天津磁卡(600800)基本面研究报告
2020-09-30
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公司概况
- 公司全称：天津环球磁卡股份有限公司
- 注册地址：天津市天津港保税区空港物流加工区北环路1号
- 公司简称：天津磁卡
- 法人代表：郭锴
- 公司董秘：张尧
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：022-58585662
- 公司网址：
- 上市时间：1993-12-05
- 发行数量(万股)：39900000
- 发行价格(元)：3.1
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
-
公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.02(元)
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每股净资产3.16(元)
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每股现金流0.21(元)
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净资产收益率0.50(%)
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总资产收益率0.24(%)
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毛利率17.51(%)
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利润增长率21.60(%)
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资产负债比51.90(%)
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市盈率153.44(倍)
-
市净率0.77(倍)
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市盈增长比率7.25(倍)
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EV / EBIT84.96(倍)
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市销率0.81(倍)
-
市值(亿)14.92(亿元)
注：以上数据是基于天津磁卡(600800)的2020-09-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 48.10 | 58.80 |
| 2019-12-31 | 15.56 | 17.94 |
| 2018-12-31 | 19.49 | 10.39 |
| 2017-12-31 | 4.43 | 12.26 |
| 2016-12-31 | 14.02 | 11.28 |
| 2015-12-31 | 9.56 | 11.21 |
| 2014-12-31 | 11.17 | 9.99 |
| 2013-12-31 | 8.63 | 20.36 |
| 2012-12-31 | 6.82 | 19.32 |
| 2011-12-31 | 0.75 | 19.74 |
| 2010-12-31 | 11.20 | 19.72 |
| 历史平均 | 9.56 | 14.92 |
| 行业平均 | 46.62 | 20.55 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.52 | 51.90 |
| 2019-12-31 | 0.56 | 84.44 |
| 2018-12-31 | 0.72 | 80.51 |
| 2017-12-31 | 0.46 | 95.57 |
| 2016-12-31 | 0.57 | 85.98 |
| 2015-12-31 | 0.62 | 90.44 |
| 2014-12-31 | 0.65 | 88.83 |
| 2013-12-31 | 0.50 | 91.37 |
| 2012-12-31 | 0.63 | 93.18 |
| 2011-12-31 | 0.44 | 99.25 |
| 2010-12-31 | 0.50 | 88.80 |
| 历史平均 | 0.57 | 90.44 |
| 行业平均 | 1.39 | 54.11 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 天津磁卡(600800)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.52低于历史平均水平0.57，说明本公司短期偿债能力正在下降； 当前流动比率0.52低于行业平均水平1.39，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 天津磁卡(600800)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.52低于历史平均水平0.90，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.52低于行业平均水平0.54，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 17.51 | 0.52 | 0.50 | 0.24 |
| 2019-12-31 | 7.83 | -76.94 | -90.78 | -15.56 |
| 2018-12-31 | 19.31 | 49.40 | 47.37 | 11.97 |
| 2017-12-31 | 19.20 | -42.83 | -101.74 | -11.66 |
| 2016-12-31 | 18.70 | 9.42 | 16.37 | 2.08 |
| 2015-12-31 | 20.49 | -18.49 | -24.55 | -3.80 |
| 2014-12-31 | 21.24 | 12.23 | 20.07 | 2.44 |
| 2013-12-31 | 22.09 | -18.52 | -38.05 | -4.79 |
| 2012-12-31 | 12.47 | 13.23 | 32.11 | 2.21 |
| 2011-12-31 | 30.75 | -37.77 | -607.37 | -9.63 |
| 2010-12-31 | 30.44 | 4.24 | 11.53 | 0.92 |
| 历史平均 | 21.63 | -3.57 | -72.29 | -1.20 |
| 行业平均 | 19.24 | 6.19 | 8.05 | 4.91 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 天津磁卡(600800)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.18低于历史平均水平0.22，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.18低于行业平均水平0.19，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 天津磁卡(600800)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01高于历史平均水平-0.04，说明本公司盈利能力正在上升； 当前净利润率0.01低于行业平均水平0.06，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 天津磁卡(600800)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.01高于历史平均水平-0.72，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.01低于行业平均水平0.08，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 3.59 | 0.78 | 0.96 | 0.46 |
| 2019-12-31 | 3.05 | 1.13 | 1.30 | 0.20 |
| 2018-12-31 | 4.42 | 2.33 | 1.24 | 0.24 |
| 2017-12-31 | 3.64 | 2.22 | 6.14 | 0.27 |
| 2016-12-31 | 3.80 | 1.96 | 1.58 | 0.22 |
| 2015-12-31 | 3.21 | 1.83 | 2.15 | 0.21 |
| 2014-12-31 | 3.63 | 2.00 | 1.79 | 0.20 |
| 2013-12-31 | 3.81 | 1.27 | 2.99 | 0.26 |
| 2012-12-31 | 3.09 | 0.87 | 2.45 | 0.17 |
| 2011-12-31 | 3.47 | 1.29 | 33.78 | 0.26 |
| 2010-12-31 | 1.93 | 1.10 | 1.94 | 0.22 |
| 历史平均 | 3.44 | 1.65 | 6.01 | 0.23 |
| 行业平均 | 4.83 | 3.46 | 1.53 | 0.71 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 天津磁卡(600800)（以下简称“本公司”）当前存货周转率3.59高于历史平均水平3.44，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率3.59低于行业平均水平4.83，说明本公司存货运营效率处于行业下游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 天津磁卡(600800)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率0.78低于历史平均水平1.65，说明本公司固定资产利用效率正在下降； 当前固定资产周转率0.78低于行业平均水平3.46，说明本公司固定资产利用效率处于行业下游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 天津磁卡(600800)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率0.96低于历史平均水平6.01，说明本公司所有者权益的获利能力正在下降； 当前股东权益周转率0.96低于行业平均水平1.53，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 天津磁卡(600800)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率0.46高于历史平均水平0.23，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率0.46低于行业平均水平0.71，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 10 | 1932 | 130 |
| 2019-12-31 | -80 | 88 | 95 |
| 2018-12-31 | 72 | 153 | 180 |
| 2017-12-31 | -60 | 59 | 44 |
| 2016-12-31 | 19 | 118 | 102 |
| 2015-12-31 | -22 | 89 | 159 |
| 2014-12-31 | 22 | 110 | 125 |
| 2013-12-31 | -29 | 75 | 142 |
| 2012-12-31 | 22 | 68 | 100 |
| 2011-12-31 | -83 | 14 | 84 |
| 2010-12-31 | 13 | 114 | 58 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2017-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2014-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2013-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2012-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2011-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2010-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 0.00 | 0.00 |
| 行业平均 | 0.86 | 30.20 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 0.77 | 153.44 |
| 2019-12-31 | 37.74 | -41.57 |
| 2018-12-31 | 20.02 | 42.25 |
| 2017-12-31 | 67.91 | -66.75 |
| 2016-12-31 | 53.39 | 326.10 |
| 2015-12-31 | 78.25 | -318.78 |
| 2014-12-31 | 34.26 | 170.71 |
| 2013-12-31 | 44.45 | -116.81 |
| 2012-12-31 | 62.98 | 196.16 |
| 2011-12-31 | 140.78 | -23.18 |
| 2010-12-31 | 33.16 | 287.56 |
| 历史平均 | 59.47 | 60.61 |
| 行业平均 | 3.52 | 36.29 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2020-09-30TTM | 5.43 | 0.02 |
| 2019-12-31 | 5.43 | -0.13 |
| 2018-12-31 | 5.01 | 0.12 |
| 2017-12-31 | 6.50 | -0.10 |
| 2016-12-31 | 10.33 | 0.03 |
| 2015-12-31 | 11.39 | -0.04 |
| 2014-12-31 | 6.19 | 0.04 |
| 2013-12-31 | 5.47 | -0.05 |
| 2012-12-31 | 7.01 | 0.04 |
| 2011-12-31 | 3.14 | -0.14 |
| 2010-12-31 | 6.21 | 0.02 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
天津磁卡(600800)的前一交易日收盘价为2.44元， 我们给予的估值为-0.08元， 安全边际率为-103.28%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予天津磁卡(600800)高估评级。