新奥股份(600803)基本面研究报告
2025-03-31
爱股网
公司概况
- 公司全称：新奥生态控股股份有限公司
- 注册地址：河北省石家庄市和平东路393号
- 公司简称：新奥股份
- 法人代表：王玉锁
- 公司董秘：王硕
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0316-2595599
- 公司网址：
- 上市时间：1994-01-02
- 发行数量(万股)：20000000
- 发行价格(元)：5.0
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益3.57(元)
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每股净资产20.1(元)
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每股现金流11.31(元)
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净资产收益率17.77(%)
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总资产收益率7.14(%)
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毛利率13.84(%)
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利润增长率65.09(%)
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资产负债比53.92(%)
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市盈率5.15(倍)
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市净率0.91(倍)
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市盈增长比率0.04(倍)
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EV / EBIT7.79(倍)
-
市销率0.17(倍)
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市值(亿)225.96(亿元)
注：以上数据是基于新奥股份(600803)的2025-03-31报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 46.08 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 45.70 | 50.10 |
| 2023-12-31 | 43.50 | 47.14 |
| 2022-12-31 | 37.86 | 48.66 |
| 2021-12-31 | 36.02 | 46.52 |
| 2020-12-31 | 32.20 | 44.05 |
| 2019-12-31 | 41.59 | 31.52 |
| 2018-12-31 | 39.71 | 34.03 |
| 2017-12-31 | 27.38 | 23.77 |
| 2016-12-31 | 28.63 | 27.92 |
| 2015-12-31 | 43.27 | 44.96 |
| 历史平均 | 42.19 | 35.05 |
| 行业平均 | 50.62 | 37.82 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.89 | 53.92 |
| 2024-12-31 | 0.85 | 54.30 |
| 2023-12-31 | 0.95 | 56.50 |
| 2022-12-31 | 0.80 | 62.14 |
| 2021-12-31 | 0.71 | 63.98 |
| 2020-12-31 | 0.61 | 67.80 |
| 2019-12-31 | 0.85 | 58.41 |
| 2018-12-31 | 0.67 | 60.29 |
| 2017-12-31 | 0.59 | 72.62 |
| 2016-12-31 | 0.64 | 71.37 |
| 2015-12-31 | 1.01 | 56.73 |
| 历史平均 | 0.89 | 57.81 |
| 行业平均 | 1.09 | 49.38 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 新奥股份(600803)（以下简称“本公司”）当前流动比率0.89高于历史平均水平0.89，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率0.89低于行业平均水平1.09，说明本公司短期偿债能力处于行业下游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 新奥股份(600803)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.54低于历史平均水平0.58，说明本公司经营风险正在下降； 当前资产负债比率0.54高于行业平均水平0.49，说明本公司经营风险处于行业上游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 13.84 | 7.16 | 17.77 | 7.14 |
| 2024-12-31 | 13.93 | 7.32 | 19.15 | 7.51 |
| 2023-12-31 | 13.95 | 8.72 | 29.98 | 9.31 |
| 2022-12-31 | 15.15 | 7.19 | 33.25 | 8.13 |
| 2021-12-31 | 17.41 | 9.61 | 27.71 | 8.28 |
| 2020-12-31 | 18.52 | 8.89 | 25.91 | 7.15 |
| 2019-12-31 | 17.59 | 8.74 | 12.88 | 4.86 |
| 2018-12-31 | 21.53 | 10.31 | 15.47 | 5.98 |
| 2017-12-31 | 24.90 | 6.90 | 12.25 | 3.21 |
| 2016-12-31 | 26.70 | 8.92 | 11.41 | 3.11 |
| 2015-12-31 | 31.49 | 15.63 | 18.92 | 7.78 |
| 历史平均 | 23.73 | 9.31 | 11.74 | 5.05 |
| 行业平均 | 17.31 | 7.92 | 8.90 | 4.94 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 新奥股份(600803)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.14低于历史平均水平0.24，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.14低于行业平均水平0.17，说明本公司业务竞争力处于行业下游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 新奥股份(600803)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.07低于历史平均水平0.09，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.07低于行业平均水平0.08，说明本公司盈利能力处于行业下游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 新奥股份(600803)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.18高于历史平均水平0.12，说明本公司运用资产的能力正在上升； 当前净资产收益率0.18高于行业平均水平0.09，说明本公司运用资产的能力处于行业上游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 68.80 | 0.00 | 2.16 | 1.00 |
| 2024-12-31 | 50.28 | 2.05 | 2.24 | 1.03 |
| 2023-12-31 | 57.10 | 2.27 | 2.46 | 1.07 |
| 2022-12-31 | 54.09 | 2.32 | 2.99 | 1.13 |
| 2021-12-31 | 30.17 | 1.85 | 2.39 | 0.86 |
| 2020-12-31 | 35.92 | 1.83 | 2.50 | 0.80 |
| 2019-12-31 | 6.08 | 1.76 | 1.34 | 0.56 |
| 2018-12-31 | 6.03 | 1.70 | 1.46 | 0.58 |
| 2017-12-31 | 4.67 | 1.96 | 1.70 | 0.47 |
| 2016-12-31 | 6.25 | 1.25 | 1.22 | 0.35 |
| 2015-12-31 | 5.49 | 1.11 | 1.15 | 0.50 |
| 历史平均 | 6.92 | 2.18 | 1.49 | 0.63 |
| 行业平均 | 5.49 | 1.59 | 1.18 | 0.60 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 新奥股份(600803)（以下简称“本公司”）当前存货周转率68.80高于历史平均水平6.92，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率68.80高于行业平均水平5.49，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 新奥股份(600803)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率2.16高于历史平均水平1.49，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率2.16高于行业平均水平1.18，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业上游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 新奥股份(600803)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.00高于历史平均水平0.63，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.00高于行业平均水平0.60，说明本公司整体资产的营运能力处于行业上游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 4389 | 24705 | 13901 |
| 2024-12-31 | 4493 | 23467 | 15364 |
| 2023-12-31 | 7091 | 23655 | 18777 |
| 2022-12-31 | 5844 | 17578 | 10956 |
| 2021-12-31 | 4632 | 16717 | 12413 |
| 2020-12-31 | 2107 | 8132 | 11631 |
| 2019-12-31 | 1205 | 9354 | 2407 |
| 2018-12-31 | 1321 | 8542 | 1822 |
| 2017-12-31 | 631 | 5153 | 2318 |
| 2016-12-31 | 519 | 4544 | 1950 |
| 2015-12-31 | 806 | 4258 | 1566 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 7.73 | 55.83 |
| 2023-12-31 | 6.30 | 28.83 |
| 2022-12-31 | 4.87 | 27.04 |
| 2021-12-31 | 2.93 | 18.89 |
| 2020-12-31 | 2.92 | 37.73 |
| 2019-12-31 | 1.97 | 21.11 |
| 2018-12-31 | 1.01 | 9.30 |
| 2017-12-31 | 0.67 | 15.62 |
| 2016-12-31 | 0.70 | 19.01 |
| 2015-12-31 | 1.01 | 19.58 |
| 历史平均 | 1.07 | 16.92 |
| 行业平均 | 2.41 | 41.47 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 0.91 | 5.15 |
| 2024-12-31 | 1.38 | 7.22 |
| 2023-12-31 | 1.37 | 4.58 |
| 2022-12-31 | 1.85 | 5.56 |
| 2021-12-31 | 1.78 | 6.44 |
| 2020-12-31 | 3.35 | 12.93 |
| 2019-12-31 | 1.38 | 10.69 |
| 2018-12-31 | 1.43 | 9.25 |
| 2017-12-31 | 2.87 | 23.46 |
| 2016-12-31 | 3.09 | 27.10 |
| 2015-12-31 | 3.67 | 19.41 |
| 历史平均 | 3.57 | 104.87 |
| 行业平均 | 1.58 | 16.56 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-03-31TTM | 10.48 | 3.57 |
| 2024-12-31 | 10.48 | 1.45 |
| 2023-12-31 | 10.48 | 2.29 |
| 2022-12-31 | 10.48 | 1.89 |
| 2021-12-31 | 10.48 | 1.63 |
| 2020-12-31 | 10.48 | 0.81 |
| 2019-12-31 | 10.48 | 0.98 |
| 2018-12-31 | 9.94 | 1.07 |
| 2017-12-31 | 15.02 | 0.64 |
| 2016-12-31 | 14.26 | 0.53 |
| 2015-12-31 | 15.86 | 0.82 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
新奥股份(600803)的前一交易日收盘价为18.38元， 我们给予的估值为28.48元， 安全边际率为54.95%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予新奥股份(600803)低估评级。