洲际油气(600759)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称：洲际油气股份有限公司
- 注册地址：海南省海口市西沙路28号侨企大楼8层
- 公司简称：洲际油气
- 法人代表：王文韬
- 公司董秘：谈煊
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0755-83251352、0898-66787367
- 公司网址：
- 上市时间：1996-10-08
- 发行数量(万股)：35750000
- 发行价格(元)：1.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.07(元)
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每股净资产2.27(元)
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每股现金流0.08(元)
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净资产收益率-3.24(%)
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总资产收益率-1.18(%)
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毛利率63.12(%)
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利润增长率-10.16(%)
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资产负债比59.64(%)
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市盈率-30.86(倍)
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市净率1.0(倍)
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市盈增长比率3.2(倍)
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EV / EBIT-457.8(倍)
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市销率2.54(倍)
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市值(亿)51.38(亿元)
注：以上数据是基于洲际油气(600759)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 40.36 | 0.63 |
| 2019-12-31 | 39.73 | 0.65 |
| 2018-12-31 | 37.28 | 0.47 |
| 2017-12-31 | 34.92 | 6.91 |
| 2016-12-31 | 35.10 | 3.61 |
| 2015-12-31 | 38.14 | 0.30 |
| 2014-12-31 | 46.96 | 0.33 |
| 2013-12-31 | 34.03 | 0.27 |
| 2012-12-31 | 41.21 | 0.29 |
| 2011-12-31 | 40.71 | 0.32 |
| 2010-12-31 | 56.07 | 0.38 |
| 历史平均 | 40.49 | 1.43 |
| 行业平均 | 51.51 | 29.56 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.18 | 59.64 |
| 2019-12-31 | 0.26 | 60.27 |
| 2018-12-31 | 0.62 | 62.72 |
| 2017-12-31 | 0.53 | 65.08 |
| 2016-12-31 | 0.61 | 64.90 |
| 2015-12-31 | 0.66 | 61.86 |
| 2014-12-31 | 1.20 | 53.04 |
| 2013-12-31 | 1.33 | 65.97 |
| 2012-12-31 | 1.36 | 58.79 |
| 2011-12-31 | 2.51 | 59.29 |
| 2010-12-31 | 2.44 | 43.93 |
| 历史平均 | 1.25 | 59.51 |
| 行业平均 | 0.73 | 48.49 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 洲际油气(600759)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.18低于历史平均水平1.25，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.18低于行业平均水平0.73，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 洲际油气(600759)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.60高于历史平均水平0.60，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.60高于行业平均水平0.48，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 63.12 | -7.81 | -3.24 | -1.18 |
| 2019-12-31 | 71.42 | 2.91 | 1.10 | 0.58 |
| 2018-12-31 | 67.22 | 6.21 | 1.32 | 1.40 |
| 2017-12-31 | 54.49 | -3.39 | -4.43 | -0.59 |
| 2016-12-31 | 50.27 | 2.88 | 0.77 | 0.20 |
| 2015-12-31 | 52.52 | 5.11 | 1.24 | 0.45 |
| 2014-12-31 | 50.05 | 6.73 | 1.58 | 0.79 |
| 2013-12-31 | 13.70 | 3.89 | 2.01 | 0.92 |
| 2012-12-31 | 18.00 | 23.53 | 16.18 | 6.85 |
| 2011-12-31 | 15.03 | 9.95 | 5.80 | 2.56 |
| 2010-12-31 | 24.43 | 23.44 | 9.65 | 6.03 |
| 历史平均 | 38.41 | 8.71 | 3.79 | 2.07 |
| 行业平均 | 18.17 | 2.57 | 5.28 | 3.10 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 洲际油气(600759)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.63高于历史平均水平0.38，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.63高于行业平均水平0.18，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 洲际油气(600759)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.08低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.08低于行业平均水平0.03，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 洲际油气(600759)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.03低于历史平均水平0.04，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.03低于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 13.04 | 24.05 | 0.38 | 0.15 |
| 2019-12-31 | 11.30 | 30.37 | 0.50 | 0.20 |
| 2018-12-31 | 21.13 | 47.64 | 0.61 | 0.23 |
| 2017-12-31 | 25.06 | 2.52 | 0.50 | 0.17 |
| 2016-12-31 | 0.36 | 1.92 | 0.20 | 0.07 |
| 2015-12-31 | 0.38 | 29.35 | 0.23 | 0.09 |
| 2014-12-31 | 0.47 | 35.52 | 0.25 | 0.12 |
| 2013-12-31 | 0.60 | 87.19 | 0.70 | 0.24 |
| 2012-12-31 | 0.78 | 98.73 | 0.71 | 0.29 |
| 2011-12-31 | 1.33 | 80.47 | 0.63 | 0.26 |
| 2010-12-31 | 1.26 | 68.10 | 0.46 | 0.26 |
| 历史平均 | 5.71 | 50.16 | 0.48 | 0.19 |
| 行业平均 | 11.99 | 4.08 | 2.34 | 1.21 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 洲际油气(600759)（以下简称“本公司”）当前存货周转率13.04高于历史平均水平5.71，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率13.04高于行业平均水平11.99，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 洲际油气(600759)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率24.05低于历史平均水平50.16，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率24.05高于行业平均水平4.08，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 洲际油气(600759)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.38低于历史平均水平0.48，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.38低于行业平均水平2.34，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 洲际油气(600759)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.15低于历史平均水平0.19，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.15低于行业平均水平1.21，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -167 | 5144 | 187 |
| 2019-12-31 | 59 | 5364 | 85 |
| 2018-12-31 | 70 | 5275 | 114 |
| 2017-12-31 | -226 | 5112 | 240 |
| 2016-12-31 | 43 | 5582 | 155 |
| 2015-12-31 | 65 | 5241 | 278 |
| 2014-12-31 | 85 | 5372 | 1622 |
| 2013-12-31 | 45 | 2266 | 612 |
| 2012-12-31 | 377 | 2331 | 148 |
| 2011-12-31 | 117 | 2025 | 986 |
| 2010-12-31 | 184 | 1903 | 201 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.23 | -9.99 |
| 2016-12-31 | 0.16 | 84.01 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.08 | 17.25 |
| 2013-12-31 | 1.17 | 249.61 |
| 2012-12-31 | 1.14 | 19.41 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.46 | 60.05 |
| 行业平均 | 4.37 | 73.44 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.00 | -30.86 |
| 2019-12-31 | 1.29 | 117.10 |
| 2018-12-31 | 1.01 | 76.72 |
| 2017-12-31 | 1.89 | -42.58 |
| 2016-12-31 | 3.98 | 515.63 |
| 2015-12-31 | 3.39 | 274.18 |
| 2014-12-31 | 3.21 | 203.04 |
| 2013-12-31 | 4.29 | 213.92 |
| 2012-12-31 | 2.75 | 17.01 |
| 2011-12-31 | 4.03 | 69.52 |
| 2010-12-31 | 3.35 | 34.76 |
| 历史平均 | 3.10 | 151.36 |
| 行业平均 | 0.89 | 16.91 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.05 | -0.07 |
| 2019-12-31 | 3.05 | 0.03 |
| 2018-12-31 | 2.36 | 0.03 |
| 2017-12-31 | 4.26 | -0.10 |
| 2016-12-31 | 9.82 | 0.02 |
| 2015-12-31 | 7.85 | 0.03 |
| 2014-12-31 | 9.90 | 0.05 |
| 2013-12-31 | 7.97 | 0.04 |
| 2012-12-31 | 5.26 | 0.31 |
| 2011-12-31 | 6.69 | 0.10 |
| 2010-12-31 | 5.23 | 0.15 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
洲际油气(600759)的前一交易日收盘价为2.27元， 我们给予的估值为-0.44元， 安全边际率为-119.38%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予洲际油气(600759)高估评级。