金龙汽车(600686)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：厦门金龙汽车集团股份有限公司
- 注册地址：福建省厦门市湖里区东港北路31号港务大厦7、11楼
- 公司简称：金龙汽车
- 法人代表：邱志向
- 公司董秘：刘湘玫
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0592-2969815
- 公司网址：
- 上市时间：1993-11-07
- 发行数量(万股)：14320000
- 发行价格(元)：2.2
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：定向发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.31(元)
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每股净资产5.18(元)
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每股现金流6.65(元)
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净资产收益率5.94(%)
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总资产收益率1.07(%)
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毛利率10.28(%)
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利润增长率-1.43(%)
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资产负债比85.90(%)
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市盈率19.35(倍)
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市净率1.15(倍)
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市盈增长比率-8.49(倍)
-
EV / EBIT93.22(倍)
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市销率0.15(倍)
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市值(亿)36.16(亿元)
注：以上数据是基于金龙汽车(600686)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 14.10 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 15.75 | 11.88 |
| 2023-12-31 | 15.51 | 12.96 |
| 2022-12-31 | 16.13 | 13.23 |
| 2021-12-31 | 19.45 | 10.75 |
| 2020-12-31 | 26.64 | 8.31 |
| 2019-12-31 | 21.77 | 7.14 |
| 2018-12-31 | 19.22 | 6.86 |
| 2017-12-31 | 21.11 | 7.25 |
| 2016-12-31 | 17.65 | 7.33 |
| 2015-12-31 | 23.53 | 7.10 |
| 历史平均 | 22.81 | 9.05 |
| 行业平均 | 37.00 | 18.07 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.07 | 85.90 |
| 2024-12-31 | 1.10 | 84.25 |
| 2023-12-31 | 1.00 | 84.49 |
| 2022-12-31 | 1.08 | 83.87 |
| 2021-12-31 | 1.26 | 80.55 |
| 2020-12-31 | 1.27 | 73.36 |
| 2019-12-31 | 1.28 | 78.23 |
| 2018-12-31 | 1.27 | 80.78 |
| 2017-12-31 | 1.31 | 78.89 |
| 2016-12-31 | 1.22 | 82.35 |
| 2015-12-31 | 1.30 | 76.47 |
| 历史平均 | 1.21 | 77.19 |
| 行业平均 | 1.09 | 63.00 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 金龙汽车(600686)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.07低于历史平均水平1.21，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.07低于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 金龙汽车(600686)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.86高于历史平均水平0.77，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.86高于行业平均水平0.63，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 10.28 | 1.25 | 5.94 | 1.07 |
| 2024-12-31 | 10.21 | 1.19 | 4.85 | 1.00 |
| 2023-12-31 | 9.71 | 0.74 | 2.40 | 0.55 |
| 2022-12-31 | 9.56 | -2.50 | -10.84 | -1.65 |
| 2021-12-31 | 8.80 | -5.03 | -14.68 | -2.98 |
| 2020-12-31 | 12.37 | 0.44 | 0.62 | 0.26 |
| 2019-12-31 | 13.83 | 1.31 | 4.09 | 0.90 |
| 2018-12-31 | 14.02 | 1.12 | 4.20 | 0.80 |
| 2017-12-31 | 18.74 | 5.10 | 11.89 | 3.61 |
| 2016-12-31 | 8.90 | -8.68 | -20.14 | -7.52 |
| 2015-12-31 | 17.15 | 3.53 | 13.80 | 3.73 |
| 历史平均 | 13.59 | 1.51 | 7.46 | 1.88 |
| 行业平均 | 15.97 | 4.31 | 9.14 | 3.50 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 金龙汽车(600686)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.10低于历史平均水平0.14，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.10低于行业平均水平0.16，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 金龙汽车(600686)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 金龙汽车(600686)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.43 | 0.00 | 6.09 | 0.86 |
| 2024-12-31 | 9.99 | 7.07 | 5.33 | 0.84 |
| 2023-12-31 | 7.89 | 5.68 | 4.74 | 0.74 |
| 2022-12-31 | 6.12 | 4.97 | 4.07 | 0.66 |
| 2021-12-31 | 5.54 | 5.50 | 3.04 | 0.59 |
| 2020-12-31 | 6.39 | 7.08 | 2.21 | 0.59 |
| 2019-12-31 | 8.72 | 9.65 | 3.16 | 0.69 |
| 2018-12-31 | 10.24 | 10.33 | 3.68 | 0.71 |
| 2017-12-31 | 11.51 | 9.75 | 3.35 | 0.71 |
| 2016-12-31 | 13.85 | 11.82 | 4.91 | 0.87 |
| 2015-12-31 | 7.07 | 14.89 | 4.49 | 1.06 |
| 历史平均 | 9.69 | 12.01 | 4.74 | 1.09 |
| 行业平均 | 6.28 | 4.33 | 2.11 | 0.78 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 金龙汽车(600686)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.43低于历史平均水平9.69，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率7.43高于行业平均水平6.28，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 金龙汽车(600686)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率6.09高于历史平均水平4.74，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率6.09高于行业平均水平2.11，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 金龙汽车(600686)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.86低于历史平均水平1.09，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.86高于行业平均水平0.78，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 187 | 3144 | 4035 |
| 2024-12-31 | 158 | 3249 | 4792 |
| 2023-12-31 | 75 | 3127 | 5456 |
| 2022-12-31 | -387 | 3569 | 5163 |
| 2021-12-31 | -595 | 4054 | 6907 |
| 2020-12-31 | 32 | 5109 | 5131 |
| 2019-12-31 | 181 | 4434 | 6287 |
| 2018-12-31 | 159 | 3785 | 5865 |
| 2017-12-31 | 479 | 4027 | 5787 |
| 2016-12-31 | -719 | 3568 | 5529 |
| 2015-12-31 | 535 | 3879 | 5707 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 1.10 | 36.37 |
| 2023-12-31 | 0.48 | 33.42 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.41 | 67.43 |
| 2019-12-31 | 0.37 | 9.03 |
| 2018-12-31 | 1.46 | 38.19 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 1.13 | -13.51 |
| 2015-12-31 | 0.26 | 5.67 |
| 历史平均 | 1.21 | 17.80 |
| 行业平均 | 3.72 | 46.49 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.15 | 19.35 |
| 2024-12-31 | 1.60 | 32.96 |
| 2023-12-31 | 1.66 | 69.23 |
| 2022-12-31 | 1.46 | -13.44 |
| 2021-12-31 | 1.28 | -8.73 |
| 2020-12-31 | 1.02 | 162.96 |
| 2019-12-31 | 0.99 | 24.25 |
| 2018-12-31 | 1.10 | 26.16 |
| 2017-12-31 | 1.96 | 16.51 |
| 2016-12-31 | 2.42 | -12.00 |
| 2015-12-31 | 3.00 | 21.76 |
| 历史平均 | 1.97 | 14.87 |
| 行业平均 | 1.29 | 13.61 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.25 | 0.31 |
| 2024-12-31 | 7.25 | 0.22 |
| 2023-12-31 | 7.25 | 0.10 |
| 2022-12-31 | 7.25 | -0.54 |
| 2021-12-31 | 7.25 | -0.83 |
| 2020-12-31 | 7.25 | 0.04 |
| 2019-12-31 | 7.25 | 0.30 |
| 2018-12-31 | 6.85 | 0.26 |
| 2017-12-31 | 13.03 | 0.79 |
| 2016-12-31 | 14.21 | -1.18 |
| 2015-12-31 | 19.19 | 0.88 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
金龙汽车(600686)的前一交易日收盘价为5.96元， 我们给予的估值为-1.79元， 安全边际率为-130.03%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予金龙汽车(600686)高估评级。