司
- 注册地址：上海市徐汇区淮海中路1010号嘉华中心3704室
- 公司简称：中毅达
- 法人代表：肖学军
- 公司董秘：肖学军(代)
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-62422142、0991-3835643、13671996141
- 公司网址：
- 上市时间：1992-08-05
- 发行数量(万股)：2800000
- 发行价格(元)：38.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.05(元)
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每股净资产0.05(元)
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每股现金流0.11(元)
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净资产收益率103.84(%)
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总资产收益率4.31(%)
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毛利率18.83(%)
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利润增长率41.83(%)
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资产负债比95.85(%)
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市盈率97.5(倍)
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市净率101.25(倍)
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市盈增长比率2.33(倍)
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EV / EBIT99.48(倍)
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市销率5.51(倍)
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市值(亿)53.46(亿元)
注：以上数据是基于中毅达(600610)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.15 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 3.55 | 50.81 |
| 2018-12-31 | -1779.04 | 0.04 |
| 2017-12-31 | 8.12 | 1.26 |
| 2016-12-31 | 68.19 | 0.61 |
| 2015-12-31 | 93.32 | 0.27 |
| 2014-12-31 | 88.00 | 0.06 |
| 2013-12-31 | 25.05 | 34.05 |
| 2012-12-31 | 34.97 | 33.26 |
| 2011-12-31 | 47.97 | 37.43 |
| 2010-12-31 | 57.21 | 39.54 |
| 历史平均 | -150.69 | 16.28 |
| 行业平均 | 24.69 | 4.97 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.87 | 95.85 |
| 2019-12-31 | 0.42 | 96.45 |
| 2018-12-31 | 0.07 | 1879.04 |
| 2017-12-31 | 1.21 | 91.88 |
| 2016-12-31 | 2.92 | 31.81 |
| 2015-12-31 | 14.04 | 6.68 |
| 2014-12-31 | 8.61 | 12.00 |
| 2013-12-31 | 0.55 | 74.95 |
| 2012-12-31 | 0.66 | 65.03 |
| 2011-12-31 | 0.84 | 52.03 |
| 2010-12-31 | 0.72 | 42.79 |
| 历史平均 | 3.29 | 250.69 |
| 行业平均 | 1.14 | 75.31 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中毅达(600610)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.87低于历史平均水平3.29，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.87低于行业平均水平1.14，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中毅达(600610)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.96低于历史平均水平2.51，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.96高于行业平均水平0.75，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 18.83 | 5.65 | 103.84 | 4.31 |
| 2019-12-31 | 23.01 | 13.03 | 58.55 | 2.08 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 | 107.58 | -1913.82 |
| 2017-12-31 | -7.94 | -3697.59 | -3219.28 | -261.51 |
| 2016-12-31 | 13.23 | 5.11 | 0.40 | 1.65 |
| 2015-12-31 | 20.64 | -9.75 | -0.56 | -0.53 |
| 2014-12-31 | 3.95 | 143.06 | 9.94 | 8.73 |
| 2013-12-31 | -2.39 | -42.09 | -40.84 | -10.23 |
| 2012-12-31 | 3.50 | -48.32 | -30.70 | -10.96 |
| 2011-12-31 | 8.60 | 5.61 | 3.24 | 1.52 |
| 2010-12-31 | 9.22 | 7.52 | 4.28 | 2.40 |
| 历史平均 | 6.10 | -454.56 | -351.77 | -242.53 |
| 行业平均 | 11.31 | 3.52 | 10.08 | 2.27 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中毅达(600610)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.19高于历史平均水平0.06，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.19高于行业平均水平0.11，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中毅达(600610)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.06高于历史平均水平-4.55，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.06高于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中毅达(600610)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率1.04高于历史平均水平-3.52，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率1.04高于行业平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.97 | 0.00 | 18.37 | 0.76 |
| 2019-12-31 | 1.19 | 0.31 | 4.49 | 0.16 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.13 | 5.63 | 0.87 | 0.07 |
| 2016-12-31 | 0.35 | 52.59 | 0.47 | 0.32 |
| 2015-12-31 | 0.05 | 19.87 | 0.06 | 0.05 |
| 2014-12-31 | 0.07 | 98.36 | 0.07 | 0.06 |
| 2013-12-31 | 3.79 | 0.71 | 0.97 | 0.24 |
| 2012-12-31 | 3.33 | 0.68 | 0.65 | 0.23 |
| 2011-12-31 | 2.49 | 0.73 | 0.57 | 0.27 |
| 2010-12-31 | 4.47 | 0.81 | 0.56 | 0.32 |
| 历史平均 | 1.83 | 19.93 | 0.47 | 0.17 |
| 行业平均 | 2.79 | 12.93 | 2.60 | 0.64 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中毅达(600610)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.97高于历史平均水平1.83，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.97高于行业平均水平2.79，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中毅达(600610)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率18.37高于历史平均水平0.47，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率18.37高于行业平均水平2.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中毅达(600610)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.76高于历史平均水平0.17，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.76高于行业平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 55 | 53 | 119 |
| 2019-12-31 | 26 | 44 | 61 |
| 2018-12-31 | -498 | -463 | 0 |
| 2017-12-31 | -1129 | 35 | 0 |
| 2016-12-31 | 5 | 1164 | 81 |
| 2015-12-31 | -7 | 1159 | 46 |
| 2014-12-31 | 100 | 1005 | 78 |
| 2013-12-31 | -36 | 87 | 26 |
| 2012-12-31 | -40 | 129 | 32 |
| 2011-12-31 | 6 | 174 | 41 |
| 2010-12-31 | 9 | 207 | 31 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 2.34 | 17.56 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 101.25 | 97.50 |
| 2019-12-31 | 78.70 | 134.40 |
| 2018-12-31 | -3.98 | -3.70 |
| 2017-12-31 | 166.55 | -5.17 |
| 2016-12-31 | 9.56 | 2371.86 |
| 2015-12-31 | 11.70 | -2071.75 |
| 2014-12-31 | 8.44 | 84.88 |
| 2013-12-31 | 101.31 | -248.06 |
| 2012-12-31 | 36.89 | -120.17 |
| 2011-12-31 | 27.19 | 838.42 |
| 2010-12-31 | 42.10 | 983.98 |
| 历史平均 | 44.42 | 203.37 |
| 行业平均 | 0.78 | 7.69 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.26 | 0.05 |
| 2019-12-31 | 3.26 | 0.02 |
| 2018-12-31 | 1.72 | -0.46 |
| 2017-12-31 | 5.45 | -1.05 |
| 2016-12-31 | 10.38 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 12.66 | -0.01 |
| 2014-12-31 | 7.92 | 0.09 |
| 2013-12-31 | 24.77 | -0.10 |
| 2012-12-31 | 13.31 | -0.11 |
| 2011-12-31 | 13.25 | 0.02 |
| 2010-12-31 | 24.44 | 0.02 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
中毅达(600610)的前一交易日收盘价为4.99元， 我们给予的估值为-7.83元， 安全边际率为-256.91%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予中毅达(600610)高估评级。