上海凤凰(600679)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：上海凤凰企业（集团）股份有限公司
- 注册地址：上海市金山工业区开乐大街158号6号楼
- 公司简称：上海凤凰
- 法人代表：周卫中
- 公司董秘：刘峰
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-32795679
- 公司网址：
- 上市时间：1993-10-07
- 发行数量(万股)：30000000
- 发行价格(元)：6.0
- 发行市盈率(倍)：14.75
- 发行方式：公开拍卖
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.34(元)
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每股净资产5.09(元)
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每股现金流1.16(元)
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净资产收益率-6.68(%)
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总资产收益率-4.13(%)
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毛利率13.54(%)
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利润增长率18.42(%)
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资产负债比37.08(%)
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市盈率-26.9(倍)
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市净率1.8(倍)
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市盈增长比率-1.47(倍)
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EV / EBIT-35.41(倍)
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市销率1.63(倍)
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市值(亿)36.80(亿元)
注：以上数据是基于上海凤凰(600679)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 62.92 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 61.66 | 6.98 |
| 2023-12-31 | 66.66 | 8.72 |
| 2022-12-31 | 70.47 | 10.37 |
| 2021-12-31 | 71.29 | 4.32 |
| 2020-12-31 | 71.90 | 5.23 |
| 2019-12-31 | 79.38 | 6.79 |
| 2018-12-31 | 79.60 | 7.30 |
| 2017-12-31 | 73.71 | 6.94 |
| 2016-12-31 | 74.10 | 7.09 |
| 2015-12-31 | 74.54 | 7.80 |
| 历史平均 | 65.18 | 8.72 |
| 行业平均 | 40.12 | 13.33 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.74 | 37.08 |
| 2024-12-31 | 1.68 | 38.34 |
| 2023-12-31 | 1.72 | 33.34 |
| 2022-12-31 | 2.01 | 29.53 |
| 2021-12-31 | 2.18 | 28.71 |
| 2020-12-31 | 1.75 | 28.10 |
| 2019-12-31 | 2.14 | 20.62 |
| 2018-12-31 | 1.93 | 20.40 |
| 2017-12-31 | 1.65 | 26.29 |
| 2016-12-31 | 1.40 | 25.90 |
| 2015-12-31 | 1.43 | 25.46 |
| 历史平均 | 1.42 | 34.82 |
| 行业平均 | 1.34 | 59.95 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 上海凤凰(600679)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.74高于历史平均水平1.42，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.74高于行业平均水平1.34，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 上海凤凰(600679)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.37高于历史平均水平0.35，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.37低于行业平均水平0.60，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 13.54 | -5.99 | -6.68 | -4.13 |
| 2024-12-31 | 12.76 | -6.31 | -6.84 | -4.16 |
| 2023-12-31 | 15.41 | 2.54 | 2.10 | 1.36 |
| 2022-12-31 | 17.44 | -19.29 | -14.59 | -10.30 |
| 2021-12-31 | 16.10 | 4.88 | 4.22 | 2.89 |
| 2020-12-31 | 14.77 | 7.81 | 3.19 | 4.00 |
| 2019-12-31 | 17.63 | 4.16 | 1.96 | 2.21 |
| 2018-12-31 | 18.32 | 1.70 | 1.51 | 0.73 |
| 2017-12-31 | 14.72 | 6.94 | 5.74 | 5.22 |
| 2016-12-31 | 24.17 | 9.43 | 4.19 | 3.38 |
| 2015-12-31 | 13.90 | 0.89 | 0.30 | 0.24 |
| 历史平均 | 15.19 | 2.75 | 2.41 | 1.38 |
| 行业平均 | 16.16 | 5.14 | 5.52 | 2.30 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 上海凤凰(600679)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.15，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.14低于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 上海凤凰(600679)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.06低于历史平均水平0.03，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.06低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 上海凤凰(600679)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.07低于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.07低于行业平均水平0.06，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.74 | 0.00 | 1.10 | 0.69 |
| 2024-12-31 | 7.07 | 9.46 | 1.07 | 0.66 |
| 2023-12-31 | 4.58 | 6.12 | 0.80 | 0.53 |
| 2022-12-31 | 4.57 | 5.15 | 0.76 | 0.53 |
| 2021-12-31 | 5.83 | 13.71 | 0.83 | 0.59 |
| 2020-12-31 | 4.99 | 9.78 | 0.71 | 0.51 |
| 2019-12-31 | 12.00 | 7.81 | 0.67 | 0.53 |
| 2018-12-31 | 10.00 | 5.90 | 0.54 | 0.43 |
| 2017-12-31 | 22.42 | 10.84 | 1.02 | 0.75 |
| 2016-12-31 | 9.93 | 5.06 | 0.48 | 0.36 |
| 2015-12-31 | 8.83 | 3.52 | 0.37 | 0.27 |
| 历史平均 | 11.70 | 6.59 | 0.91 | 0.57 |
| 行业平均 | 2.10 | 3.35 | 1.11 | 0.45 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 上海凤凰(600679)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.74低于历史平均水平11.70，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率7.74高于行业平均水平2.10，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 上海凤凰(600679)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.10高于历史平均水平0.91，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.10低于行业平均水平1.11，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 上海凤凰(600679)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.69高于历史平均水平0.57，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.69高于行业平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -137 | 2049 | 468 |
| 2024-12-31 | -139 | 2034 | 830 |
| 2023-12-31 | 45 | 2159 | 481 |
| 2022-12-31 | -308 | 2112 | 633 |
| 2021-12-31 | 104 | 2462 | 770 |
| 2020-12-31 | 61 | 1902 | 418 |
| 2019-12-31 | 27 | 1375 | 209 |
| 2018-12-31 | 20 | 1339 | 160 |
| 2017-12-31 | 77 | 1338 | 334 |
| 2016-12-31 | 53 | 1263 | 314 |
| 2015-12-31 | 4 | 1219 | 272 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.20 | -8.89 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.50 | 30.23 |
| 2020-12-31 | 0.33 | 30.68 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 1.40 | 40.05 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.80 | -26.90 |
| 2024-12-31 | 3.11 | -45.49 |
| 2023-12-31 | 2.93 | 139.71 |
| 2022-12-31 | 3.00 | -20.54 |
| 2021-12-31 | 2.57 | 60.85 |
| 2020-12-31 | 3.01 | 94.19 |
| 2019-12-31 | 3.59 | 183.48 |
| 2018-12-31 | 3.04 | 201.50 |
| 2017-12-31 | 5.86 | 102.04 |
| 2016-12-31 | 11.35 | 270.97 |
| 2015-12-31 | 6.14 | 2047.30 |
| 历史平均 | 6.30 | 566.38 |
| 行业平均 | 1.70 | 29.36 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 12.28 | -0.34 |
| 2024-12-31 | 12.28 | -0.27 |
| 2023-12-31 | 12.28 | 0.09 |
| 2022-12-31 | 12.28 | -0.60 |
| 2021-12-31 | 12.28 | 0.20 |
| 2020-12-31 | 12.28 | 0.13 |
| 2019-12-31 | 12.28 | 0.07 |
| 2018-12-31 | 10.11 | 0.05 |
| 2017-12-31 | 19.49 | 0.19 |
| 2016-12-31 | 35.63 | 0.13 |
| 2015-12-31 | 18.61 | 0.01 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
上海凤凰(600679)的前一交易日收盘价为9.15元， 我们给予的估值为-12.09元， 安全边际率为-232.13%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予上海凤凰(600679)高估评级。