神奇制药(600613)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：上海神奇制药投资管理股份有限公司
- 注册地址：上海市浦东新区上川路995号
- 公司简称：神奇制药
- 法人代表：张涛涛
- 公司董秘：吴克兢
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-53750009
- 公司网址：
- 上市时间：1992-08-20
- 发行数量(万股)：1200000
- 发行价格(元)：72.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.12(元)
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每股净资产4.44(元)
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每股现金流1.5(元)
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净资产收益率2.63(%)
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总资产收益率1.81(%)
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毛利率46.85(%)
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利润增长率44.55(%)
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资产负债比21.53(%)
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市盈率54.23(倍)
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市净率1.43(倍)
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市盈增长比率1.34(倍)
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EV / EBIT53.16(倍)
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市销率1.73(倍)
-
市值(亿)33.86(亿元)
注：以上数据是基于神奇制药(600613)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 78.47 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 77.89 | 29.51 |
| 2023-12-31 | 72.90 | 30.09 |
| 2022-12-31 | 70.05 | 31.06 |
| 2021-12-31 | 75.98 | 34.05 |
| 2020-12-31 | 75.14 | 15.84 |
| 2019-12-31 | 74.84 | 11.80 |
| 2018-12-31 | 83.12 | 14.67 |
| 2017-12-31 | 81.74 | 14.19 |
| 2016-12-31 | 81.10 | 13.16 |
| 2015-12-31 | 85.59 | 11.77 |
| 历史平均 | 86.16 | 20.81 |
| 行业平均 | 66.62 | 21.07 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.11 | 21.53 |
| 2024-12-31 | 3.01 | 22.11 |
| 2023-12-31 | 2.58 | 27.10 |
| 2022-12-31 | 2.29 | 29.95 |
| 2021-12-31 | 3.01 | 24.02 |
| 2020-12-31 | 3.13 | 24.86 |
| 2019-12-31 | 3.22 | 25.16 |
| 2018-12-31 | 3.57 | 16.88 |
| 2017-12-31 | 3.34 | 18.26 |
| 2016-12-31 | 3.45 | 18.90 |
| 2015-12-31 | 4.45 | 14.41 |
| 历史平均 | 4.60 | 13.84 |
| 行业平均 | 1.94 | 33.47 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 神奇制药(600613)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.11低于历史平均水平4.60，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率3.11高于行业平均水平1.94，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 神奇制药(600613)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.22高于历史平均水平0.14，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.22低于行业平均水平0.33，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 46.85 | 2.90 | 2.63 | 1.81 |
| 2024-12-31 | 47.53 | 3.23 | 3.02 | 2.12 |
| 2023-12-31 | 49.93 | 2.49 | 2.44 | 1.78 |
| 2022-12-31 | 52.90 | 2.02 | 2.09 | 1.43 |
| 2021-12-31 | 60.20 | 2.95 | 2.97 | 2.16 |
| 2020-12-31 | 59.58 | -19.43 | -14.98 | -11.41 |
| 2019-12-31 | 63.17 | 4.18 | 3.21 | 2.27 |
| 2018-12-31 | 60.94 | 5.31 | 4.18 | 3.15 |
| 2017-12-31 | 60.25 | 6.89 | 5.26 | 3.86 |
| 2016-12-31 | 66.13 | 11.06 | 7.72 | 5.88 |
| 2015-12-31 | 74.03 | 13.70 | 9.72 | 8.17 |
| 历史平均 | 71.76 | 10.19 | 6.82 | 5.72 |
| 行业平均 | 43.74 | 11.91 | 9.45 | 6.31 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 神奇制药(600613)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.47低于历史平均水平0.72，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.47高于行业平均水平0.44，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 神奇制药(600613)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.03低于历史平均水平0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.03低于行业平均水平0.12，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 神奇制药(600613)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.64 | 0.00 | 0.80 | 0.63 |
| 2024-12-31 | 4.71 | 2.23 | 0.84 | 0.66 |
| 2023-12-31 | 4.83 | 2.37 | 0.98 | 0.71 |
| 2022-12-31 | 5.14 | 2.27 | 1.01 | 0.71 |
| 2021-12-31 | 4.47 | 2.15 | 0.96 | 0.73 |
| 2020-12-31 | 3.61 | 3.71 | 0.78 | 0.59 |
| 2019-12-31 | 4.41 | 4.59 | 0.72 | 0.54 |
| 2018-12-31 | 4.13 | 4.04 | 0.71 | 0.59 |
| 2017-12-31 | 3.32 | 3.95 | 0.69 | 0.56 |
| 2016-12-31 | 2.61 | 4.04 | 0.66 | 0.53 |
| 2015-12-31 | 2.38 | 5.07 | 0.70 | 0.60 |
| 历史平均 | 3.19 | 3.34 | 0.65 | 0.56 |
| 行业平均 | 2.38 | 2.42 | 0.77 | 0.51 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 神奇制药(600613)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.64高于历史平均水平3.19，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.64高于行业平均水平2.38，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 神奇制药(600613)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.80高于历史平均水平0.65，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.80高于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 神奇制药(600613)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.63高于历史平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.63高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 62 | 2374 | 799 |
| 2024-12-31 | 71 | 2363 | 779 |
| 2023-12-31 | 57 | 2335 | 714 |
| 2022-12-31 | 49 | 2327 | 655 |
| 2021-12-31 | 70 | 2344 | 494 |
| 2020-12-31 | -341 | 2277 | 481 |
| 2019-12-31 | 84 | 2617 | 596 |
| 2018-12-31 | 106 | 2540 | 206 |
| 2017-12-31 | 130 | 2463 | 284 |
| 2016-12-31 | 182 | 2359 | 309 |
| 2015-12-31 | 217 | 2230 | 264 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 2.20 | 112.22 |
| 2023-12-31 | 1.46 | 93.70 |
| 2022-12-31 | 1.46 | 110.01 |
| 2021-12-31 | 1.46 | 76.71 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.61 | 15.10 |
| 2017-12-31 | 0.36 | 12.36 |
| 2016-12-31 | 0.46 | 19.07 |
| 2015-12-31 | 0.25 | 13.35 |
| 历史平均 | 0.42 | 14.97 |
| 行业平均 | 1.45 | 45.04 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.43 | 54.23 |
| 2024-12-31 | 1.54 | 51.10 |
| 2023-12-31 | 1.56 | 63.99 |
| 2022-12-31 | 1.57 | 75.14 |
| 2021-12-31 | 1.56 | 52.39 |
| 2020-12-31 | 1.60 | -10.69 |
| 2019-12-31 | 1.39 | 43.44 |
| 2018-12-31 | 1.03 | 24.72 |
| 2017-12-31 | 1.81 | 34.45 |
| 2016-12-31 | 3.18 | 41.16 |
| 2015-12-31 | 5.16 | 53.13 |
| 历史平均 | 5.28 | 91.63 |
| 行业平均 | 3.01 | 31.80 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.83 | 0.12 |
| 2024-12-31 | 6.83 | 0.13 |
| 2023-12-31 | 6.83 | 0.11 |
| 2022-12-31 | 6.83 | 0.09 |
| 2021-12-31 | 6.83 | 0.13 |
| 2020-12-31 | 6.83 | -0.64 |
| 2019-12-31 | 6.83 | 0.16 |
| 2018-12-31 | 4.91 | 0.20 |
| 2017-12-31 | 8.36 | 0.24 |
| 2016-12-31 | 14.03 | 0.34 |
| 2015-12-31 | 21.56 | 0.41 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
神奇制药(600613)的前一交易日收盘价为6.34元， 我们给予的估值为0.65元， 安全边际率为-89.75%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予神奇制药(600613)高估评级。