闻泰科技(600745)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：闻泰科技股份有限公司
- 注册地址：湖北省黄石市团城山6号小区
- 公司简称：闻泰科技
- 法人代表：张学政
- 公司董秘：周斌
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0573-82582899
- 公司网址：
- 上市时间：1996-08-27
- 发行数量(万股)：4000000
- 发行价格(元)：1.88
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：定向发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-4.26(元)
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每股净资产54.23(元)
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每股现金流19.83(元)
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净资产收益率-7.86(%)
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总资产收益率-3.90(%)
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毛利率10.68(%)
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利润增长率1.80(%)
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资产负债比50.48(%)
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市盈率-8.18(倍)
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市净率0.64(倍)
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市盈增长比率-4.47(倍)
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EV / EBIT-33.11(倍)
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市销率0.32(倍)
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市值(亿)222.02(亿元)
注：以上数据是基于闻泰科技(600745)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 秦峰广场商铺 |
37 | 24 |
| 2011-06-30 | 中茵名都 |
18 | 43 |
| 2011-06-30 | 中茵国际商务花园 |
14 | 51 |
| 2011-06-30 | 雍景湾项目 |
12 | 74 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
0 | 92 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 房地产 |
82 | 40 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
0 | 92 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 江苏省昆山市 |
64 | |
| 2011-06-30 | 江苏省连云港市 |
18 | |
| 2011-06-30 | 其他(补充) |
0 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 49.52 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 46.47 | 17.69 |
| 2023-12-31 | 48.94 | 14.92 |
| 2022-12-31 | 47.94 | 14.05 |
| 2021-12-31 | 47.56 | 11.60 |
| 2020-12-31 | 48.55 | 8.56 |
| 2019-12-31 | 32.89 | 7.86 |
| 2018-12-31 | 22.02 | 3.21 |
| 2017-12-31 | 33.58 | 9.60 |
| 2016-12-31 | 39.65 | 10.81 |
| 2015-12-31 | 52.54 | 11.87 |
| 历史平均 | 31.34 | 7.18 |
| 行业平均 | 48.06 | 24.95 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.21 | 50.48 |
| 2024-12-31 | 1.12 | 53.53 |
| 2023-12-31 | 1.08 | 51.06 |
| 2022-12-31 | 1.13 | 52.06 |
| 2021-12-31 | 1.28 | 52.44 |
| 2020-12-31 | 1.16 | 51.45 |
| 2019-12-31 | 0.99 | 67.11 |
| 2018-12-31 | 0.90 | 77.98 |
| 2017-12-31 | 1.05 | 66.42 |
| 2016-12-31 | 1.25 | 60.35 |
| 2015-12-31 | 1.34 | 47.46 |
| 历史平均 | 1.23 | 68.66 |
| 行业平均 | 1.47 | 51.94 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 闻泰科技(600745)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.21低于历史平均水平1.23，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.21低于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 闻泰科技(600745)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.50低于历史平均水平0.69，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.50低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 10.68 | -3.91 | -7.86 | -3.90 |
| 2024-12-31 | 9.77 | -3.88 | -8.24 | -3.81 |
| 2023-12-31 | 16.08 | 1.58 | 3.18 | 1.26 |
| 2022-12-31 | 18.16 | 2.34 | 3.98 | 1.74 |
| 2021-12-31 | 16.17 | 4.77 | 7.75 | 3.46 |
| 2020-12-31 | 14.70 | 4.76 | 8.31 | 4.11 |
| 2019-12-31 | 10.32 | 3.32 | 5.92 | 2.12 |
| 2018-12-31 | 9.06 | 0.42 | 1.70 | 0.43 |
| 2017-12-31 | 8.98 | 1.98 | 9.31 | 3.07 |
| 2016-12-31 | 8.02 | 1.43 | 1.11 | 1.49 |
| 2015-12-31 | 17.13 | -20.09 | -3.42 | -1.29 |
| 历史平均 | 23.37 | 5.09 | 8.37 | 1.76 |
| 行业平均 | 16.60 | 5.51 | 8.96 | 4.42 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 闻泰科技(600745)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.11低于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.11低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 闻泰科技(600745)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.04低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.04低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 闻泰科技(600745)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.08低于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.08低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 9.36 | 0.00 | 2.01 | 1.00 |
| 2024-12-31 | 7.69 | 5.55 | 2.11 | 0.98 |
| 2023-12-31 | 4.85 | 5.33 | 1.63 | 0.80 |
| 2022-12-31 | 4.69 | 5.30 | 1.55 | 0.75 |
| 2021-12-31 | 7.02 | 6.26 | 1.53 | 0.73 |
| 2020-12-31 | 7.19 | 10.09 | 1.78 | 0.86 |
| 2019-12-31 | 6.57 | 8.12 | 1.94 | 0.64 |
| 2018-12-31 | 9.70 | 31.85 | 4.65 | 1.02 |
| 2017-12-31 | 4.83 | 16.15 | 4.61 | 1.55 |
| 2016-12-31 | 2.72 | 9.64 | 2.63 | 1.04 |
| 2015-12-31 | 0.15 | 0.54 | 0.12 | 0.06 |
| 历史平均 | 2.10 | 23.42 | 1.90 | 0.54 |
| 行业平均 | 4.48 | 2.93 | 1.52 | 0.73 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 闻泰科技(600745)（以下简称“本公司”）当前存货周转率9.36高于历史平均水平2.10，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率9.36高于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 闻泰科技(600745)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.01高于历史平均水平1.90，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.01高于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 闻泰科技(600745)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.00高于历史平均水平0.54，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.00高于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | -2715 | 34561 | 12636 |
| 2024-12-31 | -2833 | 34368 | 7973 |
| 2023-12-31 | 1181 | 37166 | 5637 |
| 2022-12-31 | 1458 | 36644 | 7873 |
| 2021-12-31 | 2612 | 33699 | 11250 |
| 2020-12-31 | 2415 | 29060 | 7659 |
| 2019-12-31 | 1254 | 21189 | 6437 |
| 2018-12-31 | 61 | 3595 | 416 |
| 2017-12-31 | 329 | 3539 | 253 |
| 2016-12-31 | 48 | 4326 | 226 |
| 2015-12-31 | -146 | 4277 | 199 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.17 | 13.15 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.27 | 9.73 |
| 2020-12-31 | 0.40 | 15.49 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.09 | 20.89 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.09 | 20.89 |
| 行业平均 | 1.34 | 40.30 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.64 | -8.18 |
| 2024-12-31 | 2.72 | -32.95 |
| 2023-12-31 | 2.51 | 78.91 |
| 2022-12-31 | 2.55 | 64.10 |
| 2021-12-31 | 2.77 | 35.79 |
| 2020-12-31 | 3.21 | 38.66 |
| 2019-12-31 | 3.98 | 67.25 |
| 2018-12-31 | 3.75 | 220.68 |
| 2017-12-31 | 6.07 | 65.26 |
| 2016-12-31 | 3.15 | 284.22 |
| 2015-12-31 | 6.11 | -178.31 |
| 历史平均 | 4.50 | 105.51 |
| 行业平均 | 2.89 | 31.08 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 75.00 | -4.26 |
| 2024-12-31 | 75.00 | -2.28 |
| 2023-12-31 | 75.00 | 0.95 |
| 2022-12-31 | 75.00 | 1.17 |
| 2021-12-31 | 75.00 | 2.10 |
| 2020-12-31 | 75.00 | 1.94 |
| 2019-12-31 | 75.00 | 1.12 |
| 2018-12-31 | 21.13 | 0.10 |
| 2017-12-31 | 33.73 | 0.52 |
| 2016-12-31 | 21.40 | 0.08 |
| 2015-12-31 | 40.98 | -0.23 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
闻泰科技(600745)的前一交易日收盘价为34.84元， 我们给予的估值为48.89元， 安全边际率为40.33%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予闻泰科技(600745)低估评级。