浙数文化(600633)基本面研究报告
2025-06-30
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公司概况
- 公司全称：浙报数字文化集团股份有限公司
- 注册地址：浙江省杭州市体育场路178号26-27楼
- 公司简称：浙数文化
- 法人代表：张雪南
- 公司董秘：梁楠
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0571-85310180
- 公司网址：
- 上市时间：1993-03-04
- 发行数量(万股)：3500000
- 发行价格(元)：56.6
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.57(元)
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每股净资产7.79(元)
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每股现金流0.6(元)
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净资产收益率7.31(%)
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总资产收益率6.27(%)
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毛利率54.86(%)
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利润增长率66.69(%)
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资产负债比11.10(%)
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市盈率18.66(倍)
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市净率1.36(倍)
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市盈增长比率0.26(倍)
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EV / EBIT18.8(倍)
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市销率4.47(倍)
-
市值(亿)138.39(亿元)
注：以上数据是基于浙数文化(600633)的2025-06-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 88.90 | 14.17 |
| 2024-12-31 | 89.00 | 14.17 |
| 2023-12-31 | 83.28 | 12.03 |
| 2022-12-31 | 83.11 | 8.42 |
| 2021-12-31 | 81.58 | 8.91 |
| 2020-12-31 | 82.99 | 5.11 |
| 2019-12-31 | 80.92 | 4.33 |
| 2018-12-31 | 86.55 | 3.78 |
| 2017-12-31 | 87.65 | 0.40 |
| 2016-12-31 | 82.38 | 5.36 |
| 2015-12-31 | 68.20 | 6.54 |
| 历史平均 | 70.74 | 12.38 |
| 行业平均 | 46.59 | 2.96 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 3.08 | 11.10 |
| 2024-12-31 | 2.81 | 11.00 |
| 2023-12-31 | 2.08 | 16.72 |
| 2022-12-31 | 1.76 | 16.89 |
| 2021-12-31 | 1.34 | 18.42 |
| 2020-12-31 | 1.50 | 17.01 |
| 2019-12-31 | 1.52 | 19.08 |
| 2018-12-31 | 3.89 | 13.45 |
| 2017-12-31 | 6.89 | 12.35 |
| 2016-12-31 | 1.78 | 17.62 |
| 2015-12-31 | 1.00 | 31.80 |
| 历史平均 | 2.38 | 29.26 |
| 行业平均 | 1.53 | 53.41 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 浙数文化(600633)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.08高于历史平均水平2.38，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.08高于行业平均水平1.53，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 浙数文化(600633)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.11低于历史平均水平0.29，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.11低于行业平均水平0.53，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 54.86 | 25.36 | 7.31 | 6.27 |
| 2024-12-31 | 58.11 | 17.49 | 5.11 | 4.39 |
| 2023-12-31 | 68.27 | 22.44 | 6.72 | 5.35 |
| 2022-12-31 | 61.39 | 10.76 | 5.29 | 4.57 |
| 2021-12-31 | 72.46 | 20.60 | 5.79 | 5.30 |
| 2020-12-31 | 69.52 | 20.04 | 6.08 | 6.34 |
| 2019-12-31 | 69.07 | 24.41 | 6.32 | 6.17 |
| 2018-12-31 | 66.65 | 29.98 | 6.15 | 5.71 |
| 2017-12-31 | 61.46 | 106.39 | 21.10 | 17.51 |
| 2016-12-31 | 34.47 | 28.88 | 9.45 | 11.00 |
| 2015-12-31 | 41.96 | 25.52 | 14.44 | 11.00 |
| 历史平均 | 45.22 | 30.11 | 13.75 | 9.90 |
| 行业平均 | 26.98 | 13.02 | 10.99 | 4.19 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 浙数文化(600633)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.55高于历史平均水平0.45，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.55高于行业平均水平0.27，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 浙数文化(600633)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.25低于历史平均水平0.30，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.25高于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 浙数文化(600633)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.07低于历史平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.07低于行业平均水平0.11，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 13.14 | 1.74 | 0.28 | 0.25 |
| 2024-12-31 | 15.20 | 1.77 | 0.28 | 0.25 |
| 2023-12-31 | 25.87 | 1.98 | 0.29 | 0.24 |
| 2022-12-31 | 106.19 | 5.05 | 0.51 | 0.43 |
| 2021-12-31 | 31.06 | 2.89 | 0.32 | 0.26 |
| 2020-12-31 | 78.14 | 6.19 | 0.38 | 0.32 |
| 2019-12-31 | 182.86 | 5.84 | 0.31 | 0.25 |
| 2018-12-31 | 89.16 | 5.04 | 0.22 | 0.19 |
| 2017-12-31 | 142.94 | 40.73 | 0.19 | 0.16 |
| 2016-12-31 | 44.15 | 7.11 | 0.46 | 0.38 |
| 2015-12-31 | 37.32 | 6.60 | 0.63 | 0.43 |
| 历史平均 | 45.83 | 9.09 | 0.95 | 0.58 |
| 行业平均 | 18.70 | 11.59 | 0.74 | 0.34 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 浙数文化(600633)（以下简称“本公司”）当前存货周转率13.14低于历史平均水平45.83，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率13.14低于行业平均水平18.70，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 浙数文化(600633)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率1.74低于历史平均水平9.09，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率1.74低于行业平均水平11.59，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 浙数文化(600633)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.28低于历史平均水平0.95，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.28低于行业平均水平0.74，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 浙数文化(600633)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.25低于历史平均水平0.58，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.25低于行业平均水平0.34，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 742 | 10145 | 785 |
| 2024-12-31 | 512 | 10005 | 1136 |
| 2023-12-31 | 663 | 9869 | 1890 |
| 2022-12-31 | 491 | 9280 | 1139 |
| 2021-12-31 | 517 | 8926 | 842 |
| 2020-12-31 | 512 | 8418 | 808 |
| 2019-12-31 | 508 | 8039 | 1616 |
| 2018-12-31 | 478 | 7777 | 1031 |
| 2017-12-31 | 1657 | 7852 | 757 |
| 2016-12-31 | 612 | 6474 | 2159 |
| 2015-12-31 | 610 | 4226 | 986 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 0.73 | 13.68 |
| 2024-12-31 | 2.72 | 61.93 |
| 2023-12-31 | 1.41 | 24.82 |
| 2022-12-31 | 0.87 | 20.61 |
| 2021-12-31 | 0.87 | 19.60 |
| 2020-12-31 | 1.71 | 40.15 |
| 2019-12-31 | 0.85 | 19.92 |
| 2018-12-31 | 2.21 | 48.99 |
| 2017-12-31 | 0.63 | 7.46 |
| 2016-12-31 | 0.83 | 31.09 |
| 2015-12-31 | 1.17 | 42.84 |
| 历史平均 | 1.16 | 35.07 |
| 行业平均 | 0.92 | 30.19 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 1.36 | 18.66 |
| 2024-12-31 | 1.17 | 22.81 |
| 2023-12-31 | 1.18 | 17.57 |
| 2022-12-31 | 1.25 | 23.70 |
| 2021-12-31 | 1.30 | 22.54 |
| 2020-12-31 | 1.42 | 23.41 |
| 2019-12-31 | 1.48 | 23.43 |
| 2018-12-31 | 1.36 | 22.18 |
| 2017-12-31 | 2.52 | 11.94 |
| 2016-12-31 | 3.55 | 37.59 |
| 2015-12-31 | 5.30 | 36.66 |
| 历史平均 | 5.04 | 77.13 |
| 行业平均 | 3.57 | 28.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 9.20 | 0.57 |
| 2024-12-31 | 9.20 | 0.40 |
| 2023-12-31 | 9.20 | 0.52 |
| 2022-12-31 | 9.20 | 0.39 |
| 2021-12-31 | 9.20 | 0.41 |
| 2020-12-31 | 9.20 | 0.39 |
| 2019-12-31 | 9.15 | 0.39 |
| 2018-12-31 | 8.15 | 0.37 |
| 2017-12-31 | 15.20 | 1.27 |
| 2016-12-31 | 17.66 | 0.47 |
| 2015-12-31 | 18.83 | 0.51 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
浙数文化(600633)的前一交易日收盘价为10.63元， 我们给予的估值为9.81元， 安全边际率为-7.71%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予浙数文化(600633)合理评级。