游久游戏(600652)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海游久游戏股份有限公司
- 注册地址：上海市石门二路333弄3号6B
- 公司简称：游久游戏
- 法人代表：谢鹏
- 公司董秘：许鹿鹏
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-64710022-8818
- 公司网址：
- 上市时间：1990-12-18
- 发行数量(万股)：10000
- 发行价格(元)：50.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.03(元)
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每股净资产2.04(元)
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每股现金流0.18(元)
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净资产收益率1.37(%)
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总资产收益率1.32(%)
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毛利率83.41(%)
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利润增长率-2.37(%)
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资产负债比3.39(%)
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市盈率42.63(倍)
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市净率0.58(倍)
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市盈增长比率-17.99(倍)
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EV / EBIT45.19(倍)
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市销率6.12(倍)
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市值(亿)9.91(亿元)
注：以上数据是基于游久游戏(600652)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 96.61 | 1.23 |
| 2019-12-31 | 92.29 | 1.21 |
| 2018-12-31 | 82.74 | 2.35 |
| 2017-12-31 | 85.05 | 1.35 |
| 2016-12-31 | 87.38 | 1.20 |
| 2015-12-31 | 84.81 | 1.23 |
| 2014-12-31 | 59.68 | 15.61 |
| 2013-12-31 | 53.38 | 23.82 |
| 2012-12-31 | 56.59 | 24.67 |
| 2011-12-31 | 54.54 | 19.03 |
| 2010-12-31 | 50.10 | 14.88 |
| 历史平均 | 68.25 | 11.57 |
| 行业平均 | 55.99 | 5.68 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 9.96 | 3.39 |
| 2019-12-31 | 4.40 | 7.71 |
| 2018-12-31 | 2.36 | 17.26 |
| 2017-12-31 | 1.94 | 14.95 |
| 2016-12-31 | 1.43 | 12.62 |
| 2015-12-31 | 1.91 | 15.19 |
| 2014-12-31 | 0.54 | 40.32 |
| 2013-12-31 | 0.50 | 46.62 |
| 2012-12-31 | 0.65 | 43.41 |
| 2011-12-31 | 0.80 | 45.46 |
| 2010-12-31 | 0.80 | 49.90 |
| 历史平均 | 1.21 | 31.75 |
| 行业平均 | 1.43 | 49.05 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 游久游戏(600652)（以下简称“本公司”）当前流动比率9.96高于历史平均水平1.21，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率9.96高于行业平均水平1.43，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 游久游戏(600652)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.03低于历史平均水平0.32，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.03低于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 83.41 | 14.35 | 1.37 | 1.32 |
| 2019-12-31 | 81.84 | 10.30 | 1.01 | 0.93 |
| 2018-12-31 | 26.62 | -1069.49 | -111.09 | -91.91 |
| 2017-12-31 | 60.00 | -239.20 | -24.56 | -20.88 |
| 2016-12-31 | 76.47 | 38.08 | 5.41 | 4.72 |
| 2015-12-31 | 36.20 | -1.51 | 3.60 | -0.88 |
| 2014-12-31 | 25.72 | -12.66 | -6.91 | -4.74 |
| 2013-12-31 | 34.72 | 0.19 | 0.47 | 0.11 |
| 2012-12-31 | 38.53 | 10.24 | 19.48 | 6.88 |
| 2011-12-31 | 40.83 | 3.72 | 2.38 | 2.28 |
| 2010-12-31 | 44.67 | 3.57 | 2.34 | 1.73 |
| 历史平均 | 42.64 | -140.78 | -12.10 | -11.41 |
| 行业平均 | 22.46 | 8.93 | 5.92 | 7.40 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 游久游戏(600652)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.83高于历史平均水平0.43，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.83高于行业平均水平0.22，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 游久游戏(600652)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.14高于历史平均水平-1.41，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.14高于行业平均水平0.09，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 游久游戏(600652)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01高于历史平均水平-0.12，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 7.51 | 0.10 | 0.09 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 7.48 | 0.10 | 0.09 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 3.65 | 0.10 | 0.09 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 6.46 | 0.10 | 0.09 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 10.32 | 0.14 | 0.12 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 47.17 | 0.68 | 0.58 |
| 2014-12-31 | 9490.40 | 2.40 | 0.63 | 0.37 |
| 2013-12-31 | 281.19 | 2.42 | 1.08 | 0.58 |
| 2012-12-31 | 272.62 | 2.73 | 1.19 | 0.67 |
| 2011-12-31 | 143.72 | 3.23 | 1.13 | 0.61 |
| 2010-12-31 | 73.92 | 3.26 | 0.97 | 0.49 |
| 历史平均 | 2052.37 | 9.07 | 0.67 | 0.40 |
| 行业平均 | 30.78 | 13.99 | 1.44 | 0.79 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 游久游戏(600652)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率7.51低于历史平均水平9.07，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率7.51低于行业平均水平13.99，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 游久游戏(600652)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.10低于历史平均水平0.67，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.10低于行业平均水平1.44，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 游久游戏(600652)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.09低于历史平均水平0.40，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.09低于行业平均水平0.79，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 23 | 1699 | 151 |
| 2019-12-31 | 17 | 1705 | 143 |
| 2018-12-31 | -905 | 815 | 60 |
| 2017-12-31 | -422 | 1720 | 101 |
| 2016-12-31 | 117 | 2170 | 158 |
| 2015-12-31 | 75 | 2075 | 370 |
| 2014-12-31 | -137 | 1986 | 172 |
| 2013-12-31 | 4 | 959 | 125 |
| 2012-12-31 | 198 | 1014 | 67 |
| 2011-12-31 | 23 | 950 | 377 |
| 2010-12-31 | 22 | 957 | 456 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.59 | -8.48 |
| 2016-12-31 | 0.21 | 19.16 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.03 | -1.22 |
| 2013-12-31 | 2.63 | 1332.04 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.87 | 335.38 |
| 行业平均 | 0.58 | 19.18 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.58 | 42.63 |
| 2019-12-31 | 1.00 | 98.88 |
| 2018-12-31 | 4.57 | -4.11 |
| 2017-12-31 | 3.52 | -14.35 |
| 2016-12-31 | 4.93 | 91.21 |
| 2015-12-31 | 8.76 | 243.51 |
| 2014-12-31 | 2.66 | -38.45 |
| 2013-12-31 | 2.36 | 506.67 |
| 2012-12-31 | 2.54 | 13.02 |
| 2011-12-31 | 2.43 | 102.35 |
| 2010-12-31 | 3.47 | 148.79 |
| 历史平均 | 3.92 | 116.52 |
| 行业平均 | 4.04 | 34.41 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 2.04 | 0.03 |
| 2019-12-31 | 2.04 | 0.02 |
| 2018-12-31 | 4.47 | -1.09 |
| 2017-12-31 | 7.28 | -0.51 |
| 2016-12-31 | 12.85 | 0.14 |
| 2015-12-31 | 21.82 | 0.09 |
| 2014-12-31 | 6.34 | -0.16 |
| 2013-12-31 | 4.07 | 0.01 |
| 2012-12-31 | 4.62 | 0.35 |
| 2011-12-31 | 4.15 | 0.04 |
| 2010-12-31 | 5.97 | 0.04 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
游久游戏(600652)的前一交易日收盘价为1.19元， 我们给予的估值为-14.15元， 安全边际率为-1289.08%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予游久游戏(600652)高估评级。