中国海防(600764)基本面研究报告

2025-03-31 爱股网
公司概况
最新业绩TTM
  • 每股收益
    0.65(元)
  • 每股净资产
    20.71(元)
  • 每股现金流
    1.2(元)
  • 净资产收益率
    3.12(%)
  • 总资产收益率
    2.39(%)
  • 毛利率
    27.50(%)
  • 利润增长率
    23.68(%)
  • 资产负债比
    27.00(%)
  • 市盈率
    31.6(倍)
  • 市净率
    0.99(倍)
  • 市盈增长比率
    1.23(倍)
  • EV / EBIT
    37.06(倍)
  • 市销率
    2.43(倍)
  • 市值(亿)
    80.70(亿元)

注：以上数据是基于中国海防(600764)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。

主营业务构成
中国海防(600764)主营业务构成图（按产品）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

计算机服务器、存储器

 408 3
2011-06-30

集成电路（IC）卡和模块封装

 94 30
2011-06-30

通信网络产品

 73 2
2011-06-30

其他业务(补充)

 8 38
中国海防(600764)主营业务构成图（按行业）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

计算机系统集成及分销

 408 3
2011-06-30

集成电路制造业务

 94 30
2011-06-30

通信及系统集成业务

 73 2
2011-06-30

其他业务(补充)

 8 38
中国海防(600764)主营业务构成图（按地区）
日期项目主营业务收入
(百万元)		毛利率
(%)
2011-06-30

华北地区

 409
2011-06-30

其他地区

 57
2011-06-30

华南地区

 53
2011-06-30

华东地区

 29
2011-06-30

西北地区

 16
2011-06-30

其他(补充)

 8
2011-06-30

西南地区

 6
2011-06-30

东北地区

 4
2011-06-30

华中地区

 0
财务分析
中国海防(600764)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股东权益比率
(%)		 固定资产比率
(%)
2025-03-31TTM 73.00 0.00
2024-12-31 71.64 7.19
2023-12-31 71.20 7.24
2022-12-31 72.83 8.29
2021-12-31 72.52 7.99
2020-12-31 72.17 7.91
2019-12-31 54.11 9.91
2018-12-31 72.28 20.50
2017-12-31 71.36 19.34
2016-12-31 52.33 6.78
2015-12-31 49.21 7.92
历史平均 54.49 9.26
行业平均 48.06 24.95
  • 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
  • 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
中国海防(600764)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 流动比率
(倍)		 资产负债比率
(%)
2025-03-31TTM 3.48 27.00
2024-12-31 3.27 28.36
2023-12-31 3.08 28.80
2022-12-31 3.64 27.17
2021-12-31 3.49 27.48
2020-12-31 3.42 27.83
2019-12-31 2.01 45.89
2018-12-31 3.08 27.72
2017-12-31 2.87 28.64
2016-12-31 1.26 47.67
2015-12-31 1.04 50.79
历史平均 1.52 45.51
行业平均 1.47 51.94
  • 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 中国海防(600764)（以下简称“本公司”）当前流动比率3.48高于历史平均水平1.52，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率3.48高于行业平均水平1.47，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
  • 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 中国海防(600764)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.27低于历史平均水平0.46，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.27低于行业平均水平0.52，说明本公司经营风险处于行业下游。
中国海防(600764)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 毛利率
(%)		 净利润率
(%)		 净资产收益率
(%)		 总资产收益率
(%)
2025-03-31TTM 27.50 8.31 3.12 2.39
2024-12-31 28.02 7.87 2.80 2.13
2023-12-31 30.88 9.07 3.82 2.79
2022-12-31 31.25 13.63 7.52 5.47
2021-12-31 35.28 17.42 11.41 8.27
2020-12-31 33.73 16.02 10.95 7.90
2019-12-31 36.32 16.50 15.54 8.75
2018-12-31 49.71 19.25 6.34 4.58
2017-12-31 43.62 24.79 7.42 5.57
2016-12-31 25.49 7.10 1.42 1.57
2015-12-31 20.02 -29.69 -25.92 -9.92
历史平均 21.20 3.56 0.25 1.13
行业平均 16.60 5.51 8.96 4.42
  • 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 中国海防(600764)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.28高于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.28高于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
  • 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 中国海防(600764)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08高于历史平均水平0.04，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.08高于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业上游。
  • 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 中国海防(600764)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.03高于历史平均水平0.00，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.03低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
  • 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
中国海防(600764)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 存货周转率
(次)		 固定资产周转率
(次)		 股东权益周转率
(次)		 总资产周转率
(次)
2025-03-31TTM 1.36 0.00 0.39 0.29
2024-12-31 1.35 3.76 0.38 0.27
2023-12-31 1.64 4.24 0.43 0.31
2022-12-31 1.85 4.85 0.55 0.40
2021-12-31 1.76 5.94 0.65 0.47
2020-12-31 1.82 6.24 0.68 0.49
2019-12-31 1.42 5.35 0.98 0.53
2018-12-31 1.13 1.16 0.33 0.24
2017-12-31 1.49 1.16 0.31 0.22
2016-12-31 2.86 3.26 0.42 0.22
2015-12-31 2.37 4.22 0.68 0.33
历史平均 2.95 8.34 1.05 0.53
行业平均 4.48 2.93 1.52 0.73
  • 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 中国海防(600764)（以下简称“本公司”）当前存货周转率1.36低于历史平均水平2.95，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率1.36低于行业平均水平4.48，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
  • 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
  • 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 中国海防(600764)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.39低于历史平均水平1.05，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.39低于行业平均水平1.52，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
  • 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 中国海防(600764)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.29低于历史平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.29低于行业平均水平0.73，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
中国海防(600764)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 净利润
(百万元)		 净资产
(百万元)		 现金流
(百万元)
2025-03-31TTM 255 8178 476
2024-12-31 228 8145 1477
2023-12-31 309 8069 2687
2022-12-31 585 7780 2562
2021-12-31 849 7442 2425
2020-12-31 748 6829 2284
2019-12-31 646 4158 1672
2018-12-31 67 1065 467
2017-12-31 82 1100 812
2016-12-31 7 512 551
2015-12-31 -125 482 101
  • 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
  • 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
  • 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
中国海防(600764)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股息率
(%)		 股息支付率
(%)
2025-03-31TTM 0.00 0.00
2024-12-31 0.45 40.21
2023-12-31 0.46 30.17
2022-12-31 0.86 30.01
2021-12-31 1.25 30.05
2020-12-31 2.06 55.96
2019-12-31 0.00 0.00
2018-12-31 0.26 36.36
2017-12-31 0.00 0.00
2016-12-31 0.00 0.00
2015-12-31 0.05 -2.64
历史平均 0.25 85.08
行业平均 1.34 40.30
  • 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
  • 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
中国海防(600764)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 市净率
(倍)		 市盈率
(倍)
2025-03-31TTM 0.99 31.60
2024-12-31 2.50 89.23
2023-12-31 2.52 65.93
2022-12-31 2.62 34.79
2021-12-31 2.73 23.97
2020-12-31 2.98 27.20
2019-12-31 4.35 27.98
2018-12-31 8.84 139.45
2017-12-31 10.01 134.81
2016-12-31 18.24 1284.49
2015-12-31 13.49 -52.02
历史平均 7.91 403.33
行业平均 2.89 31.08
  • 市净率是指股价与每股净资产的比率。
  • 市盈率是指股价与每股收益的比例。
中国海防(600764)股东权益比率、固定资产比率等历史财务指标图
日期 股价
(元)		 每股收益
(元)
2025-03-31TTM 28.63 0.65
2024-12-31 28.63 0.32
2023-12-31 28.63 0.43
2022-12-31 28.63 0.82
2021-12-31 28.63 1.19
2020-12-31 28.63 1.05
2019-12-31 28.63 1.02
2018-12-31 23.84 0.17
2017-12-31 27.81 0.21
2016-12-31 28.31 0.02
2015-12-31 19.72 -0.38
  • 股价是指股价。
  • 每股收益是指每股净利润。
估值分析

中国海防(600764)的前一交易日收盘价为20.44元， 我们给予的估值为65.97元， 安全边际率为222.75%。

注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。

爱股评级

我们给予中国海防(600764)低估评级。

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