辽宁成大(600739)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：辽宁成大股份有限公司
- 注册地址：辽宁省大连市人民路71号
- 公司简称：辽宁成大
- 法人代表：尚书志
- 公司董秘：于占洋
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0411-82512731
- 公司网址：
- 上市时间：1996-08-18
- 发行数量(万股)：12000000
- 发行价格(元)：8.28
- 发行市盈率(倍)：13.83
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.31(元)
-
每股净资产19.35(元)
-
每股现金流3.86(元)
-
净资产收益率1.58(%)
-
总资产收益率2.02(%)
-
毛利率13.15(%)
-
利润增长率-6.05(%)
-
资产负债比32.90(%)
-
市盈率36.01(倍)
-
市净率0.57(倍)
-
市盈增长比率-2.83(倍)
-
EV / EBIT31.46(倍)
-
市销率1.48(倍)
-
市值(亿)168.88(亿元)
注：以上数据是基于辽宁成大(600739)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 67.10 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 67.69 | 8.90 |
| 2023-12-31 | 67.43 | 9.22 |
| 2022-12-31 | 66.94 | 8.15 |
| 2021-12-31 | 65.55 | 8.61 |
| 2020-12-31 | 63.86 | 10.90 |
| 2019-12-31 | 58.47 | 10.14 |
| 2018-12-31 | 60.40 | 9.97 |
| 2017-12-31 | 60.17 | 8.97 |
| 2016-12-31 | 60.16 | 9.87 |
| 2015-12-31 | 70.22 | 13.56 |
| 历史平均 | 67.75 | 12.27 |
| 行业平均 | 33.70 | 5.66 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.03 | 32.90 |
| 2024-12-31 | 1.01 | 32.31 |
| 2023-12-31 | 0.98 | 32.57 |
| 2022-12-31 | 1.21 | 33.06 |
| 2021-12-31 | 1.01 | 34.45 |
| 2020-12-31 | 0.70 | 36.14 |
| 2019-12-31 | 0.83 | 41.53 |
| 2018-12-31 | 0.66 | 39.60 |
| 2017-12-31 | 0.58 | 39.83 |
| 2016-12-31 | 0.49 | 39.84 |
| 2015-12-31 | 1.22 | 29.78 |
| 历史平均 | 1.18 | 32.25 |
| 行业平均 | 1.33 | 66.31 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 辽宁成大(600739)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.03低于历史平均水平1.18，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.03低于行业平均水平1.33，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 辽宁成大(600739)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.33高于历史平均水平0.32，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.33低于行业平均水平0.66，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 13.15 | 8.64 | 1.58 | 2.02 |
| 2024-12-31 | 13.62 | 5.88 | 0.72 | 1.39 |
| 2023-12-31 | 17.36 | -0.11 | 0.81 | -0.03 |
| 2022-12-31 | 18.50 | 9.99 | 4.26 | 3.02 |
| 2021-12-31 | 12.68 | 13.54 | 7.72 | 5.18 |
| 2020-12-31 | 15.89 | 14.83 | 11.52 | 6.42 |
| 2019-12-31 | 14.88 | 7.38 | 5.51 | 3.34 |
| 2018-12-31 | 12.00 | 4.51 | 3.80 | 2.43 |
| 2017-12-31 | 15.02 | 10.64 | 7.21 | 4.19 |
| 2016-12-31 | 20.89 | 12.22 | 5.11 | 3.22 |
| 2015-12-31 | 18.76 | 5.19 | 2.95 | 1.78 |
| 历史平均 | 16.98 | 12.54 | 8.83 | 6.43 |
| 行业平均 | 5.09 | 1.13 | 5.27 | 1.73 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 辽宁成大(600739)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.13低于历史平均水平0.17，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.13高于行业平均水平0.05，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 辽宁成大(600739)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.09低于历史平均水平0.13，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.09高于行业平均水平0.01，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 辽宁成大(600739)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.02低于历史平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.02低于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 5.43 | 0.00 | 0.35 | 0.23 |
| 2024-12-31 | 5.69 | 2.65 | 0.35 | 0.24 |
| 2023-12-31 | 5.26 | 2.49 | 0.34 | 0.23 |
| 2022-12-31 | 6.43 | 3.71 | 0.45 | 0.30 |
| 2021-12-31 | 7.94 | 4.45 | 0.58 | 0.38 |
| 2020-12-31 | 10.87 | 3.97 | 0.68 | 0.43 |
| 2019-12-31 | 6.97 | 4.46 | 0.77 | 0.45 |
| 2018-12-31 | 9.59 | 5.40 | 0.89 | 0.54 |
| 2017-12-31 | 7.11 | 4.40 | 0.66 | 0.39 |
| 2016-12-31 | 4.65 | 2.67 | 0.44 | 0.26 |
| 2015-12-31 | 7.91 | 2.53 | 0.49 | 0.34 |
| 历史平均 | 7.33 | 4.42 | 0.72 | 0.49 |
| 行业平均 | 5.72 | 27.26 | 4.58 | 1.54 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 辽宁成大(600739)（以下简称“本公司”）当前存货周转率5.43低于历史平均水平7.33，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率5.43低于行业平均水平5.72，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 辽宁成大(600739)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.35低于历史平均水平0.72，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.35低于行业平均水平4.58，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 辽宁成大(600739)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.23低于历史平均水平0.49，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.23低于行业平均水平1.54，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 469 | 29596 | 5909 |
| 2024-12-31 | 210 | 29299 | 5997 |
| 2023-12-31 | 233 | 28794 | 5912 |
| 2022-12-31 | 1224 | 28709 | 8585 |
| 2021-12-31 | 2159 | 27986 | 5464 |
| 2020-12-31 | 2771 | 24060 | 2111 |
| 2019-12-31 | 1189 | 21566 | 1911 |
| 2018-12-31 | 770 | 20270 | 2299 |
| 2017-12-31 | 1446 | 20044 | 2158 |
| 2016-12-31 | 948 | 18563 | 1560 |
| 2015-12-31 | 515 | 17433 | 2679 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.15 | 14.60 |
| 2023-12-31 | 0.76 | 65.63 |
| 2022-12-31 | 1.14 | 18.78 |
| 2021-12-31 | 1.66 | 15.59 |
| 2020-12-31 | 2.42 | 17.66 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 1.72 | 35.75 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.88 | 59.46 |
| 历史平均 | 1.05 | 33.21 |
| 行业平均 | 2.47 | 50.61 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.57 | 36.01 |
| 2024-12-31 | 0.69 | 96.58 |
| 2023-12-31 | 0.70 | 86.83 |
| 2022-12-31 | 0.70 | 16.54 |
| 2021-12-31 | 0.72 | 9.37 |
| 2020-12-31 | 0.84 | 7.30 |
| 2019-12-31 | 0.94 | 17.02 |
| 2018-12-31 | 0.79 | 20.77 |
| 2017-12-31 | 1.34 | 18.62 |
| 2016-12-31 | 1.48 | 28.99 |
| 2015-12-31 | 1.98 | 67.19 |
| 历史平均 | 1.93 | 28.95 |
| 行业平均 | 1.19 | 21.71 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 13.23 | 0.31 |
| 2024-12-31 | 13.23 | 0.14 |
| 2023-12-31 | 13.23 | 0.15 |
| 2022-12-31 | 13.23 | 0.80 |
| 2021-12-31 | 13.23 | 1.41 |
| 2020-12-31 | 13.23 | 1.81 |
| 2019-12-31 | 13.23 | 0.78 |
| 2018-12-31 | 10.46 | 0.50 |
| 2017-12-31 | 17.60 | 0.95 |
| 2016-12-31 | 17.96 | 0.62 |
| 2015-12-31 | 22.60 | 0.34 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
辽宁成大(600739)的前一交易日收盘价为11.04元， 我们给予的估值为15.18元， 安全边际率为37.50%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予辽宁成大(600739)低估评级。