绿庭投资(600695)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：上海绿庭投资控股集团股份有限公司
- 注册地址：上海市松江区新松江路1800弄松新商务楼5楼
- 公司简称：绿庭投资
- 法人代表：龙炼
- 公司董秘：杨雪峰
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-60200777-8030、8020
- 公司网址：
- 上市时间：1993-11-21
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：4.0
- 发行市盈率(倍)：15.15
- 发行方式：公开拍卖
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.08(元)
-
每股净资产1.07(元)
-
每股现金流0.09(元)
-
净资产收益率7.59(%)
-
总资产收益率6.68(%)
-
毛利率40.65(%)
-
利润增长率8.28(%)
-
资产负债比10.62(%)
-
市盈率6.29(倍)
-
市净率0.48(倍)
-
市盈增长比率0.77(倍)
-
EV / EBIT7.31(倍)
-
市销率18.12(倍)
-
市值(亿)3.63(亿元)
注：以上数据是基于绿庭投资(600695)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 89.38 | 0.11 |
| 2019-12-31 | 82.65 | 0.12 |
| 2018-12-31 | 70.60 | 0.15 |
| 2017-12-31 | 56.42 | 1.62 |
| 2016-12-31 | 56.58 | 1.64 |
| 2015-12-31 | 61.52 | 6.89 |
| 2014-12-31 | 81.40 | 15.69 |
| 2013-12-31 | 91.28 | 25.87 |
| 2012-12-31 | 57.40 | 29.43 |
| 2011-12-31 | 46.76 | 23.83 |
| 2010-12-31 | 34.77 | 5.72 |
| 历史平均 | 61.86 | 12.32 |
| 行业平均 | 22.94 | 0.68 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.74 | 10.62 |
| 2019-12-31 | 3.20 | 17.35 |
| 2018-12-31 | 1.82 | 29.40 |
| 2017-12-31 | 1.65 | 43.58 |
| 2016-12-31 | 1.08 | 43.42 |
| 2015-12-31 | 2.73 | 38.48 |
| 2014-12-31 | 2.34 | 18.60 |
| 2013-12-31 | 4.32 | 8.72 |
| 2012-12-31 | 0.71 | 42.60 |
| 2011-12-31 | 0.74 | 53.24 |
| 2010-12-31 | 1.74 | 65.23 |
| 历史平均 | 1.90 | 38.14 |
| 行业平均 | 0.84 | 77.06 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 绿庭投资(600695)（以下简称“本公司”）当前流动比率5.74高于历史平均水平1.90，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率5.74高于行业平均水平0.84，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 绿庭投资(600695)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.11低于历史平均水平0.38，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.11低于行业平均水平0.77，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 40.65 | 283.61 | 7.59 | 6.68 |
| 2019-12-31 | 72.57 | 91.15 | 5.45 | 4.40 |
| 2018-12-31 | 84.12 | 135.88 | 9.92 | 6.97 |
| 2017-12-31 | 88.02 | 93.95 | 6.87 | 3.81 |
| 2016-12-31 | 60.78 | 104.09 | 7.33 | 4.02 |
| 2015-12-31 | 10.76 | 19.76 | 6.21 | 3.73 |
| 2014-12-31 | 7.96 | -18.32 | -9.76 | -7.71 |
| 2013-12-31 | 7.48 | 36.03 | 25.83 | 22.73 |
| 2012-12-31 | 10.91 | -39.29 | -47.20 | -24.50 |
| 2011-12-31 | 9.45 | 9.58 | 21.27 | 9.67 |
| 2010-12-31 | 9.77 | 2.17 | 6.54 | 2.33 |
| 历史平均 | 32.14 | 38.20 | 3.00 | 2.34 |
| 行业平均 | 97.14 | 31.95 | 6.66 | 1.56 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 绿庭投资(600695)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.41高于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.41低于行业平均水平0.97，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 绿庭投资(600695)（以下简称“本公司”）当前净利润率2.84高于历史平均水平0.38，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率2.84高于行业平均水平0.32，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 绿庭投资(600695)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.08高于历史平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.08高于行业平均水平0.07，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 22.14 | 0.03 | 0.02 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 41.53 | 0.06 | 0.05 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 33.31 | 0.07 | 0.05 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 2.50 | 0.07 | 0.04 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 2.35 | 0.07 | 0.04 |
| 2015-12-31 | 2711.61 | 2.74 | 0.31 | 0.19 |
| 2014-12-31 | 33.13 | 2.68 | 0.52 | 0.42 |
| 2013-12-31 | 11.60 | 2.44 | 0.69 | 0.63 |
| 2012-12-31 | 14.22 | 2.12 | 1.09 | 0.62 |
| 2011-12-31 | 6.47 | 4.24 | 2.16 | 1.01 |
| 2010-12-31 | 3.11 | 18.73 | 3.08 | 1.07 |
| 历史平均 | 463.36 | 7.90 | 0.90 | 0.45 |
| 行业平均 | 1.49 | 7.20 | 0.21 | 0.05 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 绿庭投资(600695)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率22.14高于历史平均水平7.90，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率22.14高于行业平均水平7.20，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 绿庭投资(600695)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.03低于历史平均水平0.90，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.03低于行业平均水平0.21，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 绿庭投资(600695)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.02低于历史平均水平0.45，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.02低于行业平均水平0.05，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 58 | 759 | 65 |
| 2019-12-31 | 38 | 705 | 130 |
| 2018-12-31 | 65 | 655 | 93 |
| 2017-12-31 | 48 | 694 | 163 |
| 2016-12-31 | 53 | 724 | 117 |
| 2015-12-31 | 48 | 777 | 149 |
| 2014-12-31 | -50 | 508 | 15 |
| 2013-12-31 | 105 | 407 | 68 |
| 2012-12-31 | -137 | 290 | 49 |
| 2011-12-31 | 52 | 246 | 70 |
| 2010-12-31 | 13 | 195 | 127 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 1.05 | 24.87 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.48 | 6.29 |
| 2019-12-31 | 5.72 | 105.01 |
| 2018-12-31 | 5.79 | 58.29 |
| 2017-12-31 | 11.30 | 164.65 |
| 2016-12-31 | 9.43 | 128.64 |
| 2015-12-31 | 13.90 | 223.88 |
| 2014-12-31 | 10.18 | -104.33 |
| 2013-12-31 | 10.16 | 39.33 |
| 2012-12-31 | 10.13 | -21.45 |
| 2011-12-31 | 14.04 | 66.01 |
| 2010-12-31 | 18.52 | 283.36 |
| 历史平均 | 11.49 | 93.15 |
| 行业平均 | 1.62 | 24.33 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.67 | 0.08 |
| 2019-12-31 | 5.67 | 0.05 |
| 2018-12-31 | 5.33 | 0.09 |
| 2017-12-31 | 11.03 | 0.07 |
| 2016-12-31 | 9.60 | 0.07 |
| 2015-12-31 | 15.15 | 0.07 |
| 2014-12-31 | 7.25 | -0.07 |
| 2013-12-31 | 5.80 | 0.15 |
| 2012-12-31 | 4.12 | -0.19 |
| 2011-12-31 | 5.11 | 0.08 |
| 2010-12-31 | 5.35 | 0.02 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
绿庭投资(600695)的前一交易日收盘价为0.51元， 我们给予的估值为3.25元， 安全边际率为537.25%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予绿庭投资(600695)低估评级。