大连控股(600747)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：大连大福控股股份有限公司
- 注册地址：辽宁省大连市甘井子区后革街411号
- 公司简称：大连控股
- 法人代表：梁军
- 公司董秘：刘俊余
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0411-65919276
- 公司网址：
- 上市时间：1996-09-16
- 发行数量(万股)：21280000
- 发行价格(元)：6.1
- 发行市盈率(倍)：15.25
- 发行方式：上网定价发行
-
公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益-1.58(元)
-
每股净资产-1.29(元)
-
每股现金流0.01(元)
-
净资产收益率122.06(%)
-
总资产收益率-412.49(%)
-
毛利率3.93(%)
-
利润增长率-3.16(%)
-
资产负债比435.11(%)
-
市盈率-0.17(倍)
-
市净率-0.2(倍)
-
市盈增长比率0.05(倍)
-
EV / EBIT-1.22(倍)
-
市销率0.72(倍)
-
市值(亿)3.81(亿元)
注：以上数据是基于大连控股(600747)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 精密轴 |
86 | 23 |
| 2011-06-30 | 塑料品及模具 |
37 | 11 |
| 2011-06-30 | 机顶盒及网络产品 |
23 | 22 |
| 2011-06-30 | 手机零件加工费 |
21 | 25 |
| 2011-06-30 | 彩件 |
10 | -77 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
9 | -9 |
| 2011-06-30 | 煤炭 |
3 | -151 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 电子行业 |
181 | 12 |
| 2011-06-30 | 其他业务(补充) |
4 | 85 |
| 2011-06-30 | 煤炭行业 |
3 | -151 |
| 2011-06-30 | 房地产行业 |
0 | 86 |
| 日期 | 项目 | 主营业务收入 (百万元) | 毛利率 (%) |
|---|---|---|---|
| 2011-06-30 | 外销 |
101 | |
| 2011-06-30 | 内销 |
85 | |
| 2011-06-30 | 其他(补充) |
4 |
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -335.11 | 2.43 |
| 2019-12-31 | -370.90 | 2.92 |
| 2018-12-31 | 18.58 | 0.68 |
| 2017-12-31 | 83.15 | 0.61 |
| 2016-12-31 | 78.11 | 3.19 |
| 2015-12-31 | 80.27 | 3.32 |
| 2014-12-31 | 82.46 | 3.69 |
| 2013-12-31 | 63.48 | 8.88 |
| 2012-12-31 | 47.72 | 18.95 |
| 2011-12-31 | 44.10 | 16.27 |
| 2010-12-31 | 37.12 | 19.57 |
| 历史平均 | 59.44 | 8.35 |
| 行业平均 | 31.98 | 6.17 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.72 | 435.11 |
| 2019-12-31 | 0.72 | 470.90 |
| 2018-12-31 | 5.15 | 81.42 |
| 2017-12-31 | 5.61 | 16.85 |
| 2016-12-31 | 4.06 | 21.89 |
| 2015-12-31 | 4.50 | 19.73 |
| 2014-12-31 | 4.98 | 17.54 |
| 2013-12-31 | 1.73 | 36.52 |
| 2012-12-31 | 1.10 | 52.28 |
| 2011-12-31 | 1.27 | 55.90 |
| 2010-12-31 | 0.96 | 62.88 |
| 历史平均 | 3.26 | 40.56 |
| 行业平均 | 1.30 | 68.56 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 大连控股(600747)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.72低于历史平均水平3.26，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.72低于行业平均水平1.30，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 大连控股(600747)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率4.35高于历史平均水平0.41，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率4.35高于行业平均水平0.69，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.93 | -437.14 | 122.06 | -412.49 |
| 2019-12-31 | 3.78 | -660.93 | 122.96 | -459.93 |
| 2018-12-31 | 12.67 | -1421.21 | -365.95 | -65.56 |
| 2017-12-31 | 18.69 | 30.66 | 1.58 | 1.33 |
| 2016-12-31 | 4.08 | -21.93 | -5.06 | -3.90 |
| 2015-12-31 | 0.15 | -4.37 | -4.01 | -3.24 |
| 2014-12-31 | 0.53 | 2.95 | 0.65 | 0.52 |
| 2013-12-31 | 1.84 | 10.00 | 5.87 | 3.50 |
| 2012-12-31 | 10.82 | -49.89 | -17.58 | -8.64 |
| 2011-12-31 | 22.14 | 5.49 | 2.00 | 1.62 |
| 2010-12-31 | 22.32 | -27.03 | -22.75 | -6.94 |
| 历史平均 | 10.36 | -163.93 | -45.03 | -9.03 |
| 行业平均 | 6.35 | 1.69 | 7.93 | 2.95 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 大连控股(600747)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.04低于历史平均水平0.10，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.04低于行业平均水平0.06，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 大连控股(600747)（以下简称“本公司”）当前净利润率-4.37低于历史平均水平-1.64，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-4.37低于行业平均水平0.02，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 大连控股(600747)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率1.22高于历史平均水平-0.45，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率1.22高于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 23.57 | 38.87 | -0.28 | 0.94 |
| 2019-12-31 | 18.19 | 23.87 | -0.19 | 0.70 |
| 2018-12-31 | 4.42 | 6.77 | 0.25 | 0.05 |
| 2017-12-31 | 3.16 | 7.12 | 0.05 | 0.04 |
| 2016-12-31 | 8.31 | 5.57 | 0.23 | 0.18 |
| 2015-12-31 | 25.49 | 22.34 | 0.92 | 0.74 |
| 2014-12-31 | 5.23 | 4.80 | 0.21 | 0.18 |
| 2013-12-31 | 4.31 | 3.94 | 0.55 | 0.35 |
| 2012-12-31 | 1.78 | 0.91 | 0.36 | 0.17 |
| 2011-12-31 | 1.19 | 1.81 | 0.67 | 0.29 |
| 2010-12-31 | 1.11 | 1.31 | 0.69 | 0.26 |
| 历史平均 | 6.11 | 6.06 | 0.44 | 0.25 |
| 行业平均 | 6.01 | 28.38 | 5.48 | 1.75 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 大连控股(600747)（以下简称“本公司”）当前存货周转率23.57高于历史平均水平6.11，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率23.57高于行业平均水平6.01，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 大连控股(600747)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率38.87高于历史平均水平6.06，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率38.87高于行业平均水平28.38，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 大连控股(600747)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率-0.28低于历史平均水平0.44，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率-0.28低于行业平均水平5.48，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 大连控股(600747)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.94高于历史平均水平0.25，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.94低于行业平均水平1.75，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -2307 | -1890 | 11 |
| 2019-12-31 | -2290 | -1863 | 9 |
| 2018-12-31 | -1565 | 428 | 6 |
| 2017-12-31 | 31 | 1977 | 57 |
| 2016-12-31 | -98 | 1946 | 4 |
| 2015-12-31 | -82 | 2045 | 278 |
| 2014-12-31 | 14 | 2127 | 480 |
| 2013-12-31 | 44 | 749 | 117 |
| 2012-12-31 | -122 | 695 | 14 |
| 2011-12-31 | 16 | 818 | 194 |
| 2010-12-31 | -180 | 791 | 208 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 1.79 | 25.49 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -0.20 | -0.17 |
| 2019-12-31 | -0.50 | -0.41 |
| 2018-12-31 | 4.45 | -1.22 |
| 2017-12-31 | 2.02 | 128.15 |
| 2016-12-31 | 3.91 | -77.33 |
| 2015-12-31 | 4.97 | -123.83 |
| 2014-12-31 | 4.54 | 701.43 |
| 2013-12-31 | 5.39 | 91.69 |
| 2012-12-31 | 7.03 | -39.98 |
| 2011-12-31 | 6.22 | 310.89 |
| 2010-12-31 | 7.69 | -33.79 |
| 历史平均 | 5.14 | 106.22 |
| 行业平均 | 1.34 | 15.55 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.64 | -1.58 |
| 2019-12-31 | 0.64 | -1.56 |
| 2018-12-31 | 1.30 | -1.07 |
| 2017-12-31 | 2.73 | 0.02 |
| 2016-12-31 | 5.20 | -0.07 |
| 2015-12-31 | 6.94 | -0.06 |
| 2014-12-31 | 6.59 | 0.01 |
| 2013-12-31 | 3.79 | 0.04 |
| 2012-12-31 | 4.59 | -0.11 |
| 2011-12-31 | 4.78 | 0.02 |
| 2010-12-31 | 5.71 | -0.17 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
大连控股(600747)的前一交易日收盘价为0.26元， 我们给予的估值为0.18元， 安全边际率为-30.77%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予大连控股(600747)高估评级。