闻泰科技(600745)基本面研究报告

2020-09-30 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    4.68(元)
  • 每股净资产
    45.07(元)
  • 每股现金流
    19.79(元)
  • 净资产收益率
    10.38(%)
  • 总资产收益率
    5.19(%)
  • 毛利率
    15.63(%)
  • 利润增长率
    1.80(%)
  • 资产负债比
    52.91(%)
  • 市盈率
    7.45(倍)
  • 市净率
    0.77(倍)
  • 市盈增长比率
    3.9(倍)
  • EV / EBIT
    15.18(倍)
  • 市销率
    0.38(倍)
  • 市值(亿)
    222.02(亿元)

注：以上数据是基于闻泰科技(600745)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
闻泰科技(600745)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

秦峰广场商铺

 37 24
2011-06-30

中茵名都

 18 43
2011-06-30

中茵国际商务花园

 14 51
2011-06-30

雍景湾项目

 12 74
2011-06-30

其他业务(补充)

 0 92
闻泰科技(600745)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

房地产

 82 40
2011-06-30

其他业务(补充)

 0 92
闻泰科技(600745)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

江苏省昆山市

 64
2011-06-30

江苏省连云港市

 18
2011-06-30

其他(补充)

 0
财务分析
闻泰科技(600745)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2020-09-30TTM 47.09 9.03
2019-12-31 32.89 7.86
2018-12-31 22.02 3.21
2017-12-31 33.58 9.60
2016-12-31 39.65 10.81
2015-12-31 52.54 11.87
2014-12-31 51.65 12.84
2013-12-31 30.21 8.80
2012-12-31 17.48 6.74
2011-12-31 17.18 0.62
2010-12-31 17.79 0.16
历史平均 31.34 7.18
行业平均 46.62 20.55
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
闻泰科技(600745)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2020-09-30TTM 1.22 52.91
2019-12-31 0.99 67.11
2018-12-31 0.90 77.98
2017-12-31 1.05 66.42
2016-12-31 1.25 60.35
2015-12-31 1.34 47.46
2014-12-31 1.55 48.35
2013-12-31 1.00 69.79
2012-12-31 1.30 82.52
2011-12-31 1.17 82.82
2010-12-31 1.51 82.21
历史平均 1.23 68.66
行业平均 1.39 54.11
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 闻泰科技(600745)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.22低于历史平均水平1.23，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.22低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 闻泰科技(600745)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.53低于历史平均水平0.69，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.53低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
闻泰科技(600745)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2020-09-30TTM 15.63 5.43 10.38 5.19
2019-12-31 10.32 3.32 5.92 2.12
2018-12-31 9.06 0.42 1.70 0.43
2017-12-31 8.98 1.98 9.31 3.07
2016-12-31 8.02 1.43 1.11 1.49
2015-12-31 17.13 -20.09 -3.42 -1.29
2014-12-31 25.85 3.12 0.65 0.71
2013-12-31 38.56 4.40 6.30 1.65
2012-12-31 38.41 8.68 12.57 2.25
2011-12-31 32.48 28.29 25.59 4.16
2010-12-31 31.85 17.58 21.53 3.37
历史平均 23.37 5.09 8.37 1.76
行业平均 19.24 6.19 8.05 4.91
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 闻泰科技(600745)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.16低于历史平均水平0.23，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.16低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 闻泰科技(600745)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.05高于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.05低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 闻泰科技(600745)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10高于历史平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
闻泰科技(600745)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2020-09-30TTM 7.49 10.59 2.03 0.96
2019-12-31 6.57 8.12 1.94 0.64
2018-12-31 9.70 31.85 4.65 1.02
2017-12-31 4.83 16.15 4.61 1.55
2016-12-31 2.72 9.64 2.63 1.04
2015-12-31 0.15 0.54 0.12 0.06
2014-12-31 0.36 1.76 0.44 0.23
2013-12-31 0.50 4.25 1.24 0.37
2012-12-31 0.26 3.85 1.48 0.26
2011-12-31 0.16 23.73 0.86 0.15
2010-12-31 0.18 119.03 1.08 0.19
历史平均 2.10 23.42 1.90 0.54
行业平均 4.83 3.46 1.53 0.71
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 闻泰科技(600745)（以下简称“本公司”）当前存货周转率7.49高于历史平均水平2.10，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率7.49高于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 闻泰科技(600745)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率10.59低于历史平均水平23.42，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率10.59高于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 闻泰科技(600745)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.03高于历史平均水平1.90，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.03高于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 闻泰科技(600745)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.96高于历史平均水平0.54，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.96高于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
闻泰科技(600745)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2020-09-30TTM 2982 28721 12610
2019-12-31 1254 21189 6437
2018-12-31 61 3595 416
2017-12-31 329 3539 253
2016-12-31 48 4326 226
2015-12-31 -146 4277 199
2014-12-31 17 2604 705
2013-12-31 54 855 124
2012-12-31 101 801 187
2011-12-31 178 696 241
2010-12-31 111 518 172
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
闻泰科技(600745)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2020-09-30TTM 0.76 5.65
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.09 20.89
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.00 0.00
2014-12-31 0.00 0.00
2013-12-31 0.00 0.00
2012-12-31 0.00 0.00
2011-12-31 0.00 0.00
2010-12-31 0.00 0.00
历史平均 0.09 20.89
行业平均 0.86 30.20
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
闻泰科技(600745)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2020-09-30TTM 0.77 7.45
2019-12-31 3.98 67.25
2018-12-31 3.75 220.68
2017-12-31 6.07 65.26
2016-12-31 3.15 284.22
2015-12-31 6.11 -178.31
2014-12-31 2.52 388.26
2013-12-31 6.22 98.75
2012-12-31 4.18 33.28
2011-12-31 2.82 11.03
2010-12-31 5.69 26.43
历史平均 4.50 105.51
行业平均 3.52 36.29
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
闻泰科技(600745)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2020-09-30TTM 75.00 4.68
2019-12-31 75.00 1.12
2018-12-31 21.13 0.10
2017-12-31 33.73 0.52
2016-12-31 21.40 0.08
2015-12-31 40.98 -0.23
2014-12-31 13.57 0.03
2013-12-31 16.24 0.16
2012-12-31 10.24 0.31
2011-12-31 6.00 0.54
2010-12-31 9.00 0.34
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

闻泰科技(600745)的前一交易日收盘价为34.84元， 我们给予的估值为67.5元， 安全边际率为93.74%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予闻泰科技(600745)低估评级。

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