实达集团(600734)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：福建实达集团股份有限公司
- 注册地址：福建省福州市经济技术开发区科技工业区A小区C号标准厂房
- 公司简称：实达集团
- 法人代表：景百孚
- 公司董秘：吴波
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0591-83709680、83725878
- 公司网址：
- 上市时间：1996-08-08
- 发行数量(万股)：30000000
- 发行价格(元)：7.35
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.0(元)
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每股净资产0.61(元)
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每股现金流0.5(元)
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净资产收益率-0.10(%)
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总资产收益率-0.04(%)
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毛利率13.09(%)
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利润增长率7.55(%)
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资产负债比64.33(%)
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市盈率-4540.43(倍)
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市净率4.75(倍)
-
市盈增长比率-558.06(倍)
-
EV / EBIT12653.64(倍)
-
市销率5.19(倍)
-
市值(亿)17.96(亿元)
注：以上数据是基于实达集团(600734)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 计算机外设产品 |
165 | 26 |
| 2011-06-30 | 房地产收入 |
88 | 49 |
| 2011-06-30 | 贸易 |
63 | 2 |
| 2011-06-30 | 其他（打印服务收入） |
23 | 21 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
6 | 60 |
| 2011-06-30 | 物业收入 |
3 | 4 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 计算机行业 |
189 | 25 |
| 2011-06-30 | 房地产收入 |
88 | 49 |
| 2011-06-30 | 贸易 |
63 | 2 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
6 | 60 |
| 2011-06-30 | 物业收入 |
3 | 4 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 华北东北地区 |
136 | |
| 2011-06-30 | 其他地区 |
89 | |
| 2011-06-30 | 香港地区 |
63 | |
| 2011-06-30 | 西南西北地区 |
33 | |
| 2011-06-30 | 华南华中地区 |
21 | |
| 2011-06-30 | 其他(补充) |
6 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 35.67 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 36.86 | 0.50 |
| 2023-12-31 | 46.41 | 4.66 |
| 2022-12-31 | 38.28 | 4.61 |
| 2021-12-31 | 27.98 | 2.60 |
| 2020-12-31 | -55.09 | 10.68 |
| 2019-12-31 | -17.89 | 9.61 |
| 2018-12-31 | 35.58 | 3.55 |
| 2017-12-31 | 34.95 | 2.68 |
| 2016-12-31 | 35.64 | 3.10 |
| 2015-12-31 | 70.35 | 14.80 |
| 历史平均 | 29.63 | 4.20 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.11 | 64.33 |
| 2024-12-31 | 1.13 | 63.14 |
| 2023-12-31 | 0.99 | 53.59 |
| 2022-12-31 | 1.01 | 61.72 |
| 2021-12-31 | 1.11 | 72.02 |
| 2020-12-31 | 0.39 | 155.09 |
| 2019-12-31 | 0.53 | 117.89 |
| 2018-12-31 | 1.16 | 64.42 |
| 2017-12-31 | 1.25 | 65.05 |
| 2016-12-31 | 1.12 | 64.36 |
| 2015-12-31 | 2.49 | 29.65 |
| 历史平均 | 1.56 | 70.37 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 实达集团(600734)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.11低于历史平均水平1.56，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.11低于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 实达集团(600734)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.64低于历史平均水平0.70，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.64高于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 13.09 | -0.12 | -0.10 | -0.04 |
| 2024-12-31 | 14.29 | 1.91 | 1.42 | 0.54 |
| 2023-12-31 | 41.78 | 11.09 | 9.48 | 4.40 |
| 2022-12-31 | 24.31 | -37.20 | -27.48 | -10.52 |
| 2021-12-31 | 9.20 | 74.88 | 151.59 | 42.44 |
| 2020-12-31 | 9.18 | -51.33 | 50.84 | -28.00 |
| 2019-12-31 | 0.40 | -195.99 | 651.65 | -116.55 |
| 2018-12-31 | 9.51 | -3.95 | -10.24 | -3.64 |
| 2017-12-31 | 9.57 | 2.89 | 6.49 | 2.27 |
| 2016-12-31 | 7.77 | 4.32 | 7.25 | 2.57 |
| 2015-12-31 | 24.39 | 45.08 | 56.93 | 38.08 |
| 历史平均 | 20.72 | -3.53 | 9.52 | 5.07 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 实达集团(600734)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13低于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.13低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 实达集团(600734)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.00高于历史平均水平-0.04，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率-0.00低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 实达集团(600734)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.00低于历史平均水平0.10，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.00低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 151.38 | 0.00 | 0.91 | 0.33 |
| 2024-12-31 | 202.07 | 57.16 | 0.77 | 0.29 |
| 2023-12-31 | 25.52 | 8.52 | 0.86 | 0.40 |
| 2022-12-31 | 6.82 | 6.14 | 0.74 | 0.28 |
| 2021-12-31 | 9.69 | 21.77 | 2.03 | 0.57 |
| 2020-12-31 | 5.03 | 5.11 | -0.99 | 0.55 |
| 2019-12-31 | 3.30 | 6.19 | -3.32 | 0.59 |
| 2018-12-31 | 7.89 | 25.92 | 2.59 | 0.92 |
| 2017-12-31 | 13.61 | 29.33 | 2.25 | 0.79 |
| 2016-12-31 | 7.17 | 19.18 | 1.67 | 0.59 |
| 2015-12-31 | 2144.80 | 5.71 | 1.20 | 0.84 |
| 历史平均 | 241.78 | 17.01 | 1.92 | 0.56 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 实达集团(600734)（以下简称“本公司”）当前存货周转率151.38低于历史平均水平241.78，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率151.38高于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 实达集团(600734)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.91低于历史平均水平1.92，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.91低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 实达集团(600734)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.33低于历史平均水平0.56，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.33低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -0 | 378 | 309 |
| 2024-12-31 | 6 | 398 | 248 |
| 2023-12-31 | 37 | 392 | 233 |
| 2022-12-31 | -98 | 355 | 305 |
| 2021-12-31 | 690 | 455 | 903 |
| 2020-12-31 | -591 | -1163 | 51 |
| 2019-12-31 | -3051 | -468 | 180 |
| 2018-12-31 | -267 | 2610 | 95 |
| 2017-12-31 | 187 | 2875 | 870 |
| 2016-12-31 | 184 | 2534 | 666 |
| 2015-12-31 | 155 | 272 | 162 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4.75 | -4540.43 |
| 2024-12-31 | 45.76 | 3221.00 |
| 2023-12-31 | 46.42 | 489.59 |
| 2022-12-31 | 51.29 | -186.62 |
| 2021-12-31 | 11.43 | 7.54 |
| 2020-12-31 | -4.47 | -8.80 |
| 2019-12-31 | -11.11 | -1.71 |
| 2018-12-31 | 1.50 | -14.66 |
| 2017-12-31 | 2.04 | 31.39 |
| 2016-12-31 | 4.20 | 57.85 |
| 2015-12-31 | 31.44 | 55.23 |
| 历史平均 | 9.95 | 40.99 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 8.36 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 8.36 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 8.36 | 0.02 |
| 2022-12-31 | 8.36 | -0.04 |
| 2021-12-31 | 8.36 | 1.11 |
| 2020-12-31 | 8.36 | -0.95 |
| 2019-12-31 | 8.36 | -4.90 |
| 2018-12-31 | 6.28 | -0.43 |
| 2017-12-31 | 9.40 | 0.30 |
| 2016-12-31 | 17.49 | 0.30 |
| 2015-12-31 | 24.32 | 0.44 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
实达集团(600734)的前一交易日收盘价为2.88元， 我们给予的估值为-2.01元， 安全边际率为-169.79%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予实达集团(600734)高估评级。