金枫酒业(600616)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.02(元)
  • 每股净资产
    3.78(元)
  • 每股现金流
    0.65(元)
  • 净资产收益率
    0.60(%)
  • 总资产收益率
    0.75(%)
  • 毛利率
    47.38(%)
  • 利润增长率
    -14.77(%)
  • 资产负债比
    11.10(%)
  • 市盈率
    220.36(倍)
  • 市净率
    1.32(倍)
  • 市盈增长比率
    -10.66(倍)
  • EV / EBIT
    133.72(倍)
  • 市销率
    3.26(倍)
  • 市值(亿)
    25.58(亿元)

注：以上数据是基于金枫酒业(600616)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
金枫酒业(600616)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

黄酒生产经营

 482 56
2011-06-30

食品销售及其他

 10 55
金枫酒业(600616)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

上海市内

 415
2011-06-30

上海市外

 76
财务分析
金枫酒业(600616)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 88.90 0.00
2019-12-31 83.19 23.70
2018-12-31 84.38 25.01
2017-12-31 84.97 25.67
2016-12-31 81.85 27.34
2015-12-31 79.98 16.43
2014-12-31 87.15 17.37
2013-12-31 83.31 23.74
2012-12-31 76.10 25.29
2011-12-31 80.42 32.47
2010-12-31 79.27 36.33
历史平均 81.94 25.52
行业平均 68.90 14.21
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
金枫酒业(600616)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 7.30 11.10
2019-12-31 4.80 16.81
2018-12-31 5.19 15.62
2017-12-31 5.60 15.03
2016-12-31 3.89 18.15
2015-12-31 3.68 20.02
2014-12-31 6.60 12.85
2013-12-31 4.45 16.69
2012-12-31 2.99 23.90
2011-12-31 3.27 19.58
2010-12-31 2.82 20.73
历史平均 4.28 18.06
行业平均 2.62 31.10
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 金枫酒业(600616)（以下简称“本公司”）当前流动比率7.30高于历史平均水平4.28，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率7.30高于行业平均水平2.62，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 金枫酒业(600616)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.11低于历史平均水平0.18，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.11低于行业平均水平0.31，说明本公司经营风险处于行业下游。
金枫酒业(600616)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 47.38 2.07 0.60 0.75
2019-12-31 49.27 2.86 1.50 1.15
2018-12-31 46.21 -8.06 -3.56 -3.18
2017-12-31 47.43 4.92 2.72 2.04
2016-12-31 47.24 4.97 3.37 2.19
2015-12-31 48.50 6.60 3.96 2.86
2014-12-31 48.19 7.24 3.74 3.08
2013-12-31 53.53 11.18 8.84 7.20
2012-12-31 53.48 10.66 8.27 6.15
2011-12-31 54.74 13.52 11.99 9.58
2010-12-31 56.30 13.43 11.89 9.42
历史平均 50.62 7.16 5.69 4.37
行业平均 68.32 29.62 21.86 15.38
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 金枫酒业(600616)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.47低于历史平均水平0.51，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.47低于行业平均水平0.68，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 金枫酒业(600616)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.02低于历史平均水平0.07，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.02低于行业平均水平0.30，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 金枫酒业(600616)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01低于历史平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.22，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
金枫酒业(600616)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.54 0.00 0.40 0.36
2019-12-31 0.64 1.70 0.48 0.40
2018-12-31 0.63 1.58 0.47 0.39
2017-12-31 0.68 1.62 0.49 0.41
2016-12-31 0.76 1.61 0.54 0.44
2015-12-31 0.71 2.64 0.54 0.43
2014-12-31 0.66 2.45 0.49 0.43
2013-12-31 0.72 2.71 0.77 0.64
2012-12-31 0.69 2.28 0.76 0.58
2011-12-31 0.85 2.18 0.88 0.71
2010-12-31 0.89 1.93 0.88 0.70
历史平均 0.73 2.11 0.65 0.53
行业平均 0.91 3.63 0.75 0.52
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 金枫酒业(600616)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.54低于历史平均水平0.73，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.54低于行业平均水平0.91，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 金枫酒业(600616)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.40低于历史平均水平0.65，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.40低于行业平均水平0.75，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 金枫酒业(600616)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.36低于历史平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.36低于行业平均水平0.52，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
金枫酒业(600616)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 12 1944 333
2019-12-31 29 1959 305
2018-12-31 -69 1934 235
2017-12-31 55 2028 271
2016-12-31 67 1999 352
2015-12-31 78 1957 419
2014-12-31 71 1905 508
2013-12-31 117 1322 354
2012-12-31 103 1249 422
2011-12-31 141 1175 252
2010-12-31 131 1105 250
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
金枫酒业(600616)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.60 133.01
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 1.05 -37.36
2017-12-31 0.53 46.63
2016-12-31 0.41 38.24
2015-12-31 0.40 33.17
2014-12-31 1.07 72.12
2013-12-31 1.16 37.54
2012-12-31 1.13 42.48
2011-12-31 1.60 46.68
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.82 31.06
行业平均 1.49 45.34
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
金枫酒业(600616)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.32 220.36
2019-12-31 1.45 96.47
2018-12-31 1.27 -35.56
2017-12-31 2.42 88.78
2016-12-31 3.17 94.06
2015-12-31 3.28 82.79
2014-12-31 2.53 67.65
2013-12-31 2.86 32.32
2012-12-31 3.11 37.59
2011-12-31 3.50 29.16
2010-12-31 5.16 43.40
历史平均 3.03 48.91
行业平均 6.62 30.59
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
金枫酒业(600616)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 5.52 0.02
2019-12-31 5.52 0.06
2018-12-31 4.76 -0.13
2017-12-31 9.52 0.11
2016-12-31 12.30 0.13
2015-12-31 12.48 0.15
2014-12-31 9.38 0.14
2013-12-31 8.61 0.27
2012-12-31 8.85 0.24
2011-12-31 9.37 0.32
2010-12-31 13.00 0.30
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

金枫酒业(600616)的前一交易日收盘价为4.97元， 我们给予的估值为5.09元， 安全边际率为2.41%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予金枫酒业(600616)合理评级。

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