彩虹股份(600707)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：彩虹显示器件股份有限公司
- 注册地址：陕西省咸阳高新区高新一路创业大厦
- 公司简称：彩虹股份
- 法人代表：陈忠国
- 公司董秘：龙涛
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：029-33132825
- 公司网址：
- 上市时间：1996-05-19
- 发行数量(万股)：300000000
- 发行价格(元)：1.5
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：定向募集
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.25(元)
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每股净资产5.24(元)
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每股现金流2.37(元)
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净资产收益率-4.82(%)
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总资产收益率-2.42(%)
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毛利率-2.74(%)
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利润增长率26.22(%)
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资产负债比54.15(%)
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市盈率-25.87(倍)
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市净率1.25(倍)
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市盈增长比率-0.89(倍)
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EV / EBIT-45.05(倍)
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市销率2.71(倍)
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市值(亿)234.68(亿元)
注：以上数据是基于彩虹股份(600707)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 45.85 | 46.71 |
| 2019-12-31 | 49.56 | 52.82 |
| 2018-12-31 | 51.31 | 44.01 |
| 2017-12-31 | 56.35 | 9.74 |
| 2016-12-31 | 20.79 | 41.20 |
| 2015-12-31 | 28.02 | 39.13 |
| 2014-12-31 | 27.41 | 39.03 |
| 2013-12-31 | 26.65 | 20.41 |
| 2012-12-31 | 24.20 | 18.68 |
| 2011-12-31 | 46.83 | 13.09 |
| 2010-12-31 | 60.11 | 9.58 |
| 历史平均 | 37.96 | 26.10 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.05 | 54.15 |
| 2019-12-31 | 1.08 | 50.44 |
| 2018-12-31 | 1.18 | 48.69 |
| 2017-12-31 | 1.14 | 43.65 |
| 2016-12-31 | 0.19 | 79.21 |
| 2015-12-31 | 0.26 | 71.98 |
| 2014-12-31 | 0.12 | 72.59 |
| 2013-12-31 | 0.41 | 73.35 |
| 2012-12-31 | 1.16 | 75.80 |
| 2011-12-31 | 1.99 | 53.17 |
| 2010-12-31 | 3.15 | 39.89 |
| 历史平均 | 1.07 | 62.04 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 彩虹股份(600707)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.05低于历史平均水平1.07，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.05低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 彩虹股份(600707)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.54低于历史平均水平0.62，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.54高于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -2.74 | -11.57 | -4.82 | -2.42 |
| 2019-12-31 | -13.03 | 1.09 | 0.32 | 0.15 |
| 2018-12-31 | -3.11 | 2.50 | 0.30 | 0.12 |
| 2017-12-31 | 12.26 | 5.66 | 0.29 | 0.07 |
| 2016-12-31 | -4.38 | -91.05 | -20.97 | -4.47 |
| 2015-12-31 | -24.71 | 18.12 | 3.21 | 0.69 |
| 2014-12-31 | -45.47 | -717.12 | -72.59 | -19.85 |
| 2013-12-31 | 16.10 | 9.17 | 3.66 | 0.30 |
| 2012-12-31 | -8.26 | -891.08 | -87.44 | -27.69 |
| 2011-12-31 | -6.60 | -158.61 | -14.02 | -6.40 |
| 2010-12-31 | 15.01 | 0.49 | 0.29 | 0.07 |
| 历史平均 | -5.46 | -202.44 | -20.81 | -6.35 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 彩虹股份(600707)（以下简称“本公司”）当前毛利率-0.03高于历史平均水平-0.05，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率-0.03低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 彩虹股份(600707)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.12高于历史平均水平-2.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率-0.12低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 彩虹股份(600707)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.05高于历史平均水平-0.21，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率-0.05低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 14.30 | 0.45 | 0.46 | 0.21 |
| 2019-12-31 | 8.76 | 0.27 | 0.28 | 0.14 |
| 2018-12-31 | 2.16 | 0.11 | 0.09 | 0.05 |
| 2017-12-31 | 4.27 | 0.13 | 0.02 | 0.01 |
| 2016-12-31 | 4.75 | 0.12 | 0.24 | 0.05 |
| 2015-12-31 | 2.51 | 0.10 | 0.14 | 0.04 |
| 2014-12-31 | 2.63 | 0.07 | 0.10 | 0.03 |
| 2013-12-31 | 1.59 | 0.16 | 0.12 | 0.03 |
| 2012-12-31 | 2.17 | 0.17 | 0.13 | 0.03 |
| 2011-12-31 | 4.32 | 0.31 | 0.09 | 0.04 |
| 2010-12-31 | 4.84 | 1.54 | 0.25 | 0.15 |
| 历史平均 | 3.25 | 0.30 | 0.13 | 0.05 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 彩虹股份(600707)（以下简称“本公司”）当前存货周转率14.30高于历史平均水平3.25，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率14.30高于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 彩虹股份(600707)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.45高于历史平均水平0.30，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率0.45低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 彩虹股份(600707)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.46高于历史平均水平0.13，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率0.46低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 彩虹股份(600707)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.21高于历史平均水平0.05，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.21低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -907 | 18813 | 8509 |
| 2019-12-31 | 65 | 20485 | 5424 |
| 2018-12-31 | 61 | 20420 | 5525 |
| 2017-12-31 | 60 | 20409 | 10024 |
| 2016-12-31 | -273 | 1299 | 265 |
| 2015-12-31 | 50 | 1563 | 276 |
| 2014-12-31 | -1024 | 1411 | 49 |
| 2013-12-31 | 75 | 2045 | 641 |
| 2012-12-31 | -1722 | 1970 | 829 |
| 2011-12-31 | -518 | 3692 | 1409 |
| 2010-12-31 | 12 | 4201 | 1920 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.25 | -25.87 |
| 2019-12-31 | 0.79 | 249.93 |
| 2018-12-31 | 0.73 | 242.86 |
| 2017-12-31 | 1.30 | 444.29 |
| 2016-12-31 | 5.10 | -24.31 |
| 2015-12-31 | 5.11 | 159.04 |
| 2014-12-31 | 4.34 | -5.98 |
| 2013-12-31 | 2.97 | 81.17 |
| 2012-12-31 | 2.06 | -2.35 |
| 2011-12-31 | 1.28 | -9.12 |
| 2010-12-31 | 3.35 | 1160.62 |
| 历史平均 | 2.92 | 227.36 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.52 | -0.25 |
| 2019-12-31 | 4.52 | 0.02 |
| 2018-12-31 | 4.13 | 0.02 |
| 2017-12-31 | 7.39 | 0.02 |
| 2016-12-31 | 8.99 | -0.37 |
| 2015-12-31 | 10.84 | 0.07 |
| 2014-12-31 | 8.31 | -1.39 |
| 2013-12-31 | 8.24 | 0.10 |
| 2012-12-31 | 5.50 | -2.34 |
| 2011-12-31 | 6.41 | -0.70 |
| 2010-12-31 | 19.12 | 0.02 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
彩虹股份(600707)的前一交易日收盘价为6.54元， 我们给予的估值为-3.09元， 安全边际率为-147.25%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予彩虹股份(600707)高估评级。