上海三毛(600689)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    上海三毛企业(集团)股份有限公司
  • 注册地址：
    中国（上海）自由贸易试验区浦东大道1476号、1482号1401-1415室
  • 公司简称：
    上海三毛
  • 法人代表：
    邹宁
  • 公司董秘：
    邹宁(代)
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    纺织业
  • 公司电话：
    021-63059496
  • 公司网址：
    www.600689.com
  • 上市时间：
    1993-11-07
  • 发行数量(万股)：
    17500000
  • 发行价格(元)：
    4.0
  • 发行市盈率(倍)：
    14.41
  • 发行方式：
    公开拍卖
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=600689
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.09(元)
  • 每股净资产
    2.32(元)
  • 每股现金流
    0.49(元)
  • 净资产收益率
    3.67(%)
  • 总资产收益率
    1.68(%)
  • 毛利率
    5.22(%)
  • 利润增长率
    3.45(%)
  • 资产负债比
    54.20(%)
  • 市盈率
    96.45(倍)
  • 市净率
    3.54(倍)
  • 市盈增长比率
    27.96(倍)
  • EV / EBIT
    106.7(倍)
  • 市销率
    1.24(倍)
  • 市值(亿)
    16.48(亿元)

注：以上数据是基于上海三毛(600689)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
上海三毛(600689)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

商业

 940 5
2011-06-30

工业

 209 18
2011-06-30

其他业务(补充)

 10 76
上海三毛(600689)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

外销收入

 763
2011-06-30

内销收入

 386
2011-06-30

其他(补充)

 10
财务分析
上海三毛(600689)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 45.80 0.00
2024-12-31 50.78 1.21
2023-12-31 55.38 1.55
2022-12-31 53.15 4.69
2021-12-31 56.90 4.87
2020-12-31 62.11 5.60
2019-12-31 65.60 3.24
2018-12-31 63.98 4.08
2017-12-31 62.32 4.82
2016-12-31 55.06 7.43
2015-12-31 44.98 10.54
历史平均 46.72 8.70
行业平均 34.51 20.29
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
上海三毛(600689)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 1.43 54.20
2024-12-31 1.55 49.22
2023-12-31 1.63 44.62
2022-12-31 1.82 46.85
2021-12-31 1.91 43.10
2020-12-31 2.18 37.89
2019-12-31 2.30 34.40
2018-12-31 2.02 36.02
2017-12-31 1.88 37.68
2016-12-31 1.50 44.94
2015-12-31 0.93 55.02
历史平均 1.32 53.28
行业平均 1.13 65.49
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 上海三毛(600689)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.43高于历史平均水平1.32，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.43高于行业平均水平1.13，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 上海三毛(600689)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.54高于历史平均水平0.53，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.54低于行业平均水平0.65，说明本公司经营风险处于行业下游。
上海三毛(600689)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 5.22 1.29 3.67 1.68
2024-12-31 5.34 1.53 4.00 2.03
2023-12-31 6.98 1.61 3.97 2.20
2022-12-31 8.61 -1.25 -3.03 -1.61
2021-12-31 6.47 1.35 2.69 1.53
2020-12-31 7.79 -3.69 -8.30 -5.08
2019-12-31 6.90 0.71 1.76 1.34
2018-12-31 6.84 0.81 2.34 1.52
2017-12-31 6.74 1.40 4.51 2.38
2016-12-31 7.26 7.94 21.82 11.53
2015-12-31 6.89 -3.41 -11.78 -5.03
历史平均 6.65 0.93 1.36 1.23
行业平均 13.58 3.85 6.70 2.34
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 上海三毛(600689)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.05低于历史平均水平0.07，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.05低于行业平均水平0.14，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 上海三毛(600689)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01高于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.04，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 上海三毛(600689)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.04高于历史平均水平0.01，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.04低于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
上海三毛(600689)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 508.31 0.00 2.85 1.31
2024-12-31 2599.18 109.75 2.61 1.32
2023-12-31 2186.11 88.33 2.47 1.37
2022-12-31 837.59 27.54 2.43 1.29
2021-12-31 851.08 23.33 2.00 1.14
2020-12-31 811.92 24.59 2.22 1.38
2019-12-31 93.74 58.45 2.88 1.89
2018-12-31 83.60 45.90 2.93 1.87
2017-12-31 101.53 35.20 2.72 1.70
2016-12-31 70.85 19.54 2.64 1.45
2015-12-31 29.96 14.02 3.28 1.48
历史平均 45.01 22.89 4.03 1.76
行业平均 5.62 3.17 1.86 0.64
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 上海三毛(600689)（以下简称“本公司”）当前存货周转率508.31高于历史平均水平45.01，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率508.31高于行业平均水平5.62，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 上海三毛(600689)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.85低于历史平均水平4.03，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.85高于行业平均水平1.86，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 上海三毛(600689)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.31低于历史平均水平1.76，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.31高于行业平均水平0.64，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
上海三毛(600689)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 17 465 98
2024-12-31 18 462 123
2023-12-31 18 443 233
2022-12-31 -13 426 316
2021-12-31 12 439 288
2020-12-31 -35 427 292
2019-12-31 8 465 256
2018-12-31 11 460 261
2017-12-31 21 459 243
2016-12-31 92 424 216
2015-12-31 -39 329 80
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
上海三毛(600689)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.15 16.34
2023-12-31 0.00 0.00
2022-12-31 0.00 0.00
2021-12-31 0.00 0.00
2020-12-31 0.13 -7.38
2019-12-31 0.17 41.67
2018-12-31 0.14 28.05
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.14 28.05
行业平均 2.84 56.64
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
上海三毛(600689)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 3.54 96.45
2024-12-31 4.29 107.30
2023-12-31 4.47 112.49
2022-12-31 4.65 -153.28
2021-12-31 4.51 167.64
2020-12-31 4.64 -55.93
2019-12-31 4.26 241.41
2018-12-31 4.53 193.94
2017-12-31 5.00 110.77
2016-12-31 9.47 43.42
2015-12-31 13.68 -116.08
历史平均 6.24 47.24
行业平均 1.41 18.65
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
上海三毛(600689)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 9.85 0.09
2024-12-31 9.85 0.09
2023-12-31 9.85 0.09
2022-12-31 9.85 -0.06
2021-12-31 9.85 0.06
2020-12-31 9.85 -0.18
2019-12-31 9.85 0.04
2018-12-31 10.37 0.05
2017-12-31 11.41 0.10
2016-12-31 19.98 0.46
2015-12-31 22.39 -0.19
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

上海三毛(600689)的前一交易日收盘价为8.2元， 我们给予的估值为1.92元， 安全边际率为-76.59%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予上海三毛(600689)高估评级。

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