鲁抗医药(600789)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：山东鲁抗医药股份有限公司
- 注册地址：山东省济宁高新区德源路88号
- 公司简称：鲁抗医药
- 法人代表：彭欣
- 公司董秘：田立新
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0537-2983174
- 公司网址：
- 上市时间：1997-02-26
- 发行数量(万股)：80000000
- 发行价格(元)：6.3
- 发行市盈率(倍)：15.0
- 发行方式：上网定价发行
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公告查询：
最新业绩TTM
-
每股收益0.6(元)
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每股净资产5.9(元)
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每股现金流0.6(元)
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净资产收益率10.16(%)
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总资产收益率4.59(%)
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毛利率23.06(%)
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利润增长率13.75(%)
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资产负债比54.65(%)
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市盈率10.03(倍)
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市净率1.02(倍)
-
市盈增长比率0.71(倍)
-
EV / EBIT20.64(倍)
-
市销率0.67(倍)
-
市值(亿)40.69(亿元)
注：以上数据是基于鲁抗医药(600789)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 45.35 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 44.64 | 40.91 |
| 2023-12-31 | 42.50 | 43.14 |
| 2022-12-31 | 40.18 | 44.48 |
| 2021-12-31 | 43.82 | 45.67 |
| 2020-12-31 | 46.19 | 48.09 |
| 2019-12-31 | 44.74 | 36.44 |
| 2018-12-31 | 46.77 | 35.18 |
| 2017-12-31 | 40.35 | 31.19 |
| 2016-12-31 | 47.44 | 36.98 |
| 2015-12-31 | 47.42 | 39.30 |
| 历史平均 | 44.81 | 38.65 |
| 行业平均 | 66.62 | 21.07 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.28 | 54.65 |
| 2024-12-31 | 1.35 | 55.36 |
| 2023-12-31 | 1.04 | 57.50 |
| 2022-12-31 | 0.85 | 59.82 |
| 2021-12-31 | 0.79 | 56.18 |
| 2020-12-31 | 0.80 | 53.81 |
| 2019-12-31 | 0.81 | 55.26 |
| 2018-12-31 | 1.29 | 53.23 |
| 2017-12-31 | 1.27 | 59.65 |
| 2016-12-31 | 1.14 | 52.56 |
| 2015-12-31 | 1.20 | 52.58 |
| 历史平均 | 1.13 | 55.19 |
| 行业平均 | 1.94 | 33.47 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 鲁抗医药(600789)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.28高于历史平均水平1.13，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.28低于行业平均水平1.94，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 鲁抗医药(600789)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.55低于历史平均水平0.55，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.55高于行业平均水平0.33，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 23.06 | 6.87 | 10.16 | 4.59 |
| 2024-12-31 | 23.96 | 6.55 | 10.07 | 4.49 |
| 2023-12-31 | 24.65 | 4.18 | 6.82 | 2.92 |
| 2022-12-31 | 22.19 | 2.55 | 4.11 | 1.64 |
| 2021-12-31 | 23.92 | 1.83 | 2.71 | 1.15 |
| 2020-12-31 | 23.31 | 5.55 | 7.09 | 3.21 |
| 2019-12-31 | 28.28 | 3.45 | 4.01 | 1.82 |
| 2018-12-31 | 31.15 | 5.21 | 5.51 | 2.64 |
| 2017-12-31 | 27.29 | 4.96 | 5.83 | 2.48 |
| 2016-12-31 | 23.49 | 1.18 | 1.57 | 0.71 |
| 2015-12-31 | 19.69 | 0.31 | 0.44 | 0.19 |
| 历史平均 | 20.82 | 0.80 | 0.57 | 0.49 |
| 行业平均 | 43.74 | 11.91 | 9.45 | 6.31 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 鲁抗医药(600789)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.23高于历史平均水平0.21，说明本公司业务竞争力正在上升； 当前毛利率0.23低于行业平均水平0.44，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 鲁抗医药(600789)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07高于历史平均水平0.01，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.12，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 鲁抗医药(600789)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.10高于历史平均水平0.01，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.10高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 3.46 | 0.00 | 1.47 | 0.67 |
| 2024-12-31 | 3.19 | 1.67 | 1.53 | 0.69 |
| 2023-12-31 | 3.29 | 1.62 | 1.64 | 0.70 |
| 2022-12-31 | 2.95 | 1.45 | 1.60 | 0.64 |
| 2021-12-31 | 3.10 | 1.38 | 1.44 | 0.63 |
| 2020-12-31 | 3.71 | 1.20 | 1.25 | 0.58 |
| 2019-12-31 | 3.10 | 1.44 | 1.18 | 0.53 |
| 2018-12-31 | 2.71 | 1.44 | 1.08 | 0.51 |
| 2017-12-31 | 2.60 | 1.60 | 1.24 | 0.50 |
| 2016-12-31 | 3.44 | 1.62 | 1.26 | 0.60 |
| 2015-12-31 | 3.81 | 1.53 | 1.27 | 0.60 |
| 历史平均 | 3.50 | 1.54 | 1.32 | 0.59 |
| 行业平均 | 2.38 | 2.42 | 0.77 | 0.51 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 鲁抗医药(600789)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.46低于历史平均水平3.50，说明本公司存货运营效率正在下降； 当前存货周转率3.46高于行业平均水平2.38，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 鲁抗医药(600789)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率1.47高于历史平均水平1.32，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率1.47高于行业平均水平0.77，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 鲁抗医药(600789)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.67高于历史平均水平0.59，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.67高于行业平均水平0.51，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 406 | 3996 | 408 |
| 2024-12-31 | 395 | 3918 | 496 |
| 2023-12-31 | 246 | 3612 | 530 |
| 2022-12-31 | 138 | 3357 | 387 |
| 2021-12-31 | 89 | 3283 | 386 |
| 2020-12-31 | 228 | 3214 | 436 |
| 2019-12-31 | 121 | 3021 | 564 |
| 2018-12-31 | 161 | 2927 | 720 |
| 2017-12-31 | 114 | 1958 | 529 |
| 2016-12-31 | 29 | 1855 | 502 |
| 2015-12-31 | 8 | 1810 | 499 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 2.12 | 30.06 |
| 2023-12-31 | 1.45 | 32.80 |
| 2022-12-31 | 0.88 | 35.43 |
| 2021-12-31 | 0.80 | 49.51 |
| 2020-12-31 | 1.61 | 38.63 |
| 2019-12-31 | 0.49 | 22.34 |
| 2018-12-31 | 0.40 | 12.59 |
| 2017-12-31 | 0.25 | 10.18 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.39 | 4.69 |
| 行业平均 | 1.45 | 45.04 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 1.02 | 10.03 |
| 2024-12-31 | 1.43 | 14.19 |
| 2023-12-31 | 1.55 | 22.68 |
| 2022-12-31 | 1.65 | 40.03 |
| 2021-12-31 | 1.67 | 61.57 |
| 2020-12-31 | 1.71 | 24.06 |
| 2019-12-31 | 1.82 | 45.23 |
| 2018-12-31 | 1.75 | 31.68 |
| 2017-12-31 | 2.36 | 40.47 |
| 2016-12-31 | 3.04 | 194.04 |
| 2015-12-31 | 4.29 | 983.13 |
| 历史平均 | 2.53 | 187.30 |
| 行业平均 | 3.01 | 31.80 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 6.23 | 0.60 |
| 2024-12-31 | 6.23 | 0.44 |
| 2023-12-31 | 6.23 | 0.27 |
| 2022-12-31 | 6.23 | 0.16 |
| 2021-12-31 | 6.23 | 0.10 |
| 2020-12-31 | 6.23 | 0.26 |
| 2019-12-31 | 6.23 | 0.14 |
| 2018-12-31 | 7.55 | 0.24 |
| 2017-12-31 | 7.95 | 0.20 |
| 2016-12-31 | 9.71 | 0.05 |
| 2015-12-31 | 13.35 | 0.01 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
鲁抗医药(600789)的前一交易日收盘价为6.01元， 我们给予的估值为12.28元， 安全边际率为104.33%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予鲁抗医药(600789)低估评级。