上海三毛(600689)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
  • 公司全称：
    上海三毛企业(集团)股份有限公司
  • 注册地址：
    中国（上海）自由贸易试验区浦东大道1476号、1482号1401-1415室
  • 公司简称：
    上海三毛
  • 法人代表：
    邹宁
  • 公司董秘：
    邹宁(代)
  • 注册资本(万元)：
    999999.9999
  • 行业种类：
    纺织业
  • 公司电话：
    021-63059496
  • 公司网址：
    www.600689.com
  • 上市时间：
    1993-11-07
  • 发行数量(万股)：
    17500000
  • 发行价格(元)：
    4.0
  • 发行市盈率(倍)：
    14.41
  • 发行方式：
    公开拍卖
  • 公告查询：
    http://www.sse.com.cn/assortment/stock/list/info/announcement/index.shtml?productId=600689
最新业绩TTM
  • 每股收益
    -0.07(元)
  • 每股净资产
    2.25(元)
  • 每股现金流
    1.41(元)
  • 净资产收益率
    -2.96(%)
  • 总资产收益率
    -1.62(%)
  • 毛利率
    7.71(%)
  • 利润增长率
    3.45(%)
  • 资产负债比
    38.75(%)
  • 市盈率
    -122.75(倍)
  • 市净率
    3.64(倍)
  • 市盈增长比率
    -39.94(倍)
  • EV / EBIT
    -238.09(倍)
  • 市销率
    1.32(倍)
  • 市值(亿)
    16.48(亿元)

注：以上数据是基于上海三毛(600689)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
上海三毛(600689)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

商业

 940 5
2011-06-30

工业

 209 18
2011-06-30

其他业务(补充)

 10 76
上海三毛(600689)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

外销收入

 763
2011-06-30

内销收入

 386
2011-06-30

其他(补充)

 10
财务分析
上海三毛(600689)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 61.25 2.27
2019-12-31 65.60 3.24
2018-12-31 63.98 4.08
2017-12-31 62.32 4.82
2016-12-31 55.06 7.43
2015-12-31 44.98 10.54
2014-12-31 50.92 10.46
2013-12-31 37.57 10.87
2012-12-31 31.95 8.70
2011-12-31 39.79 11.12
2010-12-31 33.89 10.25
历史平均 46.72 8.70
行业平均 40.65 21.26
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
上海三毛(600689)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 2.05 38.75
2019-12-31 2.30 34.40
2018-12-31 2.02 36.02
2017-12-31 1.88 37.68
2016-12-31 1.50 44.94
2015-12-31 0.93 55.02
2014-12-31 1.21 49.08
2013-12-31 0.80 62.43
2012-12-31 1.03 68.05
2011-12-31 1.29 60.21
2010-12-31 1.26 66.11
历史平均 1.32 53.28
行业平均 1.20 59.35
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 上海三毛(600689)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.05高于历史平均水平1.32，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.05高于行业平均水平1.20，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 上海三毛(600689)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.39低于历史平均水平0.53，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.39低于行业平均水平0.59，说明本公司经营风险处于行业下游。
上海三毛(600689)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 7.71 -0.96 -2.96 -1.62
2019-12-31 6.90 0.71 1.76 1.34
2018-12-31 6.84 0.81 2.34 1.52
2017-12-31 6.74 1.40 4.51 2.38
2016-12-31 7.26 7.94 21.82 11.53
2015-12-31 6.89 -3.41 -11.78 -5.03
2014-12-31 5.79 4.70 14.78 7.30
2013-12-31 6.64 -2.84 -14.82 -5.32
2012-12-31 5.34 -1.79 -13.08 -3.96
2011-12-31 6.23 0.59 4.54 1.35
2010-12-31 8.14 0.96 3.91 1.29
历史平均 6.65 0.93 1.36 1.23
行业平均 14.84 4.73 8.48 3.43
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 上海三毛(600689)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.08高于历史平均水平0.07，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.08低于行业平均水平0.15，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 上海三毛(600689)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.01低于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.01低于行业平均水平0.05，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 上海三毛(600689)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.03低于历史平均水平0.01，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.03低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
上海三毛(600689)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 314.10 74.32 2.75 1.69
2019-12-31 93.74 58.45 2.88 1.89
2018-12-31 83.60 45.90 2.93 1.87
2017-12-31 101.53 35.20 2.72 1.70
2016-12-31 70.85 19.54 2.64 1.45
2015-12-31 29.96 14.02 3.28 1.48
2014-12-31 30.13 14.86 3.05 1.56
2013-12-31 20.74 17.21 4.98 1.87
2012-12-31 30.26 25.49 6.94 2.22
2011-12-31 18.85 20.69 5.78 2.30
2010-12-31 19.14 13.13 3.97 1.35
历史平均 45.01 22.89 4.03 1.76
行业平均 3.47 3.40 1.78 0.72
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 上海三毛(600689)（以下简称“本公司”）当前存货周转率314.10高于历史平均水平45.01，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率314.10高于行业平均水平3.47，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 上海三毛(600689)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率74.32高于历史平均水平22.89，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率74.32高于行业平均水平3.40，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 上海三毛(600689)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.75低于历史平均水平4.03，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率2.75高于行业平均水平1.78，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 上海三毛(600689)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.69低于历史平均水平1.76，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率1.69高于行业平均水平0.72，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
上海三毛(600689)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM -13 453 284
2019-12-31 8 465 256
2018-12-31 11 460 261
2017-12-31 21 459 243
2016-12-31 92 424 216
2015-12-31 -39 329 80
2014-12-31 60 406 75
2013-12-31 -47 318 88
2012-12-31 -47 363 189
2011-12-31 18 408 246
2010-12-31 16 400 179
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
上海三毛(600689)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.16 -19.46
2019-12-31 0.17 41.67
2018-12-31 0.14 28.05
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.14 28.05
行业平均 2.69 45.27
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
上海三毛(600689)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 3.64 -122.75
2019-12-31 4.26 241.41
2018-12-31 4.53 193.94
2017-12-31 5.00 110.77
2016-12-31 9.47 43.42
2015-12-31 13.68 -116.08
2014-12-31 4.04 27.36
2013-12-31 5.57 -37.61
2012-12-31 4.17 -31.92
2011-12-31 3.52 77.51
2010-12-31 6.17 157.81
历史平均 6.24 47.24
行业平均 1.60 18.24
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
上海三毛(600689)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 9.85 -0.07
2019-12-31 9.85 0.04
2018-12-31 10.37 0.05
2017-12-31 11.41 0.10
2016-12-31 19.98 0.46
2015-12-31 22.39 -0.19
2014-12-31 8.17 0.30
2013-12-31 8.83 -0.23
2012-12-31 7.53 -0.24
2011-12-31 7.13 0.09
2010-12-31 12.26 0.08
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

上海三毛(600689)的前一交易日收盘价为8.2元， 我们给予的估值为3.52元， 安全边际率为-57.07%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予上海三毛(600689)高估评级。

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