四川金顶(600678)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：四川金顶(集团)股份有限公司
- 注册地址：四川省峨眉山市乐都镇新农一组55号
- 公司简称：四川金顶
- 法人代表：骆耀
- 公司董秘：杨业
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0833-2218123
- 公司网址：
- 上市时间：1993-10-08
- 发行数量(万股)：200000
- 发行价格(元)：200.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：自办发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.02(元)
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每股净资产0.73(元)
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每股现金流-0.07(元)
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净资产收益率2.35(%)
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总资产收益率0.19(%)
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毛利率29.65(%)
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利润增长率-14.78(%)
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资产负债比74.38(%)
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市盈率261.47(倍)
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市净率6.15(倍)
-
市盈增长比率-48.97(倍)
-
EV / EBIT116.22(倍)
-
市销率3.93(倍)
-
市值(亿)15.56(亿元)
注：以上数据是基于四川金顶(600678)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 25.62 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 20.48 | 51.19 |
| 2023-12-31 | 24.58 | 37.30 |
| 2022-12-31 | 42.65 | 56.32 |
| 2021-12-31 | 42.80 | 65.46 |
| 2020-12-31 | 33.02 | 34.49 |
| 2019-12-31 | 25.33 | 32.94 |
| 2018-12-31 | 14.58 | 34.96 |
| 2017-12-31 | 6.67 | 39.60 |
| 2016-12-31 | 1.10 | 53.00 |
| 2015-12-31 | 7.97 | 49.83 |
| 历史平均 | -0.83 | 45.97 |
| 行业平均 | 49.47 | 32.71 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.46 | 74.38 |
| 2024-12-31 | 0.37 | 79.52 |
| 2023-12-31 | 0.21 | 75.42 |
| 2022-12-31 | 0.24 | 57.35 |
| 2021-12-31 | 0.31 | 57.20 |
| 2020-12-31 | 0.39 | 66.98 |
| 2019-12-31 | 0.47 | 74.67 |
| 2018-12-31 | 0.76 | 85.42 |
| 2017-12-31 | 2.02 | 93.33 |
| 2016-12-31 | 0.66 | 98.90 |
| 2015-12-31 | 0.18 | 92.03 |
| 历史平均 | 0.58 | 100.83 |
| 行业平均 | 1.26 | 50.73 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 四川金顶(600678)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.46低于历史平均水平0.58，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.46低于行业平均水平1.26，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 四川金顶(600678)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.74低于历史平均水平1.01，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.74高于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 29.65 | 0.54 | 2.35 | 0.19 |
| 2024-12-31 | 26.63 | -6.53 | -8.65 | -2.10 |
| 2023-12-31 | 17.31 | -13.66 | -18.42 | -4.77 |
| 2022-12-31 | 30.43 | 3.69 | 4.88 | 2.06 |
| 2021-12-31 | 46.48 | 18.28 | 28.01 | 11.97 |
| 2020-12-31 | 44.39 | 14.78 | 23.62 | 7.76 |
| 2019-12-31 | 32.53 | 13.28 | 32.38 | 8.10 |
| 2018-12-31 | 21.83 | 7.42 | 46.15 | 6.60 |
| 2017-12-31 | 27.14 | 15.59 | 103.05 | 6.60 |
| 2016-12-31 | 15.91 | -32.49 | -1063.48 | -8.38 |
| 2015-12-31 | -5.53 | 3.59 | 14.89 | 0.50 |
| 历史平均 | 9.98 | 358.94 | -13.53 | 18.55 |
| 行业平均 | 18.08 | 8.25 | 5.96 | 3.75 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 四川金顶(600678)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.30高于历史平均水平0.10，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.30高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 四川金顶(600678)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平3.59，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 四川金顶(600678)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02高于历史平均水平-0.14，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 56.43 | 0.00 | 1.38 | 0.35 |
| 2024-12-31 | 53.25 | 0.63 | 1.57 | 0.32 |
| 2023-12-31 | 143.66 | 0.94 | 1.42 | 0.35 |
| 2022-12-31 | 30.83 | 0.99 | 1.31 | 0.56 |
| 2021-12-31 | 18.56 | 1.00 | 1.53 | 0.66 |
| 2020-12-31 | 43.90 | 1.52 | 1.59 | 0.53 |
| 2019-12-31 | 31.92 | 1.85 | 2.41 | 0.61 |
| 2018-12-31 | 124.91 | 2.55 | 6.10 | 0.89 |
| 2017-12-31 | 20.45 | 1.07 | 6.35 | 0.42 |
| 2016-12-31 | 12.59 | 0.49 | 23.35 | 0.26 |
| 2015-12-31 | 13.44 | 0.28 | 1.76 | 0.14 |
| 历史平均 | 22.78 | 0.81 | 4.31 | 0.30 |
| 行业平均 | 3.61 | 1.30 | 0.86 | 0.42 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 四川金顶(600678)（以下简称“本公司”）当前存货周转率56.43高于历史平均水平22.78，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率56.43高于行业平均水平3.61，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 四川金顶(600678)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.38低于历史平均水平4.31，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.38高于行业平均水平0.86，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 四川金顶(600678)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.35高于历史平均水平0.30，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.35低于行业平均水平0.42，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6 | 253 | -23 |
| 2024-12-31 | -19 | 222 | 83 |
| 2023-12-31 | -41 | 224 | 47 |
| 2022-12-31 | 13 | 266 | 19 |
| 2021-12-31 | 68 | 242 | 16 |
| 2020-12-31 | 38 | 162 | 17 |
| 2019-12-31 | 39 | 121 | 9 |
| 2018-12-31 | 32 | 69 | 14 |
| 2017-12-31 | 29 | 28 | 35 |
| 2016-12-31 | -28 | 3 | 7 |
| 2015-12-31 | 4 | 28 | 27 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 2.66 | 62.51 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.15 | 261.47 |
| 2024-12-31 | 7.60 | -87.85 |
| 2023-12-31 | 7.53 | -40.88 |
| 2022-12-31 | 6.35 | 129.99 |
| 2021-12-31 | 6.97 | 24.87 |
| 2020-12-31 | 10.41 | 44.08 |
| 2019-12-31 | 13.89 | 42.89 |
| 2018-12-31 | 28.52 | 61.79 |
| 2017-12-31 | 137.69 | 133.61 |
| 2016-12-31 | 2011.63 | -189.16 |
| 2015-12-31 | 342.85 | 2303.16 |
| 历史平均 | 303.53 | 299.67 |
| 行业平均 | 1.48 | 21.97 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.83 | 0.02 |
| 2024-12-31 | 4.83 | -0.05 |
| 2023-12-31 | 4.83 | -0.12 |
| 2022-12-31 | 4.83 | 0.04 |
| 2021-12-31 | 4.83 | 0.19 |
| 2020-12-31 | 4.83 | 0.11 |
| 2019-12-31 | 4.83 | 0.11 |
| 2018-12-31 | 5.61 | 0.09 |
| 2017-12-31 | 11.08 | 0.08 |
| 2016-12-31 | 15.31 | -0.08 |
| 2015-12-31 | 27.69 | 0.01 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
四川金顶(600678)的前一交易日收盘价为4.46元， 我们给予的估值为1.85元， 安全边际率为-58.52%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予四川金顶(600678)高估评级。