奥瑞德(600666)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：奥瑞德光电股份有限公司
- 注册地址：黑龙江省哈哈尔滨高新技术产业开发区九洲路1377号制品加工一车间
- 公司简称：奥瑞德
- 法人代表：左洪波
- 公司董秘：刘迪
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0451-51775068
- 公司网址：
- 上市时间：1993-07-12
- 发行数量(万股)：18200000
- 发行价格(元)：1.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.13(元)
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每股净资产0.68(元)
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每股现金流-0.01(元)
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净资产收益率-19.71(%)
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总资产收益率-9.46(%)
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毛利率12.93(%)
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利润增长率45.09(%)
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资产负债比52.30(%)
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市盈率-11.92(倍)
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市净率2.35(倍)
-
市盈增长比率-0.26(倍)
-
EV / EBIT-25.1(倍)
-
市销率5.18(倍)
-
市值(亿)19.51(亿元)
注：以上数据是基于奥瑞德(600666)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 47.70 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 46.67 | 51.13 |
| 2023-12-31 | 49.41 | 45.82 |
| 2022-12-31 | 50.74 | 21.70 |
| 2021-12-31 | -11.03 | 33.68 |
| 2020-12-31 | 2.67 | 30.15 |
| 2019-12-31 | 20.70 | 24.74 |
| 2018-12-31 | 15.97 | 23.69 |
| 2017-12-31 | 33.95 | 15.62 |
| 2016-12-31 | 36.06 | 16.26 |
| 2015-12-31 | 36.42 | 17.87 |
| 历史平均 | 27.93 | 14.59 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.23 | 52.30 |
| 2024-12-31 | 1.25 | 53.33 |
| 2023-12-31 | 1.60 | 50.59 |
| 2022-12-31 | 2.34 | 49.26 |
| 2021-12-31 | 0.34 | 111.03 |
| 2020-12-31 | 0.48 | 97.33 |
| 2019-12-31 | 0.61 | 79.30 |
| 2018-12-31 | 0.67 | 84.03 |
| 2017-12-31 | 0.97 | 66.05 |
| 2016-12-31 | 1.13 | 63.94 |
| 2015-12-31 | 1.45 | 63.58 |
| 历史平均 | 1.01 | 72.07 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 奥瑞德(600666)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.23高于历史平均水平1.01，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.23低于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 奥瑞德(600666)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.52低于历史平均水平0.72，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.52高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 12.93 | -44.19 | -19.71 | -9.46 |
| 2024-12-31 | 13.60 | -47.63 | -20.43 | -9.57 |
| 2023-12-31 | -7.01 | -208.13 | -63.68 | -31.39 |
| 2022-12-31 | 6.85 | 11.20 | 3.49 | 1.72 |
| 2021-12-31 | 11.29 | -69.07 | 155.16 | -18.41 |
| 2020-12-31 | 9.16 | -131.72 | -1204.60 | -23.18 |
| 2019-12-31 | 18.23 | 9.33 | 9.05 | 1.85 |
| 2018-12-31 | 17.79 | -155.62 | -258.11 | -40.04 |
| 2017-12-31 | 26.98 | -1.61 | -1.00 | -0.27 |
| 2016-12-31 | 47.34 | 24.88 | 13.35 | 4.80 |
| 2015-12-31 | 42.69 | 26.04 | 14.21 | 5.14 |
| 历史平均 | 34.20 | -10.05 | -21.08 | -2.18 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 奥瑞德(600666)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13低于历史平均水平0.34，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 奥瑞德(600666)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.44低于历史平均水平-0.10，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.44低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 奥瑞德(600666)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.20高于历史平均水平-0.21，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率-0.20低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.32 | 0.00 | 0.45 | 0.21 |
| 2024-12-31 | 4.69 | 0.39 | 0.43 | 0.20 |
| 2023-12-31 | 4.97 | 0.33 | 0.31 | 0.15 |
| 2022-12-31 | 1.30 | 0.71 | 0.30 | 0.15 |
| 2021-12-31 | 1.26 | 0.79 | -2.42 | 0.27 |
| 2020-12-31 | 0.84 | 0.58 | 6.58 | 0.18 |
| 2019-12-31 | 0.94 | 0.80 | 0.96 | 0.20 |
| 2018-12-31 | 1.27 | 1.09 | 1.61 | 0.26 |
| 2017-12-31 | 0.82 | 1.06 | 0.49 | 0.16 |
| 2016-12-31 | 0.76 | 1.19 | 0.54 | 0.19 |
| 2015-12-31 | 0.93 | 1.11 | 0.54 | 0.20 |
| 历史平均 | 1.70 | 3.89 | 1.88 | 0.47 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 奥瑞德(600666)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.32高于历史平均水平1.70，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.32低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 奥瑞德(600666)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.45低于历史平均水平1.88，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.45低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 奥瑞德(600666)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.21低于历史平均水平0.47，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.21低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -164 | 831 | -12 |
| 2024-12-31 | -171 | 839 | 121 |
| 2023-12-31 | -675 | 1060 | 281 |
| 2022-12-31 | 61 | 1736 | 12 |
| 2021-12-31 | -483 | -311 | 3 |
| 2020-12-31 | -685 | 57 | 14 |
| 2019-12-31 | 67 | 742 | 69 |
| 2018-12-31 | -1741 | 675 | 8 |
| 2017-12-31 | -24 | 2416 | 20 |
| 2016-12-31 | 326 | 2440 | 340 |
| 2015-12-31 | 301 | 2115 | 659 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.01 | 1.06 |
| 历史平均 | 0.32 | 19.74 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.35 | -11.92 |
| 2024-12-31 | 5.11 | -25.03 |
| 2023-12-31 | 4.05 | -6.35 |
| 2022-12-31 | 0.82 | 23.42 |
| 2021-12-31 | -4.55 | -2.93 |
| 2020-12-31 | 24.93 | -2.07 |
| 2019-12-31 | 3.09 | 34.18 |
| 2018-12-31 | 5.51 | -2.14 |
| 2017-12-31 | 14.14 | -1419.16 |
| 2016-12-31 | 8.47 | 63.48 |
| 2015-12-31 | 17.13 | 120.54 |
| 历史平均 | 8.12 | -99.48 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.87 | -0.13 |
| 2024-12-31 | 1.87 | -0.07 |
| 2023-12-31 | 1.87 | -0.29 |
| 2022-12-31 | 1.87 | 0.08 |
| 2021-12-31 | 1.87 | -0.64 |
| 2020-12-31 | 1.87 | -0.90 |
| 2019-12-31 | 1.87 | 0.05 |
| 2018-12-31 | 3.03 | -1.42 |
| 2017-12-31 | 27.84 | -0.02 |
| 2016-12-31 | 26.95 | 0.42 |
| 2015-12-31 | 47.24 | 0.39 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
奥瑞德(600666)的前一交易日收盘价为1.59元， 我们给予的估值为0.61元， 安全边际率为-61.64%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予奥瑞德(600666)高估评级。