人民同泰(600829)基本面研究报告
2025-06-30
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公司概况
- 公司全称：哈药集团人民同泰医药股份有限公司
- 注册地址：黑龙江省哈尔滨市南岗区衡山路76号
- 公司简称：人民同泰
- 法人代表：张镇平
- 公司董秘：程轶颖
- 注册资本(万元)：999999.9999
- 行业种类：
- 公司电话：0451-84600888
- 公司网址：
- 上市时间：1994-02-24
- 发行数量(万股)：25000000
- 发行价格(元)：5.2
- 发行市盈率(倍)：--
- 发行方式：公开拍卖
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公告查询：
最新业绩TTM
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每股收益0.26(元)
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每股净资产5.09(元)
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每股现金流1.53(元)
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净资产收益率5.10(%)
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总资产收益率2.15(%)
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毛利率8.12(%)
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利润增长率-6.06(%)
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资产负债比57.87(%)
-
市盈率22.98(倍)
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市净率1.17(倍)
-
市盈增长比率-3.79(倍)
-
EV / EBIT35.82(倍)
-
市销率0.34(倍)
-
市值(亿)34.62(亿元)
注：以上数据是基于人民同泰(600829)的2025-06-30报告并采用TTM方式（过去四个季度）编制。
主营业务构成
财务分析
| 日期 | 股东权益比率 (%) |
固定资产比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 42.13 | 2.77 |
| 2024-12-31 | 40.20 | 2.79 |
| 2023-12-31 | 37.05 | 2.86 |
| 2022-12-31 | 34.82 | 3.15 |
| 2021-12-31 | 32.59 | 3.50 |
| 2020-12-31 | 33.23 | 4.22 |
| 2019-12-31 | 33.30 | 4.84 |
| 2018-12-31 | 35.81 | 6.42 |
| 2017-12-31 | 33.30 | 6.31 |
| 2016-12-31 | 34.26 | 7.83 |
| 2015-12-31 | 33.63 | 9.41 |
| 历史平均 | 47.02 | 18.21 |
| 行业平均 | 33.70 | 5.66 |
- 股东权益比率是指股东权益与资产总额的比率。
- 固定资产比率是指固定资产与资产总额的比率。
| 日期 | 流动比率 (倍) |
资产负债比率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 1.67 | 57.87 |
| 2024-12-31 | 1.62 | 59.80 |
| 2023-12-31 | 1.53 | 62.95 |
| 2022-12-31 | 1.48 | 65.18 |
| 2021-12-31 | 1.42 | 67.41 |
| 2020-12-31 | 1.43 | 66.77 |
| 2019-12-31 | 1.42 | 66.70 |
| 2018-12-31 | 1.46 | 64.19 |
| 2017-12-31 | 1.40 | 66.70 |
| 2016-12-31 | 1.43 | 65.74 |
| 2015-12-31 | 1.39 | 66.37 |
| 历史平均 | 1.51 | 52.98 |
| 行业平均 | 1.33 | 66.31 |
- 流动比率是指流动资产与流动负债的比率。 人民同泰(600829)（以下简称“本公司”）当前流动比率1.67高于历史平均水平1.51，说明本公司短期偿债能力正在上升； 当前流动比率1.67高于行业平均水平1.33，说明本公司短期偿债能力处于行业上游。
- 资产负债比率是指流动负债和长期负债与总资产的比率。 人民同泰(600829)（以下简称“本公司”）当前资产负债比率0.58高于历史平均水平0.53，说明本公司经营风险正在上升； 当前资产负债比率0.58低于行业平均水平0.66，说明本公司经营风险处于行业下游。
| 日期 | 毛利率 (%) |
净利润率 (%) |
净资产收益率 (%) |
总资产收益率 (%) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 8.12 | 1.48 | 5.10 | 2.15 |
| 2024-12-31 | 8.63 | 2.12 | 7.40 | 2.98 |
| 2023-12-31 | 9.59 | 2.81 | 10.62 | 3.94 |
| 2022-12-31 | 9.52 | 2.74 | 10.75 | 3.75 |
| 2021-12-31 | 10.68 | 2.97 | 12.60 | 4.10 |
| 2020-12-31 | 11.45 | 1.81 | 7.29 | 2.42 |
| 2019-12-31 | 12.22 | 3.20 | 14.47 | 4.82 |
| 2018-12-31 | 12.82 | 3.65 | 16.32 | 5.84 |
| 2017-12-31 | 11.60 | 3.17 | 15.77 | 5.25 |
| 2016-12-31 | 10.02 | 2.49 | 13.63 | 4.67 |
| 2015-12-31 | 11.09 | 1.49 | 9.76 | 3.13 |
| 历史平均 | 31.98 | 4.76 | 13.07 | 5.39 |
| 行业平均 | 5.09 | 1.13 | 5.27 | 1.73 |
- 毛利率是指毛利占销售收入的百分比。 人民同泰(600829)（以下简称“本公司”）当前毛利率0.08低于历史平均水平0.32，说明本公司业务竞争力正在下降； 当前毛利率0.08高于行业平均水平0.05，说明本公司业务竞争力处于行业上游。
- 净利润率是指扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率。 人民同泰(600829)（以下简称“本公司”）当前净利润率0.01低于历史平均水平0.05，说明本公司盈利能力正在下降； 当前净利润率0.01高于行业平均水平0.01，说明本公司盈利能力处于行业上游。
- 净资产收益率是指净利润额与净资产的比值。 人民同泰(600829)（以下简称“本公司”）当前净资产收益率0.05低于历史平均水平0.13，说明本公司运用资产的能力正在下降； 当前净资产收益率0.05低于行业平均水平0.05，说明本公司运用资产的能力处于行业下游。
- 总资产收益率是指净利润额与总资产资产的比值。
| 日期 | 存货周转率 (次) |
固定资产周转率 (次) |
股东权益周转率 (次) |
总资产周转率 (次) |
|---|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 8.71 | 52.58 | 3.46 | 1.46 |
| 2024-12-31 | 8.34 | 50.29 | 3.49 | 1.40 |
| 2023-12-31 | 8.42 | 48.98 | 3.78 | 1.40 |
| 2022-12-31 | 8.12 | 43.42 | 3.92 | 1.37 |
| 2021-12-31 | 7.53 | 39.44 | 4.24 | 1.38 |
| 2020-12-31 | 6.31 | 31.67 | 4.02 | 1.34 |
| 2019-12-31 | 6.41 | 31.13 | 4.52 | 1.51 |
| 2018-12-31 | 7.21 | 24.91 | 4.47 | 1.60 |
| 2017-12-31 | 7.54 | 26.21 | 4.97 | 1.65 |
| 2016-12-31 | 10.63 | 23.92 | 5.47 | 1.87 |
| 2015-12-31 | 8.85 | 22.36 | 6.26 | 2.10 |
| 历史平均 | 5.31 | 12.62 | 3.19 | 1.27 |
| 行业平均 | 5.72 | 27.26 | 4.58 | 1.54 |
- 存货周转率是指主营业务成本与平均存货余额的比率。 人民同泰(600829)（以下简称“本公司”）当前存货周转率8.71高于历史平均水平5.31，说明本公司存货运营效率正在上升； 当前存货周转率8.71高于行业平均水平5.72，说明本公司存货运营效率处于行业上游。
- 固定资产周转率是指销售收入净额与固定资产平均净值的比率。 人民同泰(600829)（以下简称“本公司”）当前固定资产周转率52.58高于历史平均水平12.62，说明本公司固定资产利用效率正在上升； 当前固定资产周转率52.58高于行业平均水平27.26，说明本公司固定资产利用效率处于行业上游。
- 股东权益周转率是指销售收入净额与股东权益平均净值的比率。 人民同泰(600829)（以下简称“本公司”）当前股东权益周转率3.46高于历史平均水平3.19，说明本公司所有者权益的获利能力正在上升； 当前股东权益周转率3.46低于行业平均水平4.58，说明本公司所有者权益的获利能力处于行业下游。
- 总资产周转率是指销售收入净额与总资产平均净值的比率。 人民同泰(600829)（以下简称“本公司”）当前总资产周转率1.46高于历史平均水平1.27，说明本公司整体资产的营运能力正在上升； 当前总资产周转率1.46低于行业平均水平1.54，说明本公司整体资产的营运能力处于行业下游。
| 日期 | 净利润 (百万元) |
净资产 (百万元) |
现金流 (百万元) |
|---|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 151 | 2954 | 886 |
| 2024-12-31 | 213 | 2881 | 1019 |
| 2023-12-31 | 292 | 2751 | 1237 |
| 2022-12-31 | 264 | 2459 | 966 |
| 2021-12-31 | 277 | 2200 | 515 |
| 2020-12-31 | 145 | 1993 | 417 |
| 2019-12-31 | 267 | 1847 | 367 |
| 2018-12-31 | 258 | 1580 | 506 |
| 2017-12-31 | 254 | 1612 | 443 |
| 2016-12-31 | 225 | 1648 | 494 |
| 2015-12-31 | 139 | 1423 | 489 |
- 净利润是指利润总额中按规定交纳了所得税后公司的利润留成。
- 净资产是指属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益。
- 现金流是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。
| 日期 | 股息率 (%) |
股息支付率 (%) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 0.00 | 0.00 |
| 2024-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2023-12-31 | 2.02 | 28.58 |
| 2022-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2021-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2020-12-31 | 1.68 | 47.90 |
| 2019-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2018-12-31 | 8.58 | 112.44 |
| 2017-12-31 | 4.08 | 114.06 |
| 2016-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 2015-12-31 | 0.00 | 0.00 |
| 历史平均 | 4.04 | 109.26 |
| 行业平均 | 2.47 | 50.61 |
- 股息率是指股息与股票价格（年底收盘价）之间的比率。
- 股息支付率是指净收益中股利所占的比重。
| 日期 | 市净率 (倍) |
市盈率 (倍) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 1.17 | 22.98 |
| 2024-12-31 | 1.44 | 19.41 |
| 2023-12-31 | 1.50 | 14.17 |
| 2022-12-31 | 1.68 | 15.65 |
| 2021-12-31 | 1.88 | 14.93 |
| 2020-12-31 | 2.08 | 28.50 |
| 2019-12-31 | 2.14 | 14.79 |
| 2018-12-31 | 2.14 | 13.11 |
| 2017-12-31 | 4.40 | 27.92 |
| 2016-12-31 | 5.38 | 39.47 |
| 2015-12-31 | 6.77 | 69.34 |
| 历史平均 | 3.84 | 107.84 |
| 行业平均 | 1.19 | 21.71 |
- 市净率是指股价与每股净资产的比率。
- 市盈率是指股价与每股收益的比例。
| 日期 | 股价 (元) |
每股收益 (元) |
|---|---|---|
| 2025-06-30TTM | 7.14 | 0.26 |
| 2024-12-31 | 7.14 | 0.37 |
| 2023-12-31 | 7.14 | 0.50 |
| 2022-12-31 | 7.14 | 0.46 |
| 2021-12-31 | 7.14 | 0.48 |
| 2020-12-31 | 7.14 | 0.25 |
| 2019-12-31 | 6.82 | 0.46 |
| 2018-12-31 | 5.83 | 0.44 |
| 2017-12-31 | 12.24 | 0.44 |
| 2016-12-31 | 15.28 | 0.39 |
| 2015-12-31 | 16.61 | 0.24 |
- 股价是指股价。
- 每股收益是指每股净利润。
估值分析
人民同泰(600829)的前一交易日收盘价为5.97元， 我们给予的估值为6.95元， 安全边际率为16.42%。
注：估值公式为 — 估值 = 近几年复权每股收益的均值 × 长期市盈率的中位数。
爱股评级
我们给予人民同泰(600829)合理评级。