天宸股份(600620)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    上海市天宸股份有限公司
  • 注册地址：
    上海市长宁区延安西路2067号29楼
  • 公司简称：
    天宸股份
  • 法人代表：
    叶茂菁
  • 公司董秘：
    潘露
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    综合
  • 公司电话：
    021-62782233
  • 公司网址：
     
  • 上市时间：
    1992-11-17
  • 发行数量(万股)：
    1700000
  • 发行价格(元)：
    50.0
  • 发行市盈率(倍)：
    --
  • 发行方式：
    公开拍卖
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=600620
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.13(元)
  • 每股净资产
    3.63(元)
  • 每股现金流
    0.37(元)
  • 净资产收益率
    3.67(%)
  • 总资产收益率
    2.90(%)
  • 毛利率
    57.88(%)
  • 利润增长率
    7.48(%)
  • 资产负债比
    16.28(%)
  • 市盈率
    52.52(倍)
  • 市净率
    1.93(倍)
  • 市盈增长比率
    7.17(倍)
  • EV / EBIT
    56.97(倍)
  • 市销率
    106.85(倍)
  • 市值(亿)
    47.93(亿元)

注：以上数据是基于天宸股份(600620)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
天宸股份(600620)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

运输客运

 14 26
2011-06-30

物业

 3 35
2011-06-30

租赁

 2 -1
2011-06-30

房地产

 1 45
2011-06-30

酒店

 1 -275
2011-06-30

商贸

 1 1
天宸股份(600620)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

上海地区

 21
2011-06-30

北京地区

 1
财务分析
天宸股份(600620)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 83.72 1.66
2019-12-31 82.84 1.82
2018-12-31 80.95 2.10
2017-12-31 81.05 2.27
2016-12-31 79.64 2.20
2015-12-31 77.76 0.39
2014-12-31 91.91 2.29
2013-12-31 83.73 2.05
2012-12-31 70.56 2.88
2011-12-31 69.02 3.20
2010-12-31 58.58 8.16
历史平均 77.02 2.84
行业平均 48.99 10.34
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
天宸股份(600620)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 17.74 16.28
2019-12-31 16.48 17.16
2018-12-31 13.51 19.05
2017-12-31 9.96 18.95
2016-12-31 7.49 20.36
2015-12-31 6.49 22.24
2014-12-31 6.18 8.09
2013-12-31 2.92 16.27
2012-12-31 1.50 29.44
2011-12-31 1.88 30.98
2010-12-31 1.81 41.42
历史平均 5.75 22.98
行业平均 1.42 51.01
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天宸股份(600620)（以下简称“本公司”）当前流动比率17.74高于历史平均水平5.75，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率17.74高于行业平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天宸股份(600620)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.16低于历史平均水平0.23，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.16低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
天宸股份(600620)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 57.88 199.29 3.67 2.90
2019-12-31 52.56 124.72 2.66 1.95
2018-12-31 42.20 133.23 2.96 2.27
2017-12-31 41.50 118.18 2.55 2.04
2016-12-31 31.04 120.81 2.22 1.75
2015-12-31 27.35 110.04 1.17 0.91
2014-12-31 12.13 211.15 9.62 9.03
2013-12-31 10.35 318.46 14.27 12.25
2012-12-31 34.76 22.85 1.84 1.22
2011-12-31 10.04 15.51 1.99 1.17
2010-12-31 42.53 8.94 23.01 11.88
历史平均 27.99 117.69 6.63 4.72
行业平均 35.56 11.73 6.54 3.38
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天宸股份(600620)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.58高于历史平均水平0.28，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.58高于行业平均水平0.36，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天宸股份(600620)（以下简称“本公司”）当前净利润率1.99高于历史平均水平1.18，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率1.99高于行业平均水平0.12，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天宸股份(600620)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
天宸股份(600620)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.43 0.88 0.02 0.01
2019-12-31 0.63 0.86 0.02 0.02
2018-12-31 0.79 0.81 0.02 0.02
2017-12-31 0.84 0.76 0.02 0.02
2016-12-31 0.94 0.66 0.02 0.01
2015-12-31 0.96 2.14 0.01 0.01
2014-12-31 1.00 1.87 0.05 0.04
2013-12-31 1.00 1.88 0.05 0.04
2012-12-31 1.08 1.86 0.08 0.05
2011-12-31 1.84 2.35 0.11 0.08
2010-12-31 25.73 16.28 2.27 1.33
历史平均 3.80 3.18 0.29 0.18
行业平均 1.00 2.84 0.60 0.29
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天宸股份(600620)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.43低于历史平均水平3.80，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.43低于行业平均水平1.00，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 天宸股份(600620)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.88低于历史平均水平3.18，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.88低于行业平均水平2.84，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天宸股份(600620)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.02低于历史平均水平0.29，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.02低于行业平均水平0.60，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天宸股份(600620)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.01低于历史平均水平0.18，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.01低于行业平均水平0.29，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
天宸股份(600620)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 91 2489 256
2019-12-31 67 2524 340
2018-12-31 68 2284 234
2017-12-31 63 2452 261
2016-12-31 60 2708 436
2015-12-31 50 4238 403
2014-12-31 80 834 370
2013-12-31 118 829 295
2012-12-31 14 745 263
2011-12-31 14 701 392
2010-12-31 165 717 236
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
天宸股份(600620)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.43 22.57
2019-12-31 0.45 30.69
2018-12-31 0.56 30.45
2017-12-31 0.28 32.93
2016-12-31 0.16 30.43
2015-12-31 0.34 64.49
2014-12-31 1.61 85.63
2013-12-31 0.11 3.87
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.41 6.40
历史平均 0.43 31.77
行业平均 1.02 28.57
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
天宸股份(600620)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.93 52.52
2019-12-31 1.80 67.51
2018-12-31 1.62 54.80
2017-12-31 2.96 116.04
2016-12-31 4.11 184.72
2015-12-31 2.24 191.08
2014-12-31 5.13 53.32
2013-12-31 4.97 34.80
2012-12-31 2.19 118.86
2011-12-31 2.08 104.87
2010-12-31 3.56 15.49
历史平均 3.21 97.11
行业平均 1.76 27.74
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
天宸股份(600620)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.60 0.13
2019-12-31 6.60 0.10
2018-12-31 5.40 0.10
2017-12-31 10.57 0.09
2016-12-31 16.19 0.09
2015-12-31 20.74 0.11
2014-12-31 9.34 0.18
2013-12-31 9.00 0.26
2012-12-31 3.56 0.03
2011-12-31 3.19 0.03
2010-12-31 7.26 0.47
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

天宸股份(600620)的前一交易日收盘价为6.98元， 我们给予的估值为9.3元， 安全边际率为33.24%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予天宸股份(600620)低估评级。

升级为注册会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。

升级为贵宾会员，即可使用该功能及更多服务。

详见网站帮助。