湖南海利(600731)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.64(元)
  • 每股净资产
    3.88(元)
  • 每股现金流
    2.02(元)
  • 净资产收益率
    16.54(%)
  • 总资产收益率
    8.98(%)
  • 毛利率
    31.25(%)
  • 利润增长率
    30.73(%)
  • 资产负债比
    45.54(%)
  • 市盈率
    8.5(倍)
  • 市净率
    1.41(倍)
  • 市盈增长比率
    0.26(倍)
  • EV / EBIT
    11.05(倍)
  • 市销率
    0.99(倍)
  • 市值(亿)
    19.36(亿元)

注：以上数据是基于湖南海利(600731)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
湖南海利(600731)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

农药原药

 194 18
2011-06-30

精细化工产品及其他

 129 20
2011-06-30

农药制剂

 105 16
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 60
湖南海利(600731)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

制造业

 428 18
2011-06-30

其他业务(补充)

 3 60
湖南海利(600731)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

国内小计

 292
2011-06-30

湖南地区

 209
2011-06-30

国外小计

 136
2011-06-30

江西地区

 59
2011-06-30

河北地区

 25
2011-06-30

其他(补充)

 3
财务分析
湖南海利(600731)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 54.46 21.65
2019-12-31 52.76 25.20
2018-12-31 52.11 23.74
2017-12-31 47.49 23.45
2016-12-31 46.06 32.85
2015-12-31 43.65 34.19
2014-12-31 47.58 41.66
2013-12-31 47.88 36.86
2012-12-31 29.40 42.02
2011-12-31 29.72 44.21
2010-12-31 32.10 37.91
历史平均 41.85 35.21
行业平均 51.75 32.83
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
湖南海利(600731)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.90 45.54
2019-12-31 1.60 47.24
2018-12-31 1.44 47.89
2017-12-31 1.08 52.51
2016-12-31 1.00 53.94
2015-12-31 0.96 56.35
2014-12-31 0.89 52.42
2013-12-31 1.01 52.12
2012-12-31 0.64 70.60
2011-12-31 0.67 70.28
2010-12-31 0.66 67.90
历史平均 0.93 58.15
行业平均 1.10 50.65
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 湖南海利(600731)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.90高于历史平均水平0.93，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.90高于行业平均水平1.10，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 湖南海利(600731)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.46低于历史平均水平0.58，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.46低于行业平均水平0.51，说明本公司经营风险处于行业下游。
湖南海利(600731)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 31.25 12.52 16.54 8.98
2019-12-31 27.00 5.15 8.63 4.59
2018-12-31 24.25 4.77 4.81 3.46
2017-12-31 25.63 5.24 5.15 3.39
2016-12-31 23.77 2.66 1.85 1.65
2015-12-31 24.03 2.06 1.83 1.18
2014-12-31 19.40 1.67 1.52 1.13
2013-12-31 23.54 1.26 0.99 0.79
2012-12-31 23.83 1.44 2.34 1.21
2011-12-31 18.01 1.24 1.18 0.77
2010-12-31 19.62 0.92 1.14 0.61
历史平均 22.45 2.36 2.31 1.58
行业平均 21.21 7.08 3.41 4.87
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 湖南海利(600731)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.31高于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.31高于行业平均水平0.21，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 湖南海利(600731)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.13高于历史平均水平0.02，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.13高于行业平均水平0.07，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 湖南海利(600731)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.17高于历史平均水平0.02，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.17高于行业平均水平0.03，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
湖南海利(600731)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 5.74 3.32 1.32 0.72
2019-12-31 4.77 3.54 1.69 0.89
2018-12-31 4.60 3.05 1.39 0.72
2017-12-31 3.94 2.76 1.36 0.65
2016-12-31 3.13 1.89 1.35 0.62
2015-12-31 2.31 1.67 1.31 0.57
2014-12-31 2.79 1.63 1.43 0.68
2013-12-31 2.27 1.70 1.31 0.63
2012-12-31 3.41 1.99 2.84 0.83
2011-12-31 2.73 1.41 2.09 0.62
2010-12-31 3.16 1.75 2.07 0.66
历史平均 3.15 1.98 1.68 0.66
行业平均 5.22 2.04 1.29 0.67
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 湖南海利(600731)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.74高于历史平均水平3.15，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率5.74高于行业平均水平5.22，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 湖南海利(600731)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.32高于历史平均水平1.98，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率3.32高于行业平均水平2.04，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 湖南海利(600731)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.32低于历史平均水平1.68，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率1.32高于行业平均水平1.29，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 湖南海利(600731)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.72高于历史平均水平0.66，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.72高于行业平均水平0.67，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
湖南海利(600731)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 228 1377 718
2019-12-31 101 1171 442
2018-12-31 51 1070 413
2017-12-31 42 810 242
2016-12-31 14 766 118
2015-12-31 14 751 143
2014-12-31 11 737 93
2013-12-31 8 790 281
2012-12-31 9 368 50
2011-12-31 4 368 114
2010-12-31 4 369 158
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
湖南海利(600731)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.00 0.00
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.00 0.00
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.00 0.00
行业平均 2.08 43.07
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
湖南海利(600731)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 1.41 8.50
2019-12-31 2.10 24.32
2018-12-31 1.40 29.11
2017-12-31 2.87 55.67
2016-12-31 4.51 244.18
2015-12-31 5.13 279.95
2014-12-31 3.74 247.06
2013-12-31 3.04 307.08
2012-12-31 4.20 179.40
2011-12-31 3.52 298.82
2010-12-31 6.33 555.72
历史平均 3.85 244.11
行业平均 1.96 20.83
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
湖南海利(600731)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 6.92 0.64
2019-12-31 6.92 0.28
2018-12-31 4.22 0.14
2017-12-31 7.09 0.13
2016-12-31 10.56 0.04
2015-12-31 11.77 0.04
2014-12-31 8.43 0.03
2013-12-31 7.34 0.02
2012-12-31 6.03 0.03
2011-12-31 5.05 0.02
2010-12-31 9.11 0.02
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

湖南海利(600731)的前一交易日收盘价为5.45元， 我们给予的估值为39.27元， 安全边际率为620.55%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予湖南海利(600731)低估评级。

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