运盛医疗(600767)基本面研究报告
2020-09-30
爱股网
公司概况
- 公司全称：运盛（上海）医疗科技股份有限公司
- 注册地址：上海市青浦区朱家角镇(祥凝浜路168号)
- 公司简称：运盛医疗
- 法人代表：海乐
- 公司董秘：谢毅
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：021-50720222
- 公司网址：
- 上市时间：1996-11-15
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：6.5
- 发行市盈率(倍)：16.88
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益-0.12(元)
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每股净资产0.64(元)
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每股现金流0.05(元)
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净资产收益率-18.23(%)
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总资产收益率-12.78(%)
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毛利率39.84(%)
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利润增长率-2.87(%)
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资产负债比33.85(%)
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市盈率-46.84(倍)
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市净率8.54(倍)
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市盈增长比率15.17(倍)
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EV / EBIT-47.39(倍)
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市销率17.46(倍)
-
市值(亿)18.52(亿元)
注：以上数据是基于运盛医疗(600767)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 66.15 | 0.22 |
| 2019-12-31 | 61.25 | 0.27 |
| 2018-12-31 | 66.00 | 0.39 |
| 2017-12-31 | 63.13 | 0.43 |
| 2016-12-31 | 36.81 | 2.48 |
| 2015-12-31 | 62.45 | 3.48 |
| 2014-12-31 | 64.50 | 3.68 |
| 2013-12-31 | 59.28 | 4.56 |
| 2012-12-31 | 64.44 | 4.52 |
| 2011-12-31 | 45.81 | 3.95 |
| 2010-12-31 | 48.20 | 4.41 |
| 历史平均 | 56.74 | 3.10 |
| 行业平均 | 60.27 | 8.38 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 1.55 | 33.85 |
| 2019-12-31 | 1.48 | 38.75 |
| 2018-12-31 | 1.74 | 34.00 |
| 2017-12-31 | 1.69 | 36.87 |
| 2016-12-31 | 1.05 | 63.19 |
| 2015-12-31 | 1.81 | 37.55 |
| 2014-12-31 | 2.36 | 35.50 |
| 2013-12-31 | 2.79 | 40.72 |
| 2012-12-31 | 3.32 | 35.56 |
| 2011-12-31 | 1.80 | 54.19 |
| 2010-12-31 | 1.84 | 51.80 |
| 历史平均 | 2.04 | 43.26 |
| 行业平均 | 1.80 | 40.56 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 运盛医疗(600767)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.55低于历史平均水平2.04，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率1.55低于行业平均水平1.80，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 运盛医疗(600767)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.34低于历史平均水平0.43，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.34低于行业平均水平0.41，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 39.84 | -40.09 | -18.23 | -12.78 |
| 2019-12-31 | 24.19 | -62.07 | -32.81 | -21.70 |
| 2018-12-31 | 43.15 | 8.28 | 7.13 | 3.47 |
| 2017-12-31 | 57.16 | 30.48 | 16.28 | 6.59 |
| 2016-12-31 | 66.92 | -74.00 | -25.45 | -9.41 |
| 2015-12-31 | 62.12 | -140.98 | -23.72 | -12.17 |
| 2014-12-31 | 60.22 | 15.78 | 7.09 | 4.70 |
| 2013-12-31 | 5.51 | -22.12 | -17.17 | -10.06 |
| 2012-12-31 | 25.74 | 6.57 | 8.64 | 5.51 |
| 2011-12-31 | 35.10 | 6.93 | 6.36 | 2.88 |
| 2010-12-31 | 46.16 | -51.45 | -8.89 | -4.18 |
| 历史平均 | 44.68 | -24.50 | -3.30 | -1.41 |
| 行业平均 | 34.37 | 10.67 | 8.07 | 5.69 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 运盛医疗(600767)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.40低于历史平均水平0.45，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.40高于行业平均水平0.34，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 运盛医疗(600767)（以下简称“本公司”）当前净利润率-0.40低于历史平均水平-0.25，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率-0.40低于行业平均水平0.11，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 运盛医疗(600767)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率-0.18低于历史平均水平-0.03，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率-0.18低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 4.74 | 142.46 | 0.48 | 0.32 |
| 2019-12-31 | 7.17 | 131.02 | 0.57 | 0.35 |
| 2018-12-31 | 3.40 | 108.57 | 0.63 | 0.42 |
| 2017-12-31 | 1.21 | 50.16 | 0.34 | 0.22 |
| 2016-12-31 | 0.11 | 5.13 | 0.35 | 0.13 |
| 2015-12-31 | 0.07 | 2.48 | 0.14 | 0.09 |
| 2014-12-31 | 0.24 | 8.10 | 0.46 | 0.30 |
| 2013-12-31 | 0.83 | 9.97 | 0.77 | 0.45 |
| 2012-12-31 | 1.18 | 18.54 | 1.30 | 0.84 |
| 2011-12-31 | 0.40 | 10.52 | 0.91 | 0.42 |
| 2010-12-31 | 0.06 | 1.84 | 0.17 | 0.08 |
| 历史平均 | 0.83 | 23.92 | 0.56 | 0.33 |
| 行业平均 | 3.39 | 6.29 | 0.88 | 0.53 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 运盛医疗(600767)（以下简称“本公司”）当前存货周转率4.74高于历史平均水平0.83，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率4.74高于行业平均水平3.39，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 运盛医疗(600767)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率142.46高于历史平均水平23.92，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率142.46高于行业平均水平6.29，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 运盛医疗(600767)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.48低于历史平均水平0.56，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.48低于行业平均水平0.88，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 运盛医疗(600767)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.32低于历史平均水平0.33，说明本公司整体资产的营运能力正在下降； 当前总资产周转率0.32低于行业平均水平0.53，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | -40 | 217 | 18 |
| 2019-12-31 | -70 | 214 | 30 |
| 2018-12-31 | 20 | 286 | 56 |
| 2017-12-31 | 43 | 267 | 171 |
| 2016-12-31 | -57 | 223 | 151 |
| 2015-12-31 | -70 | 296 | 14 |
| 2014-12-31 | 26 | 366 | 13 |
| 2013-12-31 | -58 | 340 | 5 |
| 2012-12-31 | 34 | 399 | 39 |
| 2011-12-31 | 23 | 364 | 36 |
| 2010-12-31 | -31 | 352 | 72 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 0.54 | 25.88 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 8.54 | -46.84 |
| 2019-12-31 | 8.29 | -25.28 |
| 2018-12-31 | 5.63 | 79.04 |
| 2017-12-31 | 8.45 | 51.91 |
| 2016-12-31 | 23.73 | -93.23 |
| 2015-12-31 | 23.57 | -99.38 |
| 2014-12-31 | 10.41 | 146.73 |
| 2013-12-31 | 5.33 | -31.04 |
| 2012-12-31 | 3.42 | 39.58 |
| 2011-12-31 | 3.52 | 55.29 |
| 2010-12-31 | 4.57 | -51.37 |
| 历史平均 | 9.85 | 10.84 |
| 行业平均 | 4.12 | 46.63 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.21 | -0.12 |
| 2019-12-31 | 5.21 | -0.21 |
| 2018-12-31 | 4.73 | 0.06 |
| 2017-12-31 | 6.61 | 0.13 |
| 2016-12-31 | 15.55 | -0.17 |
| 2015-12-31 | 20.47 | -0.21 |
| 2014-12-31 | 11.18 | 0.08 |
| 2013-12-31 | 5.32 | -0.17 |
| 2012-12-31 | 4.00 | 0.10 |
| 2011-12-31 | 3.76 | 0.07 |
| 2010-12-31 | 4.71 | -0.09 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
运盛医疗(600767)的前一交易日收盘价为5.43元， 我们给予的估值为-0.44元， 安全边际率为-108.10%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予运盛医疗(600767)高估评级。