江中药业(600750)基本面研究报告

2020-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    1.11(元)
  • 每股净资产
    8.79(元)
  • 每股现金流
    2.27(元)
  • 净资产收益率
    12.68(%)
  • 总资产收益率
    10.30(%)
  • 毛利率
    66.32(%)
  • 利润增长率
    10.26(%)
  • 资产负债比
    13.49(%)
  • 市盈率
    12.33(倍)
  • 市净率
    1.56(倍)
  • 市盈增长比率
    1.16(倍)
  • EV / EBIT
    11.19(倍)
  • 市销率
    2.37(倍)
  • 市值(亿)
    57.71(亿元)

注:以上数据是基于江中药业(600750)的2020-03-31报告并采用TTM方式(过去四个季度)编制。

主营业务构成
江中药业(600750)主营业务构成图(按产品)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

中成药

382 44
2011-06-30

医药流通

290 6
2011-06-30

保健食品及其他

210 75
2011-06-30

其他业务(补充)

2 76
江中药业(600750)主营业务构成图(按地区)
日期项目主营业务收入
(百万元)
毛利率
(%)
2011-06-30

国内销售

882 0
2011-06-30

其他(补充)

2 0
财务分析
江中药业(600750)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)
固定资产比率
(%)
2020-03-31TTM 86.51 22.21
2019-12-31 82.46 22.33
2018-12-31 85.24 24.47
2017-12-31 86.66 17.55
2016-12-31 85.32 20.45
2015-12-31 87.91 24.53
2014-12-31 64.12 21.83
2013-12-31 71.29 25.83
2012-12-31 63.59 25.70
2011-12-31 74.08 18.29
2010-12-31 70.99 18.16
历史平均 77.17 21.91
行业平均 61.27 18.68
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
江中药业(600750)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)
资产负债比率
(%)
2020-03-31TTM 5.49 13.49
2019-12-31 4.09 17.54
2018-12-31 5.06 14.76
2017-12-31 5.96 13.34
2016-12-31 4.11 14.68
2015-12-31 4.24 12.09
2014-12-31 3.06 35.88
2013-12-31 4.97 28.71
2012-12-31 3.01 36.41
2011-12-31 2.19 25.92
2010-12-31 2.12 29.01
历史平均 3.88 22.83
行业平均 1.85 38.73
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 江中药业(600750)(以下简称“本公司”)当前流动比率5.49高于历史平均水平3.88,说明本公司短期偿债能力正在上升; 当前流动比率5.49高于行业平均水平1.85,说明本公司短期偿债能力处于行业上游
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 江中药业(600750)(以下简称“本公司”)当前资产负债比率0.13低于历史平均水平0.23,说明本公司经营风险正在下降; 当前资产负债比率0.13低于行业平均水平0.39,说明本公司经营风险处于行业下游
江中药业(600750)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)
净利润率
(%)
净资产收益率
(%)
总资产收益率
(%)
2020-03-31TTM 66.32 19.83 12.68 10.30
2019-12-31 66.66 19.57 13.02 10.07
2018-12-31 67.45 26.79 14.45 12.32
2017-12-31 69.40 23.92 14.33 12.42
2016-12-31 70.87 24.31 14.52 12.39
2015-12-31 50.49 14.17 15.59 13.74
2014-12-31 52.80 9.41 12.75 8.02
2013-12-31 37.69 6.25 8.28 5.80
2012-12-31 37.87 7.11 11.26 7.03
2011-12-31 33.50 8.76 12.21 8.96
2010-12-31 43.91 10.21 15.08 10.45
历史平均 53.06 15.05 13.15 10.12
行业平均 48.50 11.41 10.59 6.80
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 江中药业(600750)(以下简称“本公司”)当前毛利率0.66高于历史平均水平0.53,说明本公司业务竞争力正在上升; 当前毛利率0.66高于行业平均水平0.48,说明本公司业务竞争力处于行业上游
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 江中药业(600750)(以下简称“本公司”)当前净利润率0.20高于历史平均水平0.15,说明本公司盈利能力正在上升; 当前净利润率0.20高于行业平均水平0.11,说明本公司盈利能力处于行业上游
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 江中药业(600750)(以下简称“本公司”)当前净资产收益率0.13低于历史平均水平0.13,说明本公司运用资产的能力正在下降; 当前净资产收益率0.13高于行业平均水平0.11,说明本公司运用资产的能力处于行业上游
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
江中药业(600750)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)
固定资产周转率
(次)
股东权益周转率
(次)
总资产周转率
(次)
2020-03-31TTM 4.08 2.34 0.60 0.52
2019-12-31 3.37 2.30 0.62 0.51
2018-12-31 3.32 1.88 0.54 0.46
2017-12-31 2.75 2.96 0.60 0.52
2016-12-31 2.43 2.49 0.60 0.51
2015-12-31 8.12 3.95 1.10 0.97
2014-12-31 4.28 3.90 1.33 0.85
2013-12-31 5.17 3.59 1.30 0.93
2012-12-31 5.76 3.85 1.55 0.99
2011-12-31 5.99 5.59 1.38 1.02
2010-12-31 5.16 5.63 1.44 1.02
历史平均 4.63 3.61 1.05 0.78
行业平均 2.14 3.16 0.93 0.57
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 江中药业(600750)(以下简称“本公司”)当前存货周转率4.08低于历史平均水平4.63,说明本公司存货运营效率正在下降; 当前存货周转率4.08高于行业平均水平2.14,说明本公司存货运营效率处于行业上游
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 江中药业(600750)(以下简称“本公司”)当前固定资产周转率2.34低于历史平均水平3.61,说明本公司固定资产利用效率正在下降; 当前固定资产周转率2.34低于行业平均水平3.16,说明本公司固定资产利用效率处于行业下游
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 江中药业(600750)(以下简称“本公司”)当前股东权益周转率0.60低于历史平均水平1.05,说明本公司所有者权益的获利能力正在下降; 当前股东权益周转率0.60低于行业平均水平0.93,说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 江中药业(600750)(以下简称“本公司”)当前总资产周转率0.52低于历史平均水平0.78,说明本公司整体资产的营运能力正在下降; 当前总资产周转率0.52低于行业平均水平0.57,说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游
江中药业(600750)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)
净资产
(百万元)
现金流
(百万元)
2020-03-31TTM 468 3692 952
2019-12-31 464 3561 927
2018-12-31 470 3253 1015
2017-12-31 418 2915 725
2016-12-31 380 2616 898
2015-12-31 367 2354 250
2014-12-31 265 2077 606
2013-12-31 172 2079 711
2012-12-31 225 2000 954
2011-12-31 228 1867 538
2010-12-31 261 1732 749
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有,并可以自由支配的资产,即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
江中药业(600750)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)
股息支付率
(%)
2020-03-31TTM 0.00 0.00
2019-12-31 2.28 31.71
2018-12-31 1.90 28.71
2017-12-31 1.57 28.72
2016-12-31 1.30 31.60
2015-12-31 0.85 24.52
2014-12-31 1.48 33.98
2013-12-31 1.89 54.19
2012-12-31 1.52 41.42
2011-12-31 1.03 40.97
2010-12-31 0.79 33.98
历史平均 1.46 34.98
行业平均 1.17 36.47
  • 股息率是指股息与股票价格(年底收盘价)之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
江中药业(600750)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)
市盈率
(倍)
2020-03-31TTM 1.56 12.33
2019-12-31 1.81 13.93
2018-12-31 2.19 15.12
2017-12-31 2.62 18.30
2016-12-31 3.54 24.35
2015-12-31 4.50 28.85
2014-12-31 2.92 22.94
2013-12-31 2.37 28.65
2012-12-31 3.07 27.23
2011-12-31 4.83 39.61
2010-12-31 6.47 42.92
历史平均 3.43 26.19
行业平均 3.32 32.52
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
江中药业(600750)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)
每股收益
(元)
2020-03-31TTM 12.30 1.11
2019-12-31 12.30 0.88
2018-12-31 16.93 1.12
2017-12-31 25.48 1.39
2016-12-31 30.82 1.27
2015-12-31 35.29 1.22
2014-12-31 20.25 0.88
2013-12-31 15.86 0.55
2012-12-31 19.72 0.72
2011-12-31 29.00 0.73
2010-12-31 36.03 0.84
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

江中药业(600750)的前一交易日收盘价为13.74元, 我们给予的估值22.77元, 安全边际率65.72%。

注:估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予江中药业(600750)低估评级。

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