华远地产(600743)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.32(元)
  • 每股净资产
    3.55(元)
  • 每股现金流
    3.42(元)
  • 净资产收益率
    8.98(%)
  • 总资产收益率
    1.10(%)
  • 毛利率
    24.89(%)
  • 利润增长率
    8.01(%)
  • 资产负债比
    85.67(%)
  • 市盈率
    3.73(倍)
  • 市净率
    0.34(倍)
  • 市盈增长比率
    0.49(倍)
  • EV / EBIT
    58.47(倍)
  • 市销率
    0.4(倍)
  • 市值(亿)
    27.92(亿元)

注：以上数据是基于华远地产(600743)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
华远地产(600743)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产

 1114 50
2011-06-30

其他业务(补充)

 11 60
华远地产(600743)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

西北地区

 553
2011-06-30

华东地区

 526
2011-06-30

华北地区

 36
2011-06-30

其他(补充)

 11
财务分析
华远地产(600743)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 14.33 2.76
2019-12-31 15.81 3.13
2018-12-31 17.26 2.69
2017-12-31 22.54 3.82
2016-12-31 25.19 0.31
2015-12-31 21.84 0.41
2014-12-31 20.92 0.45
2013-12-31 21.11 0.54
2012-12-31 23.48 0.73
2011-12-31 27.71 0.91
2010-12-31 22.45 0.90
历史平均 22.50 1.20
行业平均 20.72 1.65
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
华远地产(600743)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.38 85.67
2019-12-31 1.54 84.19
2018-12-31 1.65 82.74
2017-12-31 2.34 77.46
2016-12-31 2.00 74.81
2015-12-31 2.03 78.16
2014-12-31 1.66 79.08
2013-12-31 1.46 78.89
2012-12-31 1.35 76.52
2011-12-31 1.61 72.29
2010-12-31 1.96 77.55
历史平均 1.78 77.50
行业平均 1.38 79.42
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 华远地产(600743)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.38低于历史平均水平1.78，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.38高于行业平均水平1.38，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 华远地产(600743)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.86高于历史平均水平0.78，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.86高于行业平均水平0.79，说明本公司经营风险处于行业上游。
华远地产(600743)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 24.89 10.18 8.98 1.10
2019-12-31 27.48 9.56 9.13 1.21
2018-12-31 28.15 10.76 9.57 1.48
2017-12-31 28.02 11.63 11.19 3.35
2016-12-31 18.96 10.16 11.04 2.75
2015-12-31 23.34 10.98 16.69 3.79
2014-12-31 24.06 9.97 17.12 3.29
2013-12-31 38.90 17.83 19.18 4.85
2012-12-31 51.80 19.34 19.03 4.55
2011-12-31 50.76 21.63 19.20 6.01
2010-12-31 52.41 25.10 19.47 4.62
历史平均 35.16 15.27 15.83 3.85
行业平均 31.60 12.74 14.39 2.69
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 华远地产(600743)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.25低于历史平均水平0.35，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.25低于行业平均水平0.32，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 华远地产(600743)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.10低于历史平均水平0.15，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.10低于行业平均水平0.13，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 华远地产(600743)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.09低于历史平均水平0.16，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.09低于行业平均水平0.14，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
华远地产(600743)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 0.11 3.93 0.76 0.11
2019-12-31 0.13 4.05 0.80 0.13
2018-12-31 0.15 5.12 0.80 0.14
2017-12-31 0.34 7.54 1.28 0.29
2016-12-31 0.34 88.76 1.07 0.27
2015-12-31 0.32 84.52 1.58 0.35
2014-12-31 0.33 74.11 1.58 0.33
2013-12-31 0.22 50.81 1.29 0.27
2012-12-31 0.19 32.04 1.00 0.24
2011-12-31 0.18 30.52 1.00 0.28
2010-12-31 0.16 20.39 0.82 0.18
历史平均 0.25 43.76 1.16 0.26
行业平均 0.26 12.58 1.01 0.21
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 华远地产(600743)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.11低于历史平均水平0.25，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.11低于行业平均水平0.26，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 华远地产(600743)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率3.93低于历史平均水平43.76，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率3.93低于行业平均水平12.58，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 华远地产(600743)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.76低于历史平均水平1.16，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.76低于行业平均水平1.01，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 华远地产(600743)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.11低于历史平均水平0.26，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.11低于行业平均水平0.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
华远地产(600743)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 748 8330 8028
2019-12-31 757 8290 6421
2018-12-31 750 7837 9627
2017-12-31 819 7322 7201
2016-12-31 741 6715 5384
2015-12-31 730 4377 1783
2014-12-31 662 3865 2695
2013-12-31 656 3421 2800
2012-12-31 541 2844 2675
2011-12-31 467 2430 823
2010-12-31 401 2060 2314
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
华远地产(600743)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 10.08 37.62
2019-12-31 5.06 37.18
2018-12-31 4.13 31.28
2017-12-31 2.73 28.65
2016-12-31 1.39 19.62
2015-12-31 1.77 29.86
2014-12-31 2.60 32.97
2013-12-31 1.71 12.05
2012-12-31 2.02 23.36
2011-12-31 2.28 20.85
2010-12-31 1.40 19.40
历史平均 2.23 24.23
行业平均 3.45 27.17
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
华远地产(600743)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.34 3.73
2019-12-31 0.67 7.34
2018-12-31 0.72 7.57
2017-12-31 1.17 10.49
2016-12-31 1.55 14.08
2015-12-31 2.82 16.87
2014-12-31 2.17 12.69
2013-12-31 1.35 7.06
2012-12-31 2.20 11.56
2011-12-31 1.75 9.13
2010-12-31 2.70 13.87
历史平均 1.83 11.48
行业平均 1.22 8.17
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
华远地产(600743)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 2.37 0.32
2019-12-31 2.37 0.32
2018-12-31 2.42 0.32
2017-12-31 3.66 0.35
2016-12-31 4.45 0.32
2015-12-31 6.78 0.40
2014-12-31 4.62 0.36
2013-12-31 2.55 0.36
2012-12-31 3.96 0.34
2011-12-31 3.37 0.37
2010-12-31 5.72 0.41
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

华远地产(600743)的前一交易日收盘价为1.19元， 我们给予的估值为3.11元， 安全边际率为161.34%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予华远地产(600743)低估评级。

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