光大嘉宝(600622)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.39(元)
  • 每股净资产
    5.7(元)
  • 每股现金流
    0.38(元)
  • 净资产收益率
    6.79(%)
  • 总资产收益率
    1.44(%)
  • 毛利率
    49.33(%)
  • 利润增长率
    13.05(%)
  • 资产负债比
    69.93(%)
  • 市盈率
    7.6(倍)
  • 市净率
    0.52(倍)
  • 市盈增长比率
    0.56(倍)
  • EV / EBIT
    32.39(倍)
  • 市销率
    0.76(倍)
  • 市值(亿)
    33.92(亿元)

注：以上数据是基于光大嘉宝(600622)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
光大嘉宝(600622)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

其他业务(补充)

 205 4
2011-06-30

电子电容器

 43 13
2011-06-30

房地产开发及物业租赁

 32 44
光大嘉宝(600622)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

贸易

 199 3
2011-06-30

电子电容器

 43 13
2011-06-30

房地产

 32 44
2011-06-30

其他业务(补充)

 6 22
光大嘉宝(600622)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

海外地区

 180
2011-06-30

华东地区

 88
2011-06-30

华南地区

 8
2011-06-30

其他(补充)

 3
2011-06-30

华北地区

 1
财务分析
光大嘉宝(600622)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 30.07 0.38
2019-12-31 33.35 0.46
2018-12-31 32.46 0.86
2017-12-31 45.09 1.51
2016-12-31 41.01 0.65
2015-12-31 37.61 1.05
2014-12-31 38.67 0.10
2013-12-31 39.74 0.34
2012-12-31 35.69 0.53
2011-12-31 38.25 0.60
2010-12-31 40.96 0.75
历史平均 38.83 0.71
行业平均 20.72 1.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
光大嘉宝(600622)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.58 69.93
2019-12-31 1.49 66.65
2018-12-31 1.54 67.54
2017-12-31 1.66 54.91
2016-12-31 1.61 58.99
2015-12-31 2.12 62.39
2014-12-31 2.18 61.33
2013-12-31 1.52 60.26
2012-12-31 1.45 64.31
2011-12-31 1.42 61.75
2010-12-31 1.42 59.04
历史平均 1.66 61.17
行业平均 1.38 79.42
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 光大嘉宝(600622)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.58低于历史平均水平1.66，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.58高于行业平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 光大嘉宝(600622)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.70高于历史平均水平0.61，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.70低于行业平均水平0.79，说明本公司经营风险处于行业下游。
光大嘉宝(600622)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 49.33 10.38 6.79 1.44
2019-12-31 43.96 9.10 7.08 1.54
2018-12-31 56.97 24.58 14.44 4.66
2017-12-31 44.16 22.00 10.03 5.04
2016-12-31 30.43 12.30 5.79 2.03
2015-12-31 26.49 14.03 8.72 3.17
2014-12-31 39.86 24.41 12.10 4.48
2013-12-31 33.57 19.22 12.63 4.62
2012-12-31 25.22 14.39 12.52 4.25
2011-12-31 9.45 16.62 12.17 4.47
2010-12-31 18.64 42.70 16.67 6.68
历史平均 31.64 21.14 11.67 4.38
行业平均 31.60 12.74 14.39 2.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 光大嘉宝(600622)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.49高于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.49高于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 光大嘉宝(600622)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10低于历史平均水平0.21，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.10低于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 光大嘉宝(600622)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
光大嘉宝(600622)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.24 36.93 0.46 0.14
2019-12-31 0.33 36.99 0.51 0.17
2018-12-31 0.29 22.14 0.58 0.19
2017-12-31 0.30 15.15 0.51 0.23
2016-12-31 0.23 25.50 0.40 0.16
2015-12-31 0.23 21.41 0.60 0.23
2014-12-31 0.15 181.85 0.47 0.18
2013-12-31 0.26 71.56 0.61 0.24
2012-12-31 0.32 56.14 0.83 0.30
2011-12-31 0.47 44.71 0.70 0.27
2010-12-31 0.23 20.80 0.38 0.16
历史平均 0.28 51.03 0.56 0.22
行业平均 0.26 12.58 1.01 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 光大嘉宝(600622)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.24低于历史平均水平0.28，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.24低于行业平均水平0.26，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 光大嘉宝(600622)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率36.93低于历史平均水平51.03，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率36.93高于行业平均水平12.58，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 光大嘉宝(600622)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.46低于历史平均水平0.56，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.46低于行业平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 光大嘉宝(600622)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.14低于历史平均水平0.22，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.14低于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
光大嘉宝(600622)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 446 6576 438
2019-12-31 451 6378 3031
2018-12-31 881 6103 5138
2017-12-31 545 5439 2074
2016-12-31 296 5108 3365
2015-12-31 275 3150 1264
2014-12-31 359 2964 428
2013-12-31 339 2683 819
2012-12-31 303 2421 492
2011-12-31 267 2193 717
2010-12-31 338 2027 1230
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
光大嘉宝(600622)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 2.65 20.16
2019-12-31 2.91 40.90
2018-12-31 2.85 21.14
2017-12-31 0.90 26.28
2016-12-31 1.46 48.47
2015-12-31 1.24 39.33
2014-12-31 2.42 28.68
2013-12-31 2.92 27.32
2012-12-31 2.16 25.46
2011-12-31 2.59 28.90
2010-12-31 1.47 22.83
历史平均 2.00 29.82
行业平均 3.45 27.17
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
光大嘉宝(600622)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.52 7.60
2019-12-31 0.99 14.06
2018-12-31 1.07 7.42
2017-12-31 2.93 29.24
2016-12-31 1.93 33.26
2015-12-31 2.77 31.82
2014-12-31 1.44 11.87
2013-12-31 1.18 9.36
2012-12-31 1.47 11.78
2011-12-31 1.36 11.16
2010-12-31 2.58 15.51
历史平均 1.86 17.94
行业平均 1.22 8.17
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
光大嘉宝(600622)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 4.23 0.39
2019-12-31 4.23 0.30
2018-12-31 5.67 0.76
2017-12-31 17.97 0.61
2016-12-31 14.41 0.43
2015-12-31 16.99 0.53
2014-12-31 8.28 0.70
2013-12-31 6.17 0.66
2012-12-31 6.94 0.59
2011-12-31 5.79 0.52
2010-12-31 10.19 0.66
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

光大嘉宝(600622)的前一交易日收盘价为2.94元， 我们给予的估值为4.76元， 安全边际率为61.90%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予光大嘉宝(600622)低估评级。

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