广誉远(600771)基本面研究报告
2025-03-31
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公司概况
- 公司全称：广誉远中药股份有限公司
- 注册地址：青海省西宁经济开发区金桥路38号
- 公司简称：广誉远
- 法人代表：张斌
- 公司董秘：郑延莉
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：029-88332288
- 公司网址：
- 上市时间：1996-11-04
- 发行数量(万股)：15000000
- 发行价格(元)：4.8
- 发行市盈率(倍)：13.71
- 发行方式：全额预缴、比例配售、余额转存
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.2(元)
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每股净资产3.31(元)
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每股现金流-0.07(元)
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净资产收益率5.92(%)
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总资产收益率4.14(%)
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毛利率70.99(%)
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利润增长率-3.77(%)
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资产负债比31.11(%)
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市盈率129.35(倍)
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市净率7.66(倍)
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市盈增长比率-33.32(倍)
-
EV / EBIT142.94(倍)
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市销率9.66(倍)
-
市值(亿)125.13(亿元)
注：以上数据是基于广誉远(600771)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 68.89 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 69.89 | 27.56 |
| 2023-12-31 | 57.37 | 25.23 |
| 2022-12-31 | 52.70 | 26.01 |
| 2021-12-31 | 56.46 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 50.23 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 69.03 | 20.13 |
| 2018-12-31 | 76.53 | 21.76 |
| 2017-12-31 | 78.65 | 2.17 |
| 2016-12-31 | 80.70 | 2.56 |
| 2015-12-31 | 69.12 | 4.79 |
| 历史平均 | 21.61 | 18.04 |
| 行业平均 | 66.62 | 21.07 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 2.16 | 31.11 |
| 2024-12-31 | 2.16 | 30.11 |
| 2023-12-31 | 1.61 | 42.63 |
| 2022-12-31 | 1.67 | 47.30 |
| 2021-12-31 | 1.66 | 43.54 |
| 2020-12-31 | 1.49 | 49.77 |
| 2019-12-31 | 2.45 | 30.97 |
| 2018-12-31 | 3.16 | 23.47 |
| 2017-12-31 | 3.67 | 21.35 |
| 2016-12-31 | 4.46 | 19.30 |
| 2015-12-31 | 2.73 | 30.88 |
| 历史平均 | 1.94 | 78.39 |
| 行业平均 | 1.94 | 33.47 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 广誉远(600771)（以下简称“本公司”）当前流动比率2.16高于历史平均水平1.94，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率2.16高于行业平均水平1.94，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 广誉远(600771)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.31低于历史平均水平0.78，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.31低于行业平均水平0.33，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 70.99 | 7.69 | 5.92 | 4.14 |
| 2024-12-31 | 73.62 | 6.84 | 4.74 | 3.67 |
| 2023-12-31 | 72.94 | 7.23 | 6.02 | 3.53 |
| 2022-12-31 | 67.52 | -23.26 | -17.68 | -9.74 |
| 2021-12-31 | 64.17 | -5.68 | -3.41 | -2.08 |
| 2020-12-31 | 71.86 | 0.78 | 0.69 | 0.25 |
| 2019-12-31 | 77.79 | 11.28 | 5.52 | 3.88 |
| 2018-12-31 | 81.12 | 24.34 | 16.35 | 12.80 |
| 2017-12-31 | 82.39 | 21.42 | 12.37 | 9.94 |
| 2016-12-31 | 77.94 | 16.43 | 7.19 | 7.18 |
| 2015-12-31 | 72.77 | 2.18 | 0.28 | 0.87 |
| 历史平均 | 64.53 | 46.81 | 183.33 | 15.05 |
| 行业平均 | 43.74 | 11.91 | 9.45 | 6.31 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 广誉远(600771)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.71高于历史平均水平0.65，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.71高于行业平均水平0.44，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 广誉远(600771)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.08低于历史平均水平0.47，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.08低于行业平均水平0.12，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 广誉远(600771)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.06低于历史平均水平1.83，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.06低于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.52 | 0.00 | 0.78 | 0.54 |
| 2024-12-31 | 0.42 | 1.95 | 0.77 | 0.54 |
| 2023-12-31 | 0.61 | 1.94 | 0.85 | 0.49 |
| 2022-12-31 | 0.88 | 1.61 | 0.79 | 0.42 |
| 2021-12-31 | 1.04 | 0.00 | 0.65 | 0.37 |
| 2020-12-31 | 0.68 | 0.00 | 0.62 | 0.31 |
| 2019-12-31 | 0.52 | 1.71 | 0.50 | 0.34 |
| 2018-12-31 | 0.82 | 2.42 | 0.69 | 0.53 |
| 2017-12-31 | 1.13 | 21.40 | 0.59 | 0.46 |
| 2016-12-31 | 2.04 | 17.11 | 0.54 | 0.44 |
| 2015-12-31 | 1.25 | 8.39 | 0.58 | 0.40 |
| 历史平均 | 1.60 | 6.89 | 1.62 | 0.44 |
| 行业平均 | 2.38 | 2.42 | 0.77 | 0.51 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 广誉远(600771)（以下简称“本公司”）当前存货周转率0.52低于历史平均水平1.60，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率0.52低于行业平均水平2.38，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 广誉远(600771)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.78低于历史平均水平1.62，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.78高于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 广誉远(600771)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.54高于历史平均水平0.44，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.54高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 97 | 1633 | -37 |
| 2024-12-31 | 74 | 1570 | 115 |
| 2023-12-31 | 90 | 1496 | 257 |
| 2022-12-31 | -250 | 1414 | 244 |
| 2021-12-31 | -57 | 1663 | 101 |
| 2020-12-31 | 12 | 1716 | 145 |
| 2019-12-31 | 130 | 2357 | 159 |
| 2018-12-31 | 374 | 2288 | 125 |
| 2017-12-31 | 237 | 1914 | 281 |
| 2016-12-31 | 123 | 1708 | 968 |
| 2015-12-31 | 2 | 715 | 503 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 1.45 | 45.04 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 7.66 | 129.35 |
| 2024-12-31 | 5.10 | 107.49 |
| 2023-12-31 | 5.35 | 88.85 |
| 2022-12-31 | 5.66 | -32.01 |
| 2021-12-31 | 4.84 | -141.97 |
| 2020-12-31 | 4.69 | 683.05 |
| 2019-12-31 | 3.41 | 61.85 |
| 2018-12-31 | 4.45 | 27.23 |
| 2017-12-31 | 7.52 | 60.81 |
| 2016-12-31 | 6.91 | 96.15 |
| 2015-12-31 | 12.42 | 4375.84 |
| 历史平均 | 36.93 | 490.55 |
| 行业平均 | 3.01 | 31.80 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 16.35 | 0.20 |
| 2024-12-31 | 16.35 | 0.15 |
| 2023-12-31 | 16.35 | 0.18 |
| 2022-12-31 | 16.35 | -0.51 |
| 2021-12-31 | 16.35 | -0.12 |
| 2020-12-31 | 16.35 | 0.02 |
| 2019-12-31 | 16.35 | 0.26 |
| 2018-12-31 | 28.87 | 1.06 |
| 2017-12-31 | 40.78 | 0.67 |
| 2016-12-31 | 33.44 | 0.35 |
| 2015-12-31 | 31.98 | 0.01 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
广誉远(600771)的前一交易日收盘价为25.35元， 我们给予的估值为2.1元， 安全边际率为-91.72%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予广誉远(600771)高估评级。